Akcje IREN spadły prawie o 17%, zamykając się na poziomie 18,03 dolarów 5 listopada, po tym, jak firma poinformowała, że cel ponad 4 miliardów dolarów rocznego przychodu powtarzalnego zostanie osiągnięty później niż wcześniej planowano. Opóźnienie nastąpiło po zmianie projektu zażądanej przez Microsoft, największego klienta chmury AI firmy IREN.

Spółka notowana na Nasdaq odnotowała również 58% spadek przychodów z wydobycia Bitcoina w kwartale zakończonym 30 września. IREN oczekuje, że w większości zakończy wycofywanie się z wydobycia Bitcoina do końca 2026 roku, choć zaznaczyła, że drobna działalność wydobywcza będzie kontynuowana do 2027 roku.

Zmiana projektu Microsoftu opóźnia cel przychodowy

W lipcu IREN ogłosiła 2,8 miliarda dolarów nowych kontraktów i podniosła cel rocznego przychodu powtarzalnego do ponad 4 miliardów dolarów. Firma oczekiwała wtedy osiągnięcia tego poziomu do grudnia 2026 roku.

IREN obecnie oczekuje osiągnięcia celu w styczniu 2027 roku, z możliwością przedłużenia do lutego. Współdyrektor zarządzający Daniel Roberts powiedział, że ponad 4 miliardy dolarów zakontraktowanych przychodów jest sfinansowane i nadal celuje w styczeń. Ponieważ cel opiera się na zakontraktowanych przychodach, przesunięcie zmienia termin osiągnięcia kamienia milowego, a nie zakontraktowaną kwotę, przesuwając datę o około miesiąc po pierwotnym grudniu 2026 roku.

IREN podsumowała wyniki Q1 FY27 w poście na X:

New multi-year contracts. Disciplined capital allocation. Flexibility to set our own pace of growth. Value at every layer of the platform. Last quarter, AI Cloud revenue nearly tripled to $200 million. Other highlights from our Q1 FY27 results: – Total quarterly revenue… pic.twitter.com/DPDkvgMhX4 — IREN (@IREN_Ltd) November 5, 2026

Roberts przypisał zmianę terminu modyfikacji projektu requested przez klienta oraz terminom dostawców. Podczas rozmowy o wynikach wskazał Microsoft jako klienta, który zażądał zmian infrastruktury sieciowej dla swojego wdrożenia o mocy 200 megawatów.

Akcje IREN zamknęły się na poziomie 18,03 dolarów 5 listopada, w dół z 21,71 dolara w poprzedniej sesji. Spadek nastąpił podczas szerszej wyprzedaży akcji AI i technologii, a akcje odzyskały część wartości w handlu po sesji.

Firma oczekuje około 15 miliardów dolarów pozostałych wydatków kapitałowych w roku obrotowym 2027. Zarząd poinformował, że 9 miliardów dolarów pochodzi z gotówki, zobowiązanych finansowań i przedpłat klientów, podczas gdy pozostałe 6 miliardów dolarów zależy od finansowania, o które nadal się ubiega. Zabezpieczenie tych brakujących 6 miliardów dolarów jest najbardziej bezpośrednią zależnością w planie wydatków i punktem odniesienia, który czytelnicy mogą śledzić w miarę postępu roku obrotowego 2027.

Oficjalne ogłoszenie IREN jest dostępne w komunikacie o wynikach Q1 FY27.

Wzrost chmury AI rekompensuje spadek wydobycia

Przychody z chmury AI wzrosły o 182% do 200 milionów dolarów w kwartale, w porównaniu z 71 milionami dolarów w kwartale czercowym. Całkowite przychody wzrosły o 66% do 228 milionów dolarów, przy czym chmura AI stanowiła prawie 88% tej kwoty.

Usługi chmurowe wygenerowały 135 milionów dolarów przychodów z chmury AI, a wynajem chmurowy dodał 65 milionów dolarów. Przychody z wynajmu nastąpiły po akceptacji przez Microsoft pierwszego wdrożenia centrum danych Horizon w sierpniu.

IREN odnotowała stratę netto w wysokości 263 milionów dolarów, mniejszą niż strata 684 milionów dolarów w poprzednim kwartale. Skorygowany EBITDA wzrósł do 66 milionów dolarów z 19 milionów dolarów, podczas gdy marża brutto segmentu chmury AI pozostała na poziomie 86%.

Financial Index poinformował o wynikach w poście na X:

IREN $IREN JUST REPORTED Q1 FY27 EARNINGS Revenue: $228M vs. $228.3M expected 🟡; +66% QoQ AI Cloud Revenue: $200M, +182% QoQ Bitcoin Mining Revenue: $28M vs. $67M last quarter Adj EBITDA: $66M vs. $19M last quarter Net Loss: $263M vs. $684M last quarter AI Cloud Segment Gross… pic.twitter.com/Vb853ZebwY — Financial Index (@financial_index) November 5, 2026

Przychody z wydobycia Bitcoina spadły do 28 milionów dolarów z 67 milionów dolarów w czerwcu i były o około 88% niższe niż 233 miliony dolarów rok wcześniej. IREN wydobyła 402 BTC, w porównaniu z 2 039 BTC w tym samym kwartale 2025 roku.

Średni działający hashrate spadł do 8,8 EH/s z 45,3 EH/s rok wcześniej, ponieważ firma usunęła koparki, aby zrobić miejsce na sprzęt AI. IREN powiedziała, że jej mniejsza działalność wydobywcza będzie kontynuowana do 2027 roku.

Firma sprzedaje wydobytego Bitcoina codziennie i nie posiadała BTC na koniec września. Inni górnicy, w tym MARA i CleanSpark, również rozszerzyli działalność na infrastrukturę AI. Plan IREN całkowitego wycofania się z wydobycia przesuwa tę ogólnobranżową zmianę krok dalej niż dywersyfikacja, przekształcając moce energetyczne stojące za flotą wydobywczą w przestrzeń centrów danych AI, a podejście codziennej sprzedaży oznacza, że słabsza produkcja trafia bezpośrednio do raportowanych przychodów bez zapasów bitcoinów łagodzących kwartał.

Backlog przychodów IREN wzrósł o 22% do 20,3 miliarda dolarów, przy czym około dwie trzecie związane jest z klientami o评级 inwestycyjnym. Aktywa ogółem osiągnęły 20,6 miliarda dolarów, w tym 6 miliardów dolarów w aktywach centrów danych.

Po kwartale IREN rozszerzyła umowę z firmą badawczą AI poprzez pięcioletni kontrakt warty około 22 milionów dolarów rocznego przychodu za megawat. Roberts powiedział, że klient zgodził się przedpłacić 90% związanych wydatków na GPU.

IREN podpisała również krótszą umowę wycenianą na 40 milionów dolarów rocznego przychodu za megawat. Projekty Horizon 2 do Horizon 4 są w zaawansowanej fazie budowy, a prace trwają na terenach Mackenzie i Sweetwater. Przy tej linii budowlanej, celu przychodowym ze stycznia i ostatniej fazie wyjścia z wydobycia, najbliższy kalendarz IREN oferuje kilka konkretnych punktów kontrolnych, czy transformacja AI przebiega zgodnie z harmonogramem.

W piątek analitycy Bernstein nadali IREN rating Outperform i podnieśli cel ceny do 55 dolarów. Powołali się na „własnościowe, niezobowiązane” aktywa energetyczne firmy oraz jej kontrolę nad tempem rozwoju.

Źródło: CoinCentral.