Podsumowanie rynków europejskich: Dolar utrzymuje się stabilnie, złoto cofa z poziomów szczytowych po łagodnym raporcie CPI z USA
Najważniejsze informacje
- •Raport o inflacji w USA za lipiec był zgodny z oczekiwaniami, nie dostarczając nowego impulsu do zmiany harmonogramu ewentualnych decyzji Rezerwy Federalnej dotyczących stóp procentowych.
- •Rynki walutowe wykazywały niską zmienność, a dolar amerykański notował płasko, ponieważ inwestorzy czekają na potencjalne sygnały polityczne z sympozjum w Jackson Hole.
- •Produkt krajowy brutto Wielkiej Brytanii w drugim kwartale wzrósł o 0,4% kw/kw, wspierany przez nieoczekiwany wzrost w sektorze usług w czerwcu.
- •Rynki surowców energetycznych i metali szlachetnych zanotowały spadki, przy czym ropa naftowa WTI potaniała o dwa procent, a złoto wycofało się z ostatnich szczytów.
- •Hiszpańskie ceny konsumpcyjne wzrosły w lipcu, co wskazuje, że presja inflacyjna pozostaje uporczywa w niektórych obszarach strefy euro pomimo szerszych trendów dyzinflacyjnych.
Najważniejsze nagłówki:
- Rynki spoglądają w stronę Jackson Hole
- Dolar pozostaje stłumiony w braku pędu po danych CPI
- Złoto ma trudności z przedłużeniem wzrostów po amerykańskich danych o inflacji
- Wstępny brytyjski PKB za II kwartał wynosi +0,4% kw/kw, zgodnie z oczekiwaniami
- Gospodarka Wielkiej Brytanii odnotowała nieoczekiwany wzrost w czerwcu, napędzany przez silniejszy sektor usług
- Hiszpańska inflacja nieznacznie wzrosła w lipcu, gdy zarówno ceny ogółem, jak i bazowe poszły w górę
Przegląd rynków:
- Ropa naftowa WTI: spadek o 2% do 81,58 USD
- CHF przewodzi, NZD odstaje w ciągu dnia
- Europejskie akcje wyżej; kontrakty terminowe S&P 500 w górę o 0,2%
- Złoto: spadek o 0,4% do 4388 USD
- Amerykańskie stopy zwrotu z 10-letnich obligacji: spadek o 1,7 bp do 4,675%
- Bitcoin: spadek o 0,2% do 63 387 USD
Raport amerykańskiego CPI za lipiec okazał się w dużej mierze bez wydarzeń, pozostawiając uczestników rynku bez nowego impulsu w drugiej połowie tygodnia. Ponieważ dane o inflacji w dużej mierze pokrywały się z oczekiwaniami, raport niewiele zrobił, aby przesunąć toczącą się debatę na temat czasu ewentualnych dostosowań stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, co umacnia przekonanie, że decydenci polityczni będą potrzebować dodatkowych danych, zanim opowiedzą się za wyraźniejszą ścieżką.
Dolar odrobił straty z nocnych dołków pod koniec poprzedniej sesji, po czym wszedł w trend boczny podczas porannych negocjacji w Europie. EUR/USD porusza się w wąskim przedziale, wzrastając zaledwie o 0,1% do 1,1535. USD/JPY pozostaje w dużej mierze niezmieniony, oscylując wokół strefy 159,20–30. Brak kierunkowego pędu odzwierciedla szerszą niepewność rynku, ponieważ uczestnicy ostrożnie pozycjonują się przed sympozjum w Jackson Hole w przyszłym tygodniu, gdzie wypowiedzi przewodniczącego Fed Jerome'a Powella historycznie stanowiły kluczowe forum dla sygnalizowania perspektyw polityki.
Na froncie geopolitycznym konflikt między USA a Iranem nadal nie wykazuje znaczącego postępu. Ogólny nastrój rynkowy pozostaje niepewny, nawet gdy ceny ropy spadają. Ropa WTI jest obecnie tańsza o 2% przy 81,58 USD. Rentowności obligacji również odpłynęły z ostatnich szczytów, a rentowności 10-letnich obligacji skarbowych spadły o 1,7 bp do 4,675%.
Europejskie dane gospodarcze ukazały mieszany obraz. Wstępny brytyjski PKB za II kwartał wyniósł +0,4% kw/kw, zgodnie z oczekiwaniami, przy czym gospodarka odnotowała nieoczekiwany wzrost w czerwcu, napędzany przez silniejszy sektor usług. Tymczasem Hiszpania zobaczyła zarówno inflację ogólną, jak i bazową nieznacznie wyższą w lipcu, co podkreśla, że presja cenowa w niektórych częściach strefy euro pozostaje lepka, nawet jeśli szersze trendy dyzinflacyjne utrzymują się.
Ogólnie rzecz biorąc, zachowanie cen wskazuje na niewiele więcej niż krótką pauzę, gdy rynki czekają na dalsze nagłówki i katalizatory.
Rynki akcji utrzymują stabilność, z umiarkowanymi wzrostami w europejskich akcjach i amerykańskich kontraktach terminowych nieznacznie wyższych. Wall Street zdołała utrzymać niewielkie zyski po środowych danych o inflacji i jest pozycjonowana nieznacznie wyżej również dzisiaj.
Złoto wycofało się ze szczytów z sesji azjatyckiej, spadając o 0,4% do 4388 USD. Kupujący nadal próbują zdecydowanego przebicia powyżej poziomu 4400 USD w tym tygodniu, choć brak silnego bodźca kierunkowego dotąd uniemożliwał wybicie.
Uwaga przenosi się teraz na nadchodzące cotygodniowe amerykańskie dane o wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych i PPI, które dostarczą dalszych informacji o obrazie inflacji i rynku pracy, zanim sympozjum w Jackson Hole przejdzie na pierwszy plan w przyszłym tygodniu.
