Akcje Nebius Group N.V. (NASDAQ: NBIS) wzrosły w czwartkowy handlu nawet o 7%, osiągając 241,20 USD po otwarciu na poziomie 231,84 USD. Ruch ten nastąpił po podniesieniu przez BNP Paribas Exane rekomendacji dla spółki z infrastruktury AI z Neutral na Outperform.

BNP Paribas Exane podniosło również cenę docelową dla Nebiusu z 260 do 399 USD. Przy czwartkowym... przy środowym kursie zamknięcia 226,61 USD nowa celowa cena oznacza około 76% potencjału wzrostu. Podwyższenie rekomendacji dodaje optymistyczny głos do w przeciwnym razie podzielonych ocen analityków. Obecna konsensusowa rekomendacja to „Moderate Buy”, przy średniej cenie docelowej 241,80 USD — poziomie, nad którym nowa cena docelowa BNP Paribas znajduje się znacznie powyżej.

Zmiana rekomendacji nastąpiła po ogłoszeniu przez Nebius, że od 1 października podniesie ceny usług chmurowych GPU i CPU na żądanie. Stawki na żądanie to ceny, które klienci płacą za moc obliczeniową bez długoterminowych zobowiązań. Stawki dla instancji Nvidia H100, H200, B200 i B300 mają wzrosnąć o około 17% do 21%, a stawki dla procesorów AMD EPYC Genoa o około 25%.

Inwestorzy interpretują podwyżki cen jako dowód na ograniczoną dostępność mocy obliczeniowej AI, a nie jako działanie oszczędnościowe. Zmiany stanowią drugą rundę podwyżek cen Nebiusu w ciągu kilku miesięcy, co sprawia, że wdrożenie od 1 października staje się stałym punktem odniesienia w toczącej się w sektorze debacie o cenach GPU.\nNebius wykazał 574,9 mln USD przychodów z chmury AI w drugim kwartale oraz marżę skorygowanej EBITDA wynoszącą blisko 50%. Łączne przychody kwartalne osiągnęły 582,3 mln USD, co oznacza wzrost o 454% w porównaniu z analogicznym okresem rok wcześniej i przewyższa szacunki analityków wynoszące 567,91 mln USD.

Firma zgłosiła stratę w wysokości 0,12 USD na akcję, węższą niż konsensusowa prognoza straty 0,67 USD. Dla porównania, rok wcześniej zysk wyniósł 2,38 USD na akcję.

Akcje Nebiusu rosły mimo spadków na szerszym rynku. Nasdaq spadł o 0,5%, S&P 500 obniżył się o 0,4%, a Dow Jones Industrial Average stracił 0,4%. Wzrost NBIS wyróżniał się zatem na tle rynku i został w raporcie źródłowym przypisany wiadomościom dotyczącym samej spółki.

Inne spółki neocloud, w tym CoreWeave i IREN, borykały się w ostatnich sesjach z pytaniami o ceny GPU. Neocloudy to wyspecjalizowani operatorzy wynajmujący moce GPU do obciążeń AI, konkurujący z największymi platformami chmur hiperskalowych, co uczyniło siłę cenową centralnym punktem debaty w całym sektorze. Zysk Nebiusu wyróżniał się w konsekwencji na tle konkurentów.

Nie wszyscy analitycy podzielają poglądy BNP Paribas Exane. Rothschild Redburn niedawno rozpoczął pokrycie Nebiusu rekomendacją Sell, wskazując na spadające ceny wynajmu GPU i konkurencję ze strony hiperskalerów jako ryzyka — ostrzeżenie, które stoi w bezpośrednim kontraście do własnych decyzji Nebiusu o podwyżce cen.

Inwestor Michael Burry również ujawnił rozszerzone pozycje krótkie w Nebiusie i innych spółkach związanych z AI. Wskazał na ujemny wolny przepływ pieniężny, znaczne zapotrzebowanie na kapitał oraz koncentrację klientów jako na obawy.

Insiderzy sprzedali w ciągu ostatnich 90 dni akcje Nebiusu o wartości około 43,6 mln USD. Dyrektor ds. przychodów Marc Boroditsky sprzedał 7 000 akcji 14 września po średniej cenie 209,08 USD. Członek rady nadzorczej John Wilson Iv Boynton sprzedał 5 296 akcji 14 sierpnia po cenie 270,99 USD. Obie transakcje przeprowadzono w ramach z góry ustalonych planów handlowych Rule 10b5-1, które pozwalają insiderom zaplanować sprzedaż z wyprzedzeniem.

Nebius ma kapitalizację rynkową 60,69 mld USD oraz beta wynoszące 4,23 — miarę statystyczną określającą, jak gwałtownie akcja porusza się względem szerszego rynku. 50-dniowa śred krocząca wynosi 213,92 USD, a 200-dniowa 193,97 USD. Akcje pozostają poniżej 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 299,86 USD, a inwestorzy instytucjonalni posiadają około 21,90% akcji spółki.

Źródło: CoinCentral