Japan 225 spada w miarę wzrostu oczekiwań na wrześniową podwyżkę stóp przez Bank Japonii
Najważniejsze informacje
- •Rynki coraz silniej wyceniają wysokie prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Bank Japonii we wrześniu.
- •Według Reuters decydenci mogą rozważyć szybsze zaostrzanie polityki pieniężnej, niż wynika to z obecnych wytycznych mówiących o około dwóch podwyżkach rocznie.
- •Rentowności japońskich obligacji rządowych osiągnęły najwyższe poziomy od kilku lat wśród oczekiwań zaostrzenia polityki oraz obaw o inflację i ryzyko fiskalne.
- •Na wykresie H4 indeks Nikkei 225 przełamał wcześniejszy trend wzrostowy i jest obecnie notowany w pobliżu punktu kontroli na poziomie 66 130.
- •Jeśli spadki się pogłębią, kolejnym wsparciem po stronie spadkowej będzie poziom 63 015, natomiast odbicie powyżej profilu skierowałoby uwagę na poziom 69 600.
Presja ze strony sprzedających na indeks Nikkei 225 (Japan 225 na FXOpen) się zaostrzyła, ponieważ rynki coraz szerzej oczekują możliwej podwyżki stóp procentowych przez Bank Japonii we wrześniu, a oczekiwania dotyczące polityki pieniężnej stają się — obok warunków popytu krajowego — istotnym czynnikiem kształtującym sytuację japońskich akcji.
Zgodnie z informacjami Reuters decydenci rozważają podjęcie działań na posiedzeniu w dniach 17–18 września i mogą być otwarci na zaostrzanie polityki pieniężnej w szybszym tempie, niż zakładają obecne wytyczne mówiące o mniej więcej dwóch podwyżkach rocznie. Wyceny rynkowe wskazują na wysokie prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu.
Jednocześnie rentowności japońskich obligacji rządowych wzrosły do najwyższych poziomów od kilku lat, co odzwierciedla rosnące oczekiwania zaostrzenia polityki pieniężnej oraz obawy związane z inflacją i ryzykiem fiskalnym. Ta kombinacja utrzymuje uwagę inwestorów na tym, jak wyższe rentowności mogą wpływać na sentyment na lokalnych rynkach aktywów, w tym na indeksie Nikkei 225.
Analiza techniczna indeksu Nikkei 225 (Japan 225 na FXOpen)
Na wykresie H4 indeks Nikkei 225 (Japan 225 na FXOpen) pokazuje trend wzrostowy, który rozwijał się na tle malejącego wolumenu pionowego, a indeks awansował z lokalnej bazy uformowanej pod koniec lipca w kierunku szczytu na poziomie 69 600.
Linia trendu wydaje się obecnie przełamana, a ruchowi towarzyszył stały wzrost wolumenu obrotu — kombinacja sugerująca, że obecny spadek nabiera większego rozpędu niż poprzedzający go wzrost.
Indeks notowany jest obecnie w okolicy punktu kontroli (Point of Control, POC) na poziomie 66 130, w granicach bieżącego profilu rynkowego. Górna granica znajduje się na poziomie 67 470, natomiast dolna wyznaczona jest na 65 215.
Jeżeli spadkowy ruch się pogłębi, a cena zejdzie poniżej dolnej granicy profilu, kolejnym istotnym obszarem zainteresowania będzie strefa wsparzenia 63 015, gdzie znajduje się najbliższe skupienie aktywności rynkowej. Z kolei jeśli kupujący odzyskają kontrolę i z powodzeniem przepchną indeks z powrotem przez profil od dołu, wcześniejszy szczyt trendu wzrostowego na poziomie 69 600 stanie się kolejnym istotnym poziomem oporu.
Wskaźnik RSI + MAs pokazuje obecnie odczyty 39, 39 i 49. RSI wszedł już w strefę wyprzedania, szybka średnia krocząca pozostaje poniżej strefy neutralnej, a wolna średnia krocząca ulokowana jest w okolicach punktu środkowego.
Najważniejsze wnioski
Otoczka fundamentalna pozostaje mieszana. Oczekiwania podwyżki stóp przez Bank Japonii wywierają presję na indeks Nikkei 225 (Japan 225 na FXOpen), a słaby popyt krajowy stanowi dodatkowe źródło niepewności.
W krótkim terminie indeks będzie prawdopodobnie pozostawał wrażliwy na oczekiwania dotyczące kolejnej decyzji politycznej BoJ, napływające dane inflacyjne, ruchy kursu jena oraz zmiany rentowności japońskich obligacji rządowych. Czynniki te mogą zadecydować o tym, czy obecna korekta techniczna pozostanie ograniczona w ramach ostatniego profilu, czy też rozszerzy się w kierunku niższych poziomów wsparcia.
