Akcje Nvidii (NASDAQ: NVDA) wzrosły w czwartek o 7% po tym, jak zaktualizowana prognoza sprzedaży osłabiła obawy, że boom wydatków na AI może tracić na dynamice. Ruch ten nastąpił po opublikowaniu przez Nvidię raportu za drugi kwartał roku obrotowego 2027, w którym zarząd przedstawił prognozę przychodów wskazującą na utrzymanie silnego popytu — sygnał, że inwestorzy nadal skłonni są darzyć firmę zaufaniem, ponieważ wydatki na infrastrukturę AI pozostają kluczowym tematem w całym sektorze.

Wzrost kursu odzwierciedlał również starania Nvidii o pozyskanie programistów AI korzystających z chińskich modeli. W środę firma poinformowała, że usprawnia obsługę modeli DeepSeek V4 Flash, Qwen 3.8 od Alibaba Group (NYSE: BABA), modeli od Google — spółki zależnej Alphabet (NASDAQ: GOOGL) — a także własnego oprogramowania Nvidii.

Nvidia dostosowuje swoją platformę do chińskiej AI, podczas gdy amerykańscy urzędnicy rozważają nowe ograniczenia

Chińskie modele AI poczyniły w 2026 roku szybkie postępy i coraz więcej programistów na całym świecie z nich korzysta. Zamiast ustępować pola chińskim producentom sprzętu, Nvidia dostosowuje swoje układy i oprogramowanie, aby utrzymać programistów w swoim ekosystemie. Huawei, producent procesorów Ascend, oraz Alibaba wprowadziły już obsługę modeli DeepSeek, Qwen i innych modeli otwartych.

Nvidia określiła ten program jako „lokalną inicjatywę AI z optymalizacjami dla czołowych modeli otwartych”. Szerszym celem jest utrzymanie programistów przy amerykańskich systemach komputerowych nawet wtedy, gdy wybrany przez nich model powstał w Chinach.

Pracownik Nvidii miał podobno powiedzieć CNBC: „Zapewnienie obsługi modeli z całego świata pozwala programistom budować na amerykańskim stosie technologicznym”.

Pracownik dodał: „Programiści korzystający z popularnych modeli amerykańskich i chińskich wybiorą ten stos, do którego dany model jest zoptymalizowany, co czyni optymalizację pod amerykański stos kwestią krytyczną”.

Nvidia sprzeciwia się również wstępnym regulacjom federalnym dotyczącym sztucznej inteligencji o otwartych wagach. Microsoft (NASDAQ: MSFT), Meta Platforms (NASDAQ: META), Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR), Nvidia oraz ponad 20 innych firm podpisało lipcowy list, w którym wzywają władze, by nie nakładały „przedwczesnych ograniczeń” na modele AI, które przedsiębiorstwa mogą pobierać, modyfikować i uruchamiać.

Jednocześnie Nvidia przyznała, że polityka może stwarzać wyzwania. W najnowszym zgłoszeniu do SEC firma ostrzegła, że regulacje Białego Domu wymierzone w AI stworzoną w Chinach mogą zaszkodzić niektórym częściom jej działalności.

Pracownik dodał także: „Programiści będą bardzo ważni w budowaniu zwycięskiego ekosystemu AI. Chiny mają jedną z największych populacji programistów na świecie, tworzących otwartoźródłowe modele fundamentalne. Każdy model powinien działać najlepiej na amerykańskim stosie technologicznym, co zachęci kraje całego świata do wyboru Ameryki”.

Należności Nvidii rosną gwałtownie, a możliwa umowa z Hugging Face poszerzyłaby zasięg jej oprogramowania

Raport kwartalny zawierał również inną daną przyciągającą uwagę rynku: należności netto Nvidii wzrosły między styczniem a lipcem o około 63% — z 38,5 mld USD do 63,1 mld USD. Oznacza to, że firma zaksięgowała znacznie więcej sprzedaży, za którą klienci jeszcze nie zapłacili.

Gil Luria, szef badań technologicznych w D.A. Davidson, powiedział CNBC: „Warto to obserwować”. Dodał: „Musimy uważnie śledzić tę kwestię, bo liczby są tak duże, a firmy podejmują naprawdę wielkie zobowiązania na bardzo odległą przyszłość”.

Banki z Wall Street spodziewają się dalszego wzrostu tych kwot. Bank of America (NYSE: BAC) prognozuje, że należności Nvidii osiągną około 71 mld USD w styczniu 2027 roku, następnie 113 mld USD w 2028 roku i 147 mld USD w 2029 roku. W okresie od 2027 do 2029 roku oznaczałoby to wzrost o około 107%.

Morgan Stanley (NYSE: MS) ma wyższą prognozę. Oczekuje, że wartość ta wzrośnie z około 78,6 mld USD w styczniu 2027 roku do 171 mld USD w styczniu 2029 roku, co odpowiada wzrostowi o około 117%.

Należności Nvidii są również skoncentrowane wśród niewielkiej grupy nabywców. Firma podała, że pięciu bezpośrednich klientów odpowiadało za 70% łącznych należności, przy czym większość tej grupy stanowili dużi dostawcy usług chmurowych. Rok wcześniej trzech bezpośrednich klientów odpowiadało za 56% w tym samym okresie.

Tymczasem Nvidia podobno zgodziła się wczoraj zapłacić 12,9 mld USD za otwartoźródłową platformę AI Hugging Face — podała osoba bezpośrednio zaznajomiona z transakcją. Business Insider niezależnie doniósł, że Nvidia prowadziła „rozmowy” w sprawie zakupu Hugging Face.

Programiści korzystają z Hugging Face, aby dzielić się otwartoźródłowymi modelami AI, testować je i tworzyć na ich podstawie rozwiązania. Jeśli transakcja dojdzie do skutku, Nvidia przejmie kontrolę nad ważną platformą leżącą w centrum tej aktywności. Posunęłoby to firmę dalej poza jej podstawową działalność związaną z układami GPU i głębiej w rynek oprogramowania, na którym to programiści decydują, jakich modeli, narzędzi i systemów obliczeniowych chcą używać.