Akcje Hexaware Technologies zyskały w poniedziałek 5% po tym, jak Motilal Oswal ponownie potwierdził rekomendację „kupuj” dla akcji spółki z ceną docelową 720 rupii — poziom, który według domu maklerskiego oznacza około 35% potencjału wzrostu względem bieżących notowań.

Odnowione poparcie krajowego domu maklerskiego opiera się na strategii sztucznej inteligencji (AI) spółki świadczącej usługi IT. Motilal Oswal zwrócił szczególną uwagę na dwa elementy tej strategii: podejście Hexaware „Zero License” oraz oparte na tokenach modele cenowe.

„Zero License” i tokenomika jako kluczowe motywy

Raport Motilal Oswal przedstawia model „Zero License” oraz tokenomikę Hexaware — czyli ceny powiązane z użytkowaniem lub konsumpcją zamiast tradycyjnej płaskiej licencji — jako kluczowe motywy w ewolucji komercyjnej spółki napędzanej przez AI. Nacisk na ceny powiązane z konsumpcją wyróżnia się w branży, w której przychody z usług tradycyjnie rozliczane są w ramach kontraktów typu czas-i-materiały lub o stałej cenie; modele oparte na tokenach wiążą to, co płacą klienci, bezpośrednio z faktycznym zakresem korzystania z rozwiązania opartego na AI.

Wzrost oceniany jako opóźniony, nie utracony

Jeśli chodzi o otoczenie popytowe, dom maklerski określił ramp-upy umów Hexaware jako opóźnione, a nie utracone. W branżowym rozumieniu ramp-up to etapowe nasilanie realizacji i fakturowania na już podpisanej umowie, więc opóźniony ramp-up przesuwa przychody na późniejsze okresy, bez anulowania samej umowy. Motilal Oswal oczekuje, że połączenie tych odroczonych ramp-upów i możliwości napędzanych przez AI wesprze silniejszy wzrost w CY27 (rok kalendarzowy 2027) — horyzont wykraczający poza najbliższą perspektywę, oparty na przekształcaniu odroczonych ramp-upów w przychody wraz z możliwościami związanymi z AI.

Informacje o spółce

Hexaware Technologies to indyjska spółka usług IT z siedzibą w Navi Mumbai, założona w 1990 roku, obsługująca klientów w sektorach takich jak bankowość i usługi finansowe, ochrona zdrowia oraz podróże i transport. Wspierana przez Bain Capital spółka powróciła na indyjskie giełdy w lutym 2025 roku poprzez pierwszą ofertę publiczną — ofertę sprzedaży akcji o wartości około 8 750 crore rupii, opisywaną jako największa IPO indyjskiej spółki usług IT — kończąc ponad dekadę prywatnego statusu, która nastąpiła po wycofaniu akcji z obrotu w 2013 roku. Jako spółka niedawno ponownie notowana, Hexaware ma krótszą historię publicznego obrotu niż długo notowane indyjskie spółki z branży IT, a raporty domów maklerskich poszerzają zbiór publicznie dostępnych analiz, z których mogą korzystać inwestorzy.

Rekomendacje i ceny docelowe domów maklerskich odzwierciedlają opinie wystawiających je analityków i nie gwarantują przyszłych wyników.

Źródło: Economic Times Markets (raport autorstwa Ritesh Presswala dla ETMarkets)