Akcje IREN Limited (IREN) zamknęły się w piątek na poziomie 24,90 USD, spadając o 0,61 USD, czyli około 2% w ciągu dnia, przedłużając ostry tygodniowy spadek, który zatarł ponad 21% wartości akcji w ciągu ostatnich pięciu sesji. Akcje osiągnęły w trakcie tygodnia nowe minimum 52-tygodniowe, notowane w najsłabszym momencie w okolicach 25,58 USD, a w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy spadły już o 46%.

Sprzedaż odzwierciedlała obawy inwestorów o wysokie koszty pożyczkowe w sektorze neocloud — dostawców wynajmujących moc obliczeniową GPU do zadań AI — oraz na szerszym rynku technologicznym, gdy rynki ponownie oceniały koszty finansowania kapitałochłonnych firm obliczeniowych, których wydatki na centra danych i sprzęt czynią je wyjątkowo wrażliwymi na koszt pieniądza. Spadek IREN stał się tym samym widocznym wskaźnikiem tego, jak inwestorzy ponownie wyceniają to ryzyko finansowania. Mimo to Wall Street pozostaje ogólnie pessimistycznie nastawiona do spółki... a właściwie optimisticznie. Dane z InvestingPro pokazują, że akcje mają betę 4,27 — ponad czterokrotnie więcej niż średnia rynkowa, miarę statystyczną tego, jak silnie akcja porusza się względem szerszego rynku — podczas gdy wskaźnik względnej siły (RSI), miernik momentum obserwowany przez traderów technicznych, wskazuje na teren wyprzedania, co sygnalizuje stromeść ostatniej wyprzedaży.

Co mówią optymiści

Analityk JPMorgan Richard Choe podniósł rekomendację dla akcji i zwiększył cenę docelow do 65 USD z 46 USD, co implikuje około 155% wzrostu od obecnych cen. Choe nazwał IREN „formidable neocloud” — potężną firmą neocloud — i stwierdził, że spółka uzyskuje teraz „znacząco” lepsze warunki dla swojej mocy GPU i energetycznej. Wskazał również na zmianę w cenach kontraktów AI cloud, które wzrosły z 10–15 USD za wat do przedziału 15–20 USD za wat lub wyżej — metryki skalującej się bezpośrednio z przychodami, które dostawca może uzyskać z każdej jednostki uruchamianej mocy. Dodając do komercyjnego rozmachu, IREN podpisała wieloletnią umowę na usługi chmurowe z deweloperem AI, firmą Anthropic.

Analityk BTIG Gregory Lewis potwierdził rekomendację kupna oraz cenę docelową 80 USD, wskazując na 5 gigawatów potencjalnej mocy IREN. Lewis argumentował, że kontrola spółki nad łańcuchem dostaw wyróżnia ją na tle konkurencji: IREN zabezpiecza własny grunt, buduje centra danych, blokuje dostęp do energii oraz kupuje moc GPU i sprzęt.

Dlaczego niektórzy analitycy są ostrożni

Analityk Jones Trading Kevin Dede ocenia akcje jako „trzymaj”. Opisał kilka cech spółki jako „polaryzujących”, zauważając, że IREN zbudowała szeroką bazę klientów, choć obejmuje ona klientów niższej jakości.

Analityk Rothschild Redburn Alexander Haissl również pozostaje na uboczu, z rekomendacją neutralną i ceną docelową 40 USD. W jego ocenie inwestorzy już wycenili zarówno ryzyko IREN, jak i oczekiwane zwroty.

Ogólny obraz

Wall Street ocenia IREN jako silne kupno — konsensus odzwierciedlający osiem rekomendacji kupna i dwie „trzymaj” wydane w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Średnia cena docelowa wśród objętych analizą analityków wynosi 82,56 USD, co implikuje około 228% wzrostu — ogromną różnicę względem obecnych notowań. Mimo stromego ostatniego spadku akcji analiza Fair Value z InvestingPro również zalicza akcje jako niedowartościowane.

Ta rozbieżność pozostawia czytelnikom konkretny zestaw punktów do śledzenia: rzeczywiste ceny za wat w nowych kontraktach AI cloud, które stanowią podstawę przypadku wzrostowego, tempo, w jakim 5 gigawatów potencjalnej mocy IREN jest kontraktowane i budowane, oraz postępy spółki w kierunku rentowności prognozowanej przez analityków. Analitycy oczekują, że spółka osiągnie zysk w tym roku, z prognozą EPS 0,40 USD na rok obrotowy 2027. W obrocie po sesji po piątkowym zamknięciu IREN pozostawał praktycznie bez zmian na poziomie 24,90 USD.