Ceny złota ustabilizowały się, gdy odnowione nadzieje na przełom dyplomatyczny między Stanami Zjednoczonymi a Iranem powstrzymały głębszy spadek, a traderzy obserwują teraz odpowiedź na najnowszą propozycję Teheranu.

Przegląd fundamentalny

Złoto ponownie znalazło się pod presją po tym, jak prezydent Trump ostudził oczekiwania dotyczące wcześniejszego zakończenia wojny z Iranem, powtarzając, że Stany Zjednoczone zawrą porozumienie z Teheranem po listopadowych wyborach. Po jego wypowiedziach ceny ropy, rentowności obligacji skarbowych i dolar amerykański znów zaczęły rosnąć, co obciążyło metal.

Straty pogłębiły się w środę, gdy dane z amerykańskich indeksów menedżerów zakupów (PMI) okazały się znacznie mocniejsze od oczekiwań, zwiększając zakłady na kolejne podwyżki stóp procentowych Fed i podnosząc realne rentowności. Realne rentowności mają znaczenie dla złota, ponieważ metal nie oprocentowania nie wypłaca, więc rosnące rentowności zwiększają koszty alternatywne jego posiadania — to dynamika stojąca za wrażliwością metalu na zmiany oczekiwań dotyczących stóp.

Uwaga skupiła się teraz nanowionych nadziejach na porozumienie i ponownym otwarciu Cieśniny Ormuz, po informacjach, że Iran złożył ofertę, obiecując ponownie otworzyć cieśninę w ciągu siedmiu dni, jeśli Stany Zjednoczone spełnią jego warunki. Minister spraw zagranicznych Iranu Araghchi pozostaje w Nowym Jorku w weekend, aby zaczekać na odpowiedź USA. Rola cieśniny jako kluczowej arterii globalnego transportu ropy sprawia, że jej status porusza cenami energii, które z kolei przekładają się na szersze warunki finansowe, przeciwko którym notowane jest złoto.

Przełom byłby pozytywny dla złota, ponieważ zakłady na agresywne podwyżki stóp prawdopodobnie zostałyby ograniczone, co prowadziłoby do spadku realnych rentowności. Przedłużający się impas, a nawet eskalacja, z drugiej strony prawdopodobnie nadal wywierałyby presję na kruszec poprzez zaostrzanie warunków finansowych.

Analiza techniczna złota: interwał dzienny

Na wykresie dziennym złoto (kontrakt CFD) notowane jest poniżej kluczowej strefy wsparcia w okolicach poziomu 4300. Można oczekiwać, że sprzedający będą dalej wchodzić na tych poziomach, z określonym ryzykiem powyżej strefy, aby nadal celować w poziom 3885. Kupujący z kolei chcieliby zobaczyć cenę wracającą powyżej strefy wsparcia, aby pozycjonować się pod wzrost w kierunku poziomu 4700, przy czym 4510 to pierwszy cel.

Analiza techniczna złota: interwał 4-godzinny

Na wykresie 4-godzinnym słaba descending trendline definiuje strukturę niedźwiedzią. Jeśli cena cofnie się do linii trendu, można oczekiwać, że sprzedający będą się na niej opierać, z określonym ryzykiem powyżej niej, aby pozycjonować się pod przełomem poniżej wsparcia i nowe minima. Kupujący z kolei chcieliby zobaczyć przełom w górę, aby zwiększać zakłady wzrostowe w kierunku poziomu 4510.

Analiza techniczna złota: interwał 1-godzinny

Na wykresie 1-godzinnym nie ma wiele do dodania — sprzedający będą dalej szukać okazji do krótkich pozycji wokół przebitego wsparcia lub linii trendu spadkowego, podczas gdy kupujący chcieliby zobaczyć przełomy w górę, aby zacząć celować w nowe szczyty. Czerwone linie na wykresie określają średni dzienny zakres na dziś.

Nadchodzące katalizatory

dzisiejszym kalendarzu ekonomicznym nie ma żadnych wydarzeń, ale traderzy będą uważnie śledzić rozwój wydarzeń w relacjach USA–Iran po wczorajszej propozycji ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz pod pewnymi warunkami. Siedmiodniowe okno związane z ofertą daje rynkom konkretny horyzont czasowy do oceny ewentualnych działań następczych.