Akcje Micron Technology (NASDAQ: MU) wzrosły w piątkowym notowaniu przed otwarciem o ponad 1%, zyskując 1,23% do 989,50 USD, gdy siła całego sektora półprzewodników połączyła się ze wzrostem futures Nasdaq o 0,54%.

Wzrost zbiegł się z istotnymi wydarzeniami w Chinach. Według doniesień agencji Reuters CXMT — chiński producent pamięci, którego akcje poszybowały o 466% podczas debiutu na giełdzie w Szanghaju w tym roku — przygotowuje się do utworzenia zakładu badawczo-produkcyjnego pamięci NAND flash w nowej lokalizacji w Pekinie.

Ten plan oznacza strategiczną zmianę dla firmy. CXMT historycznie koncentrowało się na technologii DRAM, a wejście do segmentu NAND flash stworzyłoby bezpośrednią rywalizację z Micronem, SK Hynix oraz chińskim konkurentem Yangtze Memory Technologies (YMTC).

YMTC kontroluje obecnie 14% światowego udziału w rynku NAND według stanu na drugi kwartał, zgodnie z danymi Counterpoint Research. Wejście CXMT zintensyfikowałoby konkurencję w tym segmencie.

Samsung dominuje obecnie w rynku NAND z 28% udziałem, przed SK Hynix z 19%. Micron kontroluje około 15%, a Sandisk 11%. Liczby te pokazują, jak bardzo skoncentrowany pozostaje ten segment wśród małej grupy producentów struktura, która wyjaśnia, dlaczego wieść o kolejnym potencjalnym graczu przyciąga dużą uwagę w całej branży.

Pamięci NAND flash — technologia pamięci masowej stosowana w smartfonach, dyskach SSD i wielu innych urządzeniach — stanowią około 25% ogółu przychodów Microna, co czyni wydarzenia konkurencyjne w tej kategorii szczególnie istotnymi. SK Hynix utrzymuje porównywalny poziom ekspozycji na NAND.

Ocena krajobrazu konkurencyjnego

Harmonogram CXMT dotyczący potencjalnej komercyjnej produkcji NAND pozostaje niepewny. Analitycy branżowi sugerują, że początkowa produkcja, jeśli do niej dojdzie, będzie najprawdopodobniej priorytetowo traktować chiński rynek krajowy — co może bardziej wpłynąć na YMTC, obecnego krajowego producenta NAND, niż na Microna.

Micron utrzymuje mniejszą pozycję rynkową w NAND w porównaniu ze SK Hynix, co zapewnia firmie nieco lepszą ochronę przed chińską presją konkurencyjną.

Cała branża pamięci nadal wykazuje silną ekspansję. Według analizy Counterpoint przychody z DRAM wzrosły o 57% kwartał do kwartału w drugim kwartale, a przychody z NAND skoczyły o 70%. Tak znaczne tempo wzrostu sugeruje, że rynek ma wystarczającą pojemność, aby wielu producentów osiągało mocne wyniki mimo narastającej konkurencji. Wskazują one również na utrzymującą się siłę popytu w obu głównych kategoriach pamięci.

Krajowa produkcja i perspektywy rynkowe

W Stanach Zjednoczonych Micron kontynuuje rozbudowę krajowych mocy produkcyjnych. Firma buduje nowoczesny zakład produkcji pamięci w Boise w stanie Idaho oraz dodatkowy obiekt w Clay w stanie Nowy Jork.

Te inwestycje są zbieżne z działaniami NVIDII i AMD mającymi na celu zabezpieczenie dodatkowych dostaw pamięci w warunkach ograniczonej dostępności na rynku, gdy popyt na pamięci w centrach danych i urządzeniach konsumenckich wciąż rośnie.

Z perspektywy technicznej MU notowane jest obecnie 3,5% powyżej 20-dniowej średniej kroczącej wynoszącej 957,53 USD i 6,9% powyżej 50-dniowej średniej wynoszącej 926,77 USD. Wskaźnik względnej siły (RSI) wynosi 53,95, co wskazuje na neutralny impet. Istotne poziomy techniczne obejmują opór na poziomie 1 012 USD i wsparcie na 887,50 USD.

Nastroje Wall Street wobec Microna pozostają silnie optymistyczne. Akcje mają konsensusową rekomendację Kup z średnią ceną docelową analityków 1 521,74 USD. Mizuho utrzymało rekomendację Outperform, obniżając cel do 1 300 USD. New Street Research podniosło rekomendację do K z celem 1 250 USD. Citigroup potwierdziło rekomendację Kup na poziomie 1 150 USD.

Akcje MU wzrosły o 478,78% w ujęciu dwunastomiesięcznym.

Uczestnicy rynku otrzymają kolejną istotną informację 30 września, kiedy Micron planuje opublikować wyniki finansowe za czwarty kwartał fiskalny. Rozwój pekińskich planów CXMT — w szczególności ewentualne ujawnienie dotyczące produkcji komercyjnej — to drugi wątek wart obserwacji w miarę ewolucji układu konkurencyjnego.

Źródło: Blockonomi (https://blockonomi.com/micron-technology-mu-stock-climbs-as-chinese-rival-cxmt-plans-nand-flash-expansion/)