Od czerwonej flagi SEBI do oznaczenia oszustwa przez IREDA i sprawy CBI: jak eskalował spór Gensol-BluSmart
Najważniejsze informacje
- •Tymczasowe postanowienie SEBI z kwietnia 2025 r. zakazało Anmolowi Singh Jaggiemu i Puneetowi Singh Jaggiemu udziału w rynku papierów wartościowych oraz pełnienia funkcji dyrektorów lub kluczowych osób zarządzających w spółkach notowanych na giełdzie.
- •SEBI podało, że Gensol i Gensol EV Lease zaciągnęły pożyczki na ₹978 crore na zakup 6,400 EV, lecz nabyto tylko 4,704 pojazdy, przez co około ₹262 crore nie zostało wykorzystane zgodnie z deklarowanym celem.
- •IREDA sklasyfikowała rachunki kredytowe Gensol Engineering i Gensol EV Lease, łącznie na kwotę ₹672.74 crore, jako oszustwo i zgłosiła to do RBI.
- •CBI zarejestrowało teraz sprawę związaną z pożyczkami IREDA na ₹672.74 crore, przenosząc sprawę do postępowania karnego.
- •BluSmart zawiesiło rezerwacje przejazdów w aplikacji w Delhi-NCR i Bengaluru, a bracia Jaggi później zrezygnowali z zarządu Gensol.
Sprawa finansowania Gensol Engineering na kwotę ₹672.74 crore gwałtownie się zaostrzyła — od ustaleń Securities and Exchange Board of India (SEBI) dotyczących pożyczek na pojazdy elektryczne (EV) i rzekomego przekierowania środków, przez zaklasyfikowanie rachunków kredytowych jako oszustwo przez Indian Renewable Energy Development Agency (IREDA), aż po dochodzenie Central Bureau of Investigation (CBI).
Tło: Gensol i BluSmart
Gensol Engineering to notowana indyjska spółka zajmująca się projektowaniem, zaopatrzeniem i budową instalacji solarnych (EPC) oraz leasingiem EV. BluSmart Mobility to całkowicie elektryczna, oparta na aplikacji usługa przewozowa, działająca w Delhi-NCR i Bengaluru, i jedna z czołowych lokalnych alternatyw dla Uber i Ola w segmencie elektrycznych przewozów. Oba przedsięwzięcia mają wspólnych promotorów — braci Anmol Singh Jaggi i Puneet Singh Jaggi — a Gensol leasingował EV do BluSmart jako podmiot powiązany, tworząc strukturę, która powiązała flotę usługi przewozowej z finansowaniem grupy promotorów. Takie rozwiązania grup promotorów zwróciły uwagę na rynku, na którym SEBI zaostrzyło normy ujawniania informacji dotyczące transakcji z podmiotami powiązanymi w spółkach notowanych na giełdzie.
Co ustaliło SEBI
W tymczasowym postanowieniu z kwietnia 2025 r. SEBI zakazało braciom Jaggi udziału w rynku papierów wartościowych oraz pełnienia funkcji dyrektorów lub kluczowych stanowisk kierowniczych w spółkach notowanych na giełdzie, powołując się na prima facie ustalenia dotyczące uchybień w zarządzaniu i przekierowania środków. Według regulatora Gensol i podmiot grupowy Gensol EV Lease zaciągnęły pożyczki o łącznej wartości ₹978 crore z IREDA i Power Finance Corporation (PFC), aby kupić 6,400 EV do leasingu, lecz faktycznie nabyto tylko 4,704 pojazdy, co oznacza, że pozostała kwota — około ₹262 crore — nie została wykorzystana zgodnie z deklarowanym celem. SEBI wskazało również wykorzystanie części środków do celów osobistych, w tym zakupu mieszkania w Gurugram's DLF Camellias, i nakazało audyt forensic spółki. Jako postanowienie tymczasowe ustalenia mają charakter prima facie i stanowią część trwającego postępowania regulacyjnego.
Konsekwencje
W ciągu kilku dni od decyzji SEBI BluSmart zawiesiło rezerwacje przejazdów w aplikacji w Delhi-NCR i Bengaluru, wstrzymując usługę, z której pasażerowie na tych rynkach korzystali jako w pełni elektrycznej alternatywy dla tradycyjnych taksówek i agregatorów. Bracia Jaggi następnie zrezygnowali z zarządu Gensol. Niezależnie od tego Enforcement Directorate (ED) przeszukała lokale powiązane z promotorami w ramach Foreign Exchange Management Act (FEMA) jako część rozszerzającej się kontroli, dodając wymiar walutowy do postępowań regulacyjnych, a później karnych.
Oznaczenie oszustwa przez IREDA
IREDA — państwowa pozabankowa spółka finansowa skoncentrowana na finansowaniu energii odnawialnej — poinformowała następnie giełdy, że sklasyfikowała rachunki kredytowe Gensol Engineering i Gensol EV Lease — łącznie na kwotę ₹672.74 crore — jako oszustwo i zgłosiła tę klasyfikację do Reserve Bank of India (RBI) zgodnie z obowiązującymi normami. Zgodnie z ramami RBI dotyczącymi zarządzania ryzykiem oszustw rachunki sklasyfikowane jako oszustwo pociągają za sobą obowiązki tworzenia odpisów dla kredytodawców, a także obowiązek raportowania do banku centralnego.
Wejście CBI
Spór eskalował teraz jeszcze bardziej, ponieważ CBI zarejestrowało sprawę w związku z pożyczkami na kwotę ₹672.74 crore zaciągniętymi w IREDA — przenosząc sprawę z egzekwowania przepisów regulacyjnych do dochodzenia karnego. Sprawa toczy się obecnie równolegle na kilku torach: audyt forensic SEBI i dalsze postępowanie, dochodzenie ED na podstawie FEMA, klasyfikacja oszustwa przez IREDA oraz śledztwo CBI, przy czym wyniki każdego z nich pozostają do ustalenia.
Źródło: CNBC-TV18
Powiązane materiały:
