Lyntris Inc., amerykański producent wojskowych systemów czujników, zamierza pozyskać około 528 milionów dolarów w ramach pierwszej oferty publicznej (IPO), która pozwoliłaby wycenić spółkę na około 2,53 miliarda dolarów — wynika z dokumentu złożonego w poniedziałek do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).

Akcje mają zostać wprowadzone do obrotu na giełdzie w Nowym Jorku (NYSE) pod symbolem LYNX. Spółka potwierdziła start oferty w komunikacie prasowym.

Struktura akcji i wycena

Oferta obejmuje połączenie nowo wyemitowanych akcji oraz akcji istniejących. Lyntris wnosi 4,9 miliona akcji, podczas gdy sprzedający akcjonariusze — w tym firma private equity Trive Capital — oferują dodatkowo 19,1 miliona akcji. Przewaga istniejących akcji oznacza, że większość wpływów trafi do obecnych inwestorów, a nie na bilans spółki — struktura ta jest typowa dla ofert sponsorowanych przez fundusze private equity.

Wskazany przedział cenowy wynosi od 19 do 22 dolarów za akcję. Górna granica tego przedziału odpowiada około 2,53 miliarda dolarów domniemanej kapitalizacji rynkowej.

Evercore, Citigroup i Guggenheim Securities pełnią funkcję głównych podmiotów prowadzących ofertę — wynika ze zgłoszenia do SEC. Lyntris oświadczyła, że część wpływów zostanie przeznaczona na spłatę blisko 60 milionów dolarów zaległego długu.

Wzrost przychodów w połączeniu z pogłębiającymi się stratami

Lyntris nadal zwiększa swoje przychody, działając jednocześnie ze stratą. W pierwszych sześciu miesiącach roku, do 30 czerwca, spółka odnotowała 241 milionów dolarów przychodów oraz stratę netto w wysokości 13 milionów dolarów. W analogicznym okresie 2025 roku przychody wyniosły 179,1 miliona dolarów, a strata netto 9,7 miliona dolarów.

Oznacza to wzrost sprzedaży o ponad jedną trzecią w ujęciu rocznym, choć w tym samym okresie strata netto również się pogłębiła. Taki wzorzec nie jest rzadki wśród dostawców sprzętu obronnego, którzy ponoszą znaczne koszty rozwoju programów i integracji systemów — czynniki te potencjalni inwestorzy akcji LYNX będą prawdopodobnie ważyć wobec wyceny 2,5 miliarda dolarów. Na górnej granicy przedziału cenowego domniemana kapitalizacja rynkowa odpowiada około pięciokrotności rocznego poziomu przychodów z pierwszego półrocza — wskaźnik, który inwestorzy będą oceniać wraz z drogą spółki do osiągnięcia rentowności.

Historia spółki i działalność operacyjna

Lyntris jest nowo powstałym podmiotem korporacyjnym, utworzonym na początku tego roku, kiedy firma Trive Capital z siedzibą w Dallas połączyła dwie spółki ze swojego portfela — Vitesse Systems i Accelint. Trive pozostaje inwestorem wspierającym połączony podmiot i należy do akcjonariuszy sprzedających akcje w ramach IPO. Fuzja odzwierciedla szerszy trend, w ramach którego fundusze private equity konsolidują dostawców z sektora obronnego, aby budować skalę i dywersyfikować bazę programów przed wprowadzeniem na giełdę.

Portfel produktów spółki integruje czujniki, anteny oraz oprogramowanie własne zaprojektowane z myślą o zastosowaniach wojskowych. Systemy czujników stały się coraz bardziej krytycznym komponentem nowoczesnych platform obronnych, stanowiąc podstawę dla możliwości takich jak zbieranie wywiadu, wojna elektroniczna oraz naprowadzanie pocisków. Zgodnie ze zgłoszeniem do SEC Lyntris bierze udział w ponad 200 programach obsługujących Departament Obrony USA oraz rządy sojusznicze na całym świecie.

Szerszy krajobraz IPO w sektorze obronnym

Lyntris wchodzi na rynek publiczny, który wykazał silny apetyt na spółki z sektora obronnego i lotniczego. Rosnące napięcia geopolityczne doprowadziły do zwiększenia wydatków zbrojeniowych przez wiele rządów, tworząc sprzyjające warunki dla nowych amerykańskich debiutów giełdowych z sektora obronnego.

Applied Aerospace & Defense Inc., York Space Systems Inc., Hawkeye 360 Inc. oraz Aevex Corp. zakończyły już swoje debiuty publiczne w Stanach Zjednoczonych w 2026 roku. Wśród notowanych na giełdzie dostawców z sektora obronnego spółki z ekspozycją na czujniki, wojnę elektroniczną i wywiad kosmiczny przyciągnęły szczególną uwagę inwestorów, ponieważ priorytety modernizacyjne Pentagonu coraz mocniej kładą nacisk na te dziedziny.