Morning Minute to codzienny newsletter pisany przez Tylera Warnera. Analizy i opinie wyrażane w nim są jego własne i niekoniecznie odzwierciedlają stanowisko Decrypt. Warner prowadzi również codzienny program informacyjny Decrypt, „FOMO Hour”.

Kevin O'Leary twierdzi, że Bitcoin może osiągnąć 1 milion dolarów — ale tylko jeśli branża rozwiąże kwantowe ryzyko, które na razie nie istnieje.

Podczas Avalanche Summit inwestor i gwiazda „Shark Tank” pojawił się z kartą baseballową Shoheia Ohtaniego wartą 11 milionów dolarów zawieszoną na szyi, zamkniętą w oprawie Tiffany wysadzonej 110 karatami diamentów. Użył jej, by zilustrować tokenizację — odwzorowanie aktywów ze świata rzeczywistego jako zbywalnych tokenów blockchainowych — a następnie resztę wywiadu poświęcił wyjaśnianiu, dlaczego Bitcoin osiągnie 1 milion dolarów, ale tylko jeśli branża rozwiąże problem, który jeszcze nie zaistniał.

Warunek Q-Day

Tym warunkiem jest Q-Day — moment, w którym komputer kwantowy mógłby podrobić podpisy zabezpieczające każdy portfel Bitcoin. Takie urządzenie nie istnieje, a szacunki dotyczące jego pojawienia się wahają od początku lat 30. XXI wieku do „nigdy”. O'Leary argumentował, że sama niepewność sprawia, iż duże fundusze ograniczają ekspozycję na Bitcoin do ok. 3%,aktując go jak odrobinę złota, a nie podstawową pozycję. Jeśli deweloperzy Bitcoina rozwiążą tę wątpliwość, jak powiedział, limit zniknie.

Zmiana zdania o Ethereum

Większym zwrotem była kwestia Ethereum. Osiemnaście miesięcy temu teza O'Leary'ego brzmiała, że posiadanie Bitcoina i Ethereum wychwytuje 97% potencjału wzrostu krypto, ponieważ wszyscy ustandaryzują się na Ethereum. Teraz mówi, że tak się nie stało i nie wierzy, że nastąpi, nazywając ETH niewystarczająco szybkim i niewystarczająco bezpiecznym — zaznaczając, że to jego własna opinia.

Uważa teraz, że całe branże wybiorą własne łańcuchy, a token blockchaina, który pierwsza duża giełda przyjmie do tokenizacji, wybije się na rekordowe poziomy, bo stanie się infrastrukturą, przez którą przejdzie każdy handel.

Wypowiedzi w dobrze dobranym momencie

Wywiad wypadł w znaczącym momencie. SEC zatwierdziło w zeszłym tygodniu Innovation Exemption dla ztokenizowanych akcji, a ICE ocenia Avalanche jako warstwę rozliczeniową dla systemu transakcyjnego NYSE w fazie rozwoju — tego samego blockchaina, na którym odbywał się szczyt, gdzie O'Leary przedstawił swoje argumenty. O'Leary ujął krypto jako stający się dwunastym sektorem S&P, ponieważ obsługuje pozostałe jedenaście.

W swojej analizie Warner napisał, że w opiniach O'Leary'ego jest sporo racji. Argumentował, że kwantowa niepewność jest głównym czynnikiem osłabiającym Bitcoin i może nawet ograniczyć jego wzrost w nadchodzącym cyklu hossy. W kwestii Ethereum i tokenizacji zauważył, że Robinhood miałby inne zdanie: brokerage zdecydował się budować na Ethereum poprzez Robinhood Chain (za pośrednictwem Arbitrum, sieci drugiej warstwy Ethereum), a tokenizacja szybko przyspiesza w blockchainach natywnych dla krypto. Chociaż niektóre firmy mogą wybrać budowę własnych łańcuchów, napisał, istniejące łańcuchy doczekają dużych zwycięzców tokenizacji — a Ethereum wciąż trzyma prowadzenie.

Makro, krypto i rynki

Główne kryptowaluty były ogólnie wyżej, wzrosty 5–7%: BTC +6% przy 85 700 USD; ETH +6% przy 2 735 USD; SOL +9% przy 119 USD; HYPE +4% przy 94 USD; ZEC +6% przy 1 521 USD.

Najwięksi zyskujący wśród altcoinów to SEI (+27%), SUI (+27%), NEAR (+12%) iVV (+14%), przy czym 25 z top 100 krypto wzrosło o 10% lub więcej.

Poza krypto ropa spadła o 3% do 97 USD, a złoto osłabło o 1% do 4 380 USD. Kontrakty terminowe na akcje były mocno wyżej, gdy ropa i rentowności obligacji spadały: Dow wzrósł o 0,8%, a Nasdaq zyskał 1%.

Regulacje i biznes

• CFTC przesłało do Białego Domu wstępny projekt regulacji krypto dwa dni po upadku Clarity Act, ustawy Kongresu o strukturze rynku krypto, zatytułowany „Regulation Crypto Asset Transactions and Regulation Crypto Asset Markets”, sygnalizując, że zbuduje własne ramy dla instrumentów pochodnych.
• Coinbase złożyło do CFTC wniosek o notowanie perpetual futures na pojedyncze akcje — kontraktów terminowych bez daty wygaśnięcia — zaczynając od ok. 50–60 kontraktów obejmujących Apple, Microsoft, Teslę i Nvidię, w 45-dniowym procesie weryfikacji do 2 listopada.
• Visa zamyka luki w kodach merchant, która pozwalała na zdobywanie nagród kart kredytowych za zakupy memcoinów przez płatności Crossmint w Robinhood Wallet i Fomo, z okresem przejściowym kończącym się w przyszłym tygodniu.
• Zcash, łańcuch nastawiony na prywatność, planuje aktualizację NU7 na 5 listopada, skracając czas bloku z 75 do 25 sekund, by przyspieszyć chronione płatności mniej więcej trzykrotnie, przy czym co najmniej 60% opłat transakcyjnych od 2031 roku będzie uzupełniać nagrody za wydobycie.
• Goldman Sachs i Citizens wskazały Coinbase, Robinhood i Circle jako wczesnych beneficjentów zwolnienia SEC dla ztokenizowanych akcji, wymieniając przechowywanie aktywów, infrastrukturę tokenizacji i rozliczenia stablecoinów.
• Wartość rynkowa Gemini spadła do ok. 753 mln USD, o 80% poniżej poziomu z debiutu giełdowego, co ożywiło spekulacje o przejęciu dotyczące licencji, infrastruktury przechowywania i relacji z klientami, które odziedziczyłby nabywca.

Skarbce korporacyjne i ETF-y

ETF-y na Bitcoin odnotowały w piątek 433 mln USD napływów netto, ETF-y na ETH przyjęły 143 mln USD, a ETF-y na SOL przyciągnęły 48 mln USD.

Grayscale's Zcash ETF przeprowadzi podział forward 3:1 z dniem 30 września, po przyciągnięciu ponad 233 mln USD od debiutu 25 sierpnia i zbliżeniu się do 890 mln USD w aktywach.

Śledzenie memcoinów

Liderzy memcoinów byli ogólnie wyżej, wzrosty 5–10%: DOGE +10%, SHIB +7%, PEPE +8%, PENGU +8%, TRUMP +6% i SPX +11%.

Liderzy Robinhood Chain byli na zielono i odbijali po czerwonym weekendzie: Pons +8% do 420 mln USD; AI +20% przy 280 mln USD; Cashcat +23% przy 180 mln USD; Orbio (+70%), ZZZ (+80%) i Index (+15%) prowadzili wśród największych zyskujących.

Wśród największych zyskujących na Solanie przewodzili Stamp (+600x), Zebra (+110x) i Rawr (+180%); Ansem zyskał 20% do 169 mln USD.

Ekosystem Stonk odbił, gdy Stonk wzrósł o 30% do 310 mln USD i nowego rekordu wszech czasów, przy ZCAT +18% do 120 mln USD, Knots +33% do 24 mln USD, Allinu +30% do 20 mln USD i Nearkat +88% do 14 mln USD.

Tokeny, airdropy i protokoły

Dzienne opłaty Robinhood Chain spadły o 97%, z ok. 8 mln USD do 230 tys. USD, między początku września a 16 września, podczas gdy transakcje spadły jedynie o 32%, a wolumen DEX wzrósł o 5% do ok. 13 mld USD.

Hyperliquid przewodził protokołom onchain pod względem przychodów w zeszłym tygodniu z 15,1 mln USD, za nim Pump z 11,89 mln USD, Stonkfun z 5 mln USD i Pons z 3,63 mln USD. Stonkfun odnotował trzy z rzędu dni z przychodami powyżej 1,1 mln USD od piątku i dziś zmierza do kolejnego.

Co dzieje się w NFT?

Liderzy NFT byli głównie płascy: Punki bez zmian przy 29,7 ETH, BAYC -3% przy 6,5 ETH i Pudgy -1% przy 3,28 ETH. Identity MD (+49%), Mad Lads (+36%) i Kaoforms (+65%) prowadzili wśród największych zyskujących.

Zksnarks spadły do dolnej granicy 0,7 ZEC z ceny bicia 1,5 ZEC w pierwszy weekend notowań.

FWA odbiło o 100% w skali tygodnia do 20 mln USD po premierze v2,notując większy popyt wokół „decayujących” Punków — w weekend jeden kolekcjoner wygrał Punka zabezpieczonego zaledwie 1,9 ETH.