Europejskie akcje zakończyły sesję mieszanie po raz drugi z rzędu, przy czym niemiecki DAX i włoski FTSE MIB prowadziły zwyżki, a francuski CAC i hiszpański Ibex spadły.

• German DAX: +0.68% at 26,285.05
• France's CAC: -0.16% at 8,439.20
• UK's FTSE 100: +0.29% at 10,886.17
• Spain's Ibex: -0.21% at 20,056.59
• Italy's FTSE MIB: +0.34% at 52,720.30

Szerszy ton na europejskich rynkach wspierały spadające ceny ropy, niższe rentowności obligacji oraz odbicie spółek technologicznych przed publikacją wyników Nvidii po zamknięciu sesji w środę. Raport Nvidii należy do najściślej obserwowanych wydarzeń sezonu wyników: jako dominujący dostawca chipów AI, jej wyniki i prognozy są szeroko interpretowane jako barometr popytu na AI w centrach danych, a jej raporty często wyznaczają ton dla spółek półprzewodnikowych na całym świecie. Po publikacji tak samo dużą uwagę jak na dane główne zwrócą wskazówki dotyczące przyszłych wyników i komentarze o popycie. Inwestorzy uznali też najnowsze sankcje USA wobec Iranu za mniej surowe, niż obawiano się wcześniej, co pomogło złagodzić natychmiastowe obawy o dalsze zakłócenia globalnych dostaw energii.

Obligacje

Europejskie benchmarkowe rentowności 10-letnich obligacji wyraźnie spadły:

• Germany: 3.201%, down 5.5 basis points
• France: 4.052%, down 7.3 basis points
• UK: 4.989%, down 6.9 basis points
• Spain: 3.653%, down 5.5 basis points
• Italy: 4.016%, down 6.0 basis points

Spadek pozostawił 10-letnią rentowność Francji około 85 punktów bazowych powyżej niemieckiej, utrzymując spread francusko-niemiecki blisko podwyższonych poziomów z ostatnich lat.

W USA rentowności obligacji skarbowych również spadły wzdłuż całej krzywej. Rentowność 2-letnich papierów obniżyła się o 3.4 punktu bazowego do 4.202%, 10-letnich o 5.6 punktu bazowego do 4.649%, a 30-letnich o 5.5 punktu bazowego do 5.177%. Spadające ceny ropy i słabsze dane o zaufaniu konsumentów pomogły złagodzić część ostatnich obaw o inflację i rynek obligacji.

Akcje w USA

Główne indeksy na Wall Street rosną, prowadzone przez technologiczny Nasdaq, ponieważ spółki z branży chipów i AI odrabiają straty przed wynikami Nvidii:

• Dow industrial average: +0.14%
• S&P index: +0.38%
• Nasdaq composite: +0.75%

Dane makro z USA

Zaufanie konsumentów w USA spadło w sierpniu do 89.4 z zrewidowanych 90.2 w lipcu. Wskaźnik bieżącej sytuacji poprawił się do 121.2, ale komponent oczekiwań spadł do 68.2 z 74.0, co podkreśla narastające obawy o przyszłe warunki w biznesie i na rynku pracy. Odczyty oczekiwań poniżej 80 były historycznie obserwowane jako sygnał ostrzegawczy dla perspektyw gospodarki.

Sprzedaż nowych domów była również słabsza od oczekiwań, spadając w lipcu o 10.5% do rocznego tempa 607,000. Jednak dane za poprzedni miesiąc zostały mocno zrewidowane w górę do 678,000 z 628,000. Zapasy wzrosły do 488,000 domów, co oznacza relatywnie wysoką podaż na poziomie 9.6 miesiąca przy obecnym tempie sprzedaży. Mediana ceny sprzedaży spadła o 2.3% wobec czerwca i o 0.9% wobec roku wcześniej do $393,800. Seria ta należy do najbardziej zmiennych spośród miesięcznych raportów gospodarczych i podlega dużym rewizjom.

Wcześniejsze dane z rynku mieszkaniowego były bardziej konstruktywne. Indeks cen domów Case-Shiller dla 20 miast wzrósł o 2.1% r/r, powyżej szacunku 1.7%, podczas gdy ceny FHFA nie zmieniły się miesiąc do miesiąca i były wyższe o 2.3% r/r. Indeks Case-Shiller jest trzymiesięczną średnią kroczącą publikowaną z opóźnieniem, więc mocniejsze odczyty roczne odzwierciedlają warunki cenowe z wcześniejszej części roku, a nie najnowszą słabość sprzedaży.

Komentarze Fed

Prezes Fed z Bostonu Susan Collins utrzymała bardziej jastrzębi ton, mówiąc, że inflacja pozostaje zbyt wysoka, a obawy o podwyższone ceny są powszechne. Choć uważa, że dalsza dezinflacja jest najbardziej prawdopodobnym scenariuszem, Collins stwierdziła, że podwyżka stóp „soon” mogłaby być odpowiednia bez dowodów na trwały postęp w walce z inflacją. Jej jastrzębi ton kontrastuje ze spadkiem rentowności obligacji skarbowych w ciągu dnia, który nastąpił wraz ze słabszymi danymi o konsumentach i rynku mieszkaniowym — przypomnienie, że komunikacja władz i wyceny rynkowe nie zawsze poruszają się w tym samym kierunku.

Waluty

Na rynku walutowym dolar amerykański traci wobec większości głównych walut. Dolar jest słabszy względem EUR, GBP, CHF, CAD, AUD i NZD, a nieznacznie mocniejszy względem JPY. NZD i AUD są najsilniejsze wśród głównych walut, choć zmiany pozostają niewielkie.

Surowce i krypto

WTI crude oil spada o $2.94, czyli 3.46%, do $82.05. Złoto pozostaje niemal bez zmian w okolicy $4,650, srebro spada o 0.36% do $68.69, a bitcoin rośnie o 0.44% do $79,334.