Rajiv Jain, przewodniczący i dyrektor inwestycyjny GQG Partners, znacząco zmienił swoje stanowisko wobec inwestycji w sztuczną inteligencję (AI), odchodząc od wcześniej sceptycznej pozycji wobec tego sektora — według raportu Bloomberga.

Zmiana stanowiska Jaina sugeruje nowe zaufanie do technologii związanych z AI i stanowi zauważalne odstępstwo dla tego znanego menedżera funduszy, którego firma wcześniej unikała inwestycji w AI, nawet w obliczu odpływu klientów i słabszych wskaźników wyników. Jain wcześniej określał handel AI jako „bańkę dot-com na sterydach”, nawiązując do manii internetowych akcji z końca lat 90., która zakończyła się bolesnym załamaniem rynku.

Tło

GQG Partners, globalna firma zarządzająca aktywami założona przez Jaina w 2016 roku po długoletniej pracy w Vontobel Asset Management, słynie z podejścia inwestycyjnego opartego na jakościowym wzroście — strategii faworyzującej spółki o trwałej sile zarobkowej i zdyscyplinowanych wycenach kosztem spekulacyjnych, narracyjnych motywów. Ostrożna postawa Jaina wobec AI wyróżniała się, nawet gdy technologia przyciągała w ostatnich latach znaczne inwestycje zarówno na rynkach akcji notowanych, jak i prywatnych.

Jego zwrot pokrywa się z szerszym optymizmem rynku wobec AI i mógłby wpłynąć na strategie inwestycyjne oraz wyceny w całym sektorze, biorąc pod uwagę, że jego dyscyplina wycen sprawiła, iż jego sceptycyzm wobec AI był jednym z najbardziej widocznych kontrpunktów tego handlu. Wyceny rynkowe sugerują, że zmiana stanowiska Jaina może wzmocnić zaufanie do wycen AI, potencjalnie wpływając na spółki takie jak ropic.

Anthropic, z siedzibą w San Francisco firma AI założona w 2021 roku przez byłych badaczy OpenAI, w tym rodzeństwo Dario i Danielę Amodei, rozwija rodzinę dużych modeli językowych Claude. Firma otrzymała miliardowe inwestycje od spółek technologicznych, w tym Amazon i Google, wymienionych w raporcie jako jej partnerzy strategiczni — dwóch z największych operatorów infrastruktury chmurowej stanowiącej fundament dużego rozwoju AI.

Na co zwrócić uwagę

Rynki związane z wyceną Anthropic mogą zareagować na rosnący optymizm w sektorze AI, czego dowodem jest zmiana perspektywy Jaina. Kluczowe wskaźniki obejmują potencjalne ogłoszenia partnerów strategicznych, takich jak Amazon czy Google, które mogłyby dodatkowo wzmocnić perspektywy wyceny Anthropic. Obserwatorzy powinni śledzić wszelkie inicjatywy strategiczne lub większe kontrakty, które Anthropic mógłby pozyskać, ponieważ mogłyby być zgodne z wynikami YES w scenariuszach wyceny.