W swoim najnowszym komentarzu wideo poświęconym metalom weteran rynków terminowych Ira Epstein analizuje, jak napięcia geopolityczne między Stanami Zjednoczonymi a Iranem oddziałują na rynek ropy naftowej oraz co obecne otoczenie oznacza dla traderów rynku metali.

Rynek ropy pod presją geopolityczną

Epstein wskazuje na serię incydentów związanych z atakami na tankowce jako kluczowy czynnik zwiększający niepewność na rynku energetycznym, a także na możliwość nałożenia opłat za żeglugę w Cieśninie Ormuz — wąskim punkcie zwężenia, przez który przepływa znacząca część światowej ropy transportowanej drogą morską. Cieśnina, oddzielająca Iran od Omanu i ZEA, obsługuje mniej więcej jedną piątą globalnej konsumpcji płynnych produktów naftowych, dlatego już sama groźba zakłóceń w tym regionie znajduje odzwierciedlenie w kosztach frachtu i premii za ryzyko. Na tym tle Epstein zauważa rosnącą spekulację, że ceny ropy mogą wzrosnąć — niektórzy analitycy przewidują 120 dolarów za baryłkę, jeśli napięcia między Waszyngtonem a Teheranem się utrzymają.

Poza bezpośrednim tarciem geopolitycznym Epstein porusza kwestię zmienności chińskich zakupów ropy, które dodały kolejną warstwę zmienności do oczekiwań co do globalnego popytu. Jako największy na świecie importer ropy Chiny mają wzorce zakupowe będące uważnie śledzonym czynnikiem w globalnych prognozach popytu. Zwraca on również uwagę na strategiczne działania Zjednoczonych Emiratów Arabskich, mające na celu uniknięcie wpływu Iranu w regionie.

Metale: spokojne notowania, bycze złoto

Na rynku metali Epstein opisuje spokojne otoczenie handlowe charakteryzujące się niskim wolumenem. Analizuje także ostatnie ruchy jena japońskiego — waluty uważnie śledzonej przez traderów surowców ze względu na jej wpływ na pozycje i apetyt na ryzyko, w szczególności poprzez carry trade, w którym inwestorzy pożyczają w niskooprocentowanym jenie, aby finansować pozycje w aktywach o wyższej rentowności — dynamikę, która może wzmacniać ruchy na walutach i surowcach, gdy jen gwałtownie się zmienia.

Odnośnie złota Epstein zauważa bycze trendy wspierane przez wskaźniki techniczne, przy czym przyznaje, że obecne poziomy ryzyka czynią warunki handlowe trudnymi. Złoto od dawna pełni funkcję tradycyjnego aktywum bezpiecznej przystani, przyciągającego uwagę inwestorów w okresach napięć geopolitycznych, co częściowo tłumaczy, dlaczego metal często reaguje na wydarzenia na Bliskim Wschodzie.

O autorze: Ira Epstein

Ira Epstein jest związany z IraEpstein.com oraz LINN & Associates.

Przez ostatnie 35 lat Ira Epstein zbudował reputację dostarczania klientom łatwej w obsłudze technologii i nauczania tego, co sam nazywa „tradycyjnym, praktycznym rzemiosłem tradingu”. Wielu brokerów firmy ma ponad 30 lat doświadczenia w handlu. Jak ujmuje to Epstein, niezależnie od tego, jak technologia zmienia metody składania zleceń, nie ma zastępstwa dla kogoś, kto „był tam i zrobił to już wcześniej”. Połączenie usług firmy — edukacji, informacji rynkowej i platform handlowych — ma scalać te elementy w całość.

Epstein rozpoczął karierę na rynkach terminowych w 1969 roku, pracując od najniższego szczebla jako „goniec na parkiecie”, aż w końcu został traderem parkietowym. W połowie lat 70. przesunął swój fokus zawodowy w branży w stronę budowania zarówno klienteli detalicznej, jak i komercyjnej. Jego baza klientów rosła do tego stopnia, że w 1984 roku założył firmę „Ira Epstein & Company”, specjalizującą się w detalicznym, komercyjnym i samodzielnym dyskontowym handlu kontraktami terminowymi.

W obliczu rosnącego wolumenu zleceń na małe kontrakty Epstein z konieczności stał się liderem technologii tradingowych i był jednym z pierwszych w branży, którzy zaakceptowali Internet — rozwój, który radykalnie zmienił sposób dostarczania informacji i sposób, w jaki dziś prowadzi się handel.

Jednym ze sposobów, w jakie Epstein i jego brokerzy prezentują swoje doświadczenie, są e-maile z informacjami rynkowymi oraz „Futures Videos” Iry, które można oglądać na stronie firmy, przez Market Center, oprogramowanie Linn-IraChart oraz na YouTube.

Źródło: GoldSeek