Akcje Nvidia stabilnie utrzymywały się powyżej kluczowego poziomu oporu 213 dolarów, podczas gdy spółka przygotowuje się do publikacji wyników finansowych w przyszłym tygodniu. Raport, którego publikacja zaplanowana jest na 26 sierpnia, ma według oczekiwań pokazać, że przychody wzrosły w drugim kwartale, i może pomóc określić, czy akcje przedłużą ostatni trend wzrostowy, czy też cofną się.

Zapowiedź wyników Nvidia

Istnieją sygnały, że wyniki Nvidia pokażą, iż działalność spółki rozwijała się dobrze także w drugim kwartale tego roku. Jednym z takich sygnałów jest to, że wszyscy jej najwięksi dostawcy w ostatnich tygodniach opublikowali silne wyniki finansowe, w tym Taiwan Semiconductor, SK Hynix i Micron.

Jednocześnie najwięksi klienci Nvidia również zaprezentowali mocne wyniki i utrzymali swoje prognozy dotyczące przyszłych nakładów inwestycyjnych. Do tej grupy należą hiperskalerzy tacy jak Microsoft, Amazon i Meta Platforms, a także mniejsi klienci, tacy jak CoreWeave i Nebius.

W poprzednim raporcie Nvidia prognozowała przychody za drugi kwartał na poziomie 90 mld dolarów. Z danych Yahoo Finance wynika, że analitycy oczekują przychodów w wysokości 91,96 mld dolarów, co oznacza wzrost o 96% rok do roku.

Historycznie Nvidia regularnie wyprzedzała szacunki analityków, co oznacza, że faktyczny wynik może okazać się wyższy niż bieżące oczekiwania.

Kwartalny wzrost przychodów o 96% jest znaczący, szczególnie dla spółki działającej od dziesięcioleci. Pomaga to również zrozumieć, dlaczego raport przyciąga szeroką uwagę: w przypadku akcji, które już mocno wzrosły, wyniki mogą wpłynąć na to, czy ostatnia dynamika zostanie utrzymana, czy też inwestorzy zatrzymają się, by ponownie ocenić wycenę i konkurencję.

Wyniki te pojawiają się w momencie nasilającej się konkurencji w branży GPU, w której spółki takie jak AMD i Google zwiększają udział w rynku. TPU Google'a już przyciągnęły dużych klientów, w tym Anthropic i Apple. Układy Graviton Amazona generują roczne przychody w tempie 25 mld dolarów.

Nvidia podejmuje działania, aby sprostać konkurencji

Nvidia odpowiada na rosnącą konkurencję działaniami mającymi na celu ochronę i rozwój swojej działalności. Na przykład zainwestowała znaczne środki w niektórych ze swoich największych klientów, w tym OpenAI, Anthropic, CoreWeave i Nebius. Inwestycje te zazwyczaj wiążą się z warunkami, że spółki te będą korzystać z układów Nvidia.

Nvidia ogłosiła również partnerstwa z Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs i KKR w celu zmobilizowania ponad 500 mld dolarów kapitału stron trzecich na rozwój infrastruktury AI.

Ponadto spółka poszerza swoją ofertę produktową, w tym o procesory CPU. Jej układy GPU są wykorzystywane do treningu dużych modeli AI, natomiast CPU mają istotne znaczenie w szybko rozwijającym się segmencie agentów AI.

Nvidia rozwija również kolejną generację układów po architekturze Blackwell. Spółka pracuje obecnie nad układem Rubin, który następnie zostanie zastąpiony układem Feynman. Układy te mają oferować większe możliwości.

Jednocześnie Nvidia wydaje się niedowartościowana w stosunku do swojego tempa wzrostu. Pomimo silnego wzrostu przychodów i rentowności, przewidywany wskaźnik C/Z (forward P/E) spółki wynosi 21, czyli znacznie poniżej poziomu historycznego.

W konsekwencji Nvidia może zdecydować się na przyspieszenie wykupu akcji własnych wraz z publikacją wyników.

Analiza techniczna kursu akcji Nvidia

Wskaźniki techniczne pozostają sprzyjające dla akcji NVDA. Kurs ukształtował formację podwójnego dna na poziomie 189 dolarów, z linią szyi na poziomie 213 dolarów. Akcje Nvidia znalazły się już powyżej linii szyi oraz średniej kroczącej z 50 sesji.

Wskaźnik siły względnej (RSI) również wzrósł powyżej neutralnego poziomu 50, co wskazuje, że trend wzrostowy nabiera rozpędu. W związku z tym najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest dalszy wzrost akcji w oczekiwaniu na raport finansowy.

Wybicie powyżej historycznego maksimum na poziomie 236 dolarów wskazywałoby na dalsze wzrosty, potencjalnie w kierunku kluczowego poziomu oporu 300 dolarów. Spadek poniżej wsparcia na poziomie 213 dolarów podważyłby bycze spojrzenie na akcje.