Europejskie akcje zamykają się niżej mimo wzrostów amerykańskiego sektora technologicznego po słabszych danych PPI
Najważniejsze informacje
- •Wszystkie główne europejskie indeksy zakończyły sesję spadkami, a UK FTSE 100 zanotował największy zniżkę na poziomie 0,56% z powodu słabości spółek wydobywczych.
- •Amerykańskie ceny producentów w lipcu nie zmieniły się, podczas gdy rynek oczekiwał wzrostu o 0,2%, co wzmocniło oczekiwania na obniżkę stóp Fed we wrześniu.
- •Rozbieżność między europejskimi i amerykańskimi akcjami częściowo wynika z tego, że EBC obniżył stopy już w czerwcu, więc część korzyści z łagodzenia polityki może być już uwzględniona w wycenach w Europie.
- •Benchmarkowe rentowności 10-letnich obligacji spadły zarówno w Europie, jak i w USA, co wskazuje na zsynchronizowane globalne przesunięcie w oczekiwaniach dotyczących obniżek stóp.
- •Nasdaq 100 wzrósł powyżej poziomu 30,000, a S&P 500 zmierzał do rekordowego zamknięcia, korzystając ze spadku rentowności przez indeksy z dużym udziałem spółek wzrostowych i technologicznych.
Europejskie akcje zakończyły sesję niżej, nie podążając za przeważająco pozytywnym nastrojem na rynkach akcji w USA. Spadki pojawiły się mimo słabszych od oczekiwań danych o amerykańskim PPI, które pokazały, że bazowe ceny producentów w lipcu pozostały bez zmian wobec prognozowanego wzrostu o 0,2%, a dynamika roczna spowolniła do 4,7% z 5,5%. Raport wzmocnił dezinflacyjny sygnał płynący z wcześniejszego odczytu CPI poniżej prognoz, zwiększając oczekiwania rynku, że Rezerwa Federalna rozpocznie obniżki stóp na wrześniowym posiedzeniu.
Europejskie indeksy
Wszystkie główne europejskie indeksy zakończyły sesję na minusie:
- German DAX: 26,292.01, -0.15%
- France CAC 40: 8,650.57, -0.28%
- UK FTSE 100: 10,772.68, -0.56%
- Spain's Ibex: 20,168.60, -0.18%
- Italy's FTSE MIB: 53,668.60, -0.18%
FTSE 100 był najsłabszym z głównych indeksów, a spadki w spółkach wydobywczych przyczyniły się do zniżki. Rozbieżność wobec wzrostów w USA częściowo odzwierciedla fakt, że Europejski Bank Centralny obniżył już stopy w czerwcu, więc część korzyści z łagodzenia polityki pieniężnej może być już uwzględniona w wycenach europejskich aktywów, podczas gdy rynki w USA nadal dyskontują perspektywę kolejnych obniżek Fed.
Europejskie rynki obligacji
Na europejskim rynku długu benchmarkowe rentowności 10-letnich obligacji spadły we wszystkich krajach, czemu częściowo sprzyjał spadek cen ropy:
- Germany: 3.134%, -3.4 basis points
- France: 3.947%, -4.1 basis points
- UK: 4.957%, -2.0 basis points
- Spain: 3.568%, -3.9 basis points
- Italy: 3.899%, -4.6 basis points
Skorelowany spadek rentowności w Europie oraz amerykańskich Treasuries podkreślił globalne przesunięcie w oczekiwaniach dotyczących obniżek stóp, przy czym zarówno Fed, jak i EBC są postrzegane jako banki centralne zmierzające w kierunku łagodzenia polityki.
Ropa naftowa
Ropa naftowa pozostawała dziś na minusie, choć wyraźnie odbiła od dziennego dołka. WTI spadła do $80.09, przebijając w dół 100-godzinną średnią kroczącą na poziomie $81.45, jednak sprzedający nie zdołali utrzymać presji spadkowej. Następnie cena odbiła i handlowana była w okolicach $82.56, czyli $0.65 niżej w skali dnia. Ropa pozostaje pod presją, ponieważ obawy o popyt równoważą utrzymujące się geopolityczne ryzyka podaży.
Akcje w USA
Gdy traderzy z Londynu i Europy kończyli sesję, amerykańskie akcje były mieszane, ale z przewagą wzrostów, a Dow był jedynym głównym indeksem na minusie:
- Dow Industrial Average: 53,674.36, -0.19%
- S&P 500: 7,777.26, +0.37%
- Nasdaq Composite: 26,712.35, +0.47%
- Russell 2000: 3,048.22, +0.09%
- Nasdaq 100: 30,003.72, +0.88%
Nasdaq 100 prowadził wzrosty i przebił poziom 30,000, a S&P 500 również wyraźnie zyskiwał po słabszym odczycie PPI. S&P był na dobrej drodze do rekordowego zamknięcia.
Rentowności amerykańskich obligacji skarbowych
Rentowności amerykańskich obligacji skarbowych spadały wzdłuż całej krzywej:
- 2-year: 4.147%, -5.2 basis points
- 5-year: 4.320%, -5.5 basis points
- 10-year: 4.643%, -4.9 basis points
- 30-year: 5.212%, -3.6 basis points
Łącznie europejscy traderzy kończyli sesję zdominowaną przez niższe ceny akcji w Europie, spadające globalne rentowności i słabszą ropę, podczas gdy amerykańskie akcje przyjęły bardziej pozytywną ocenę słabszych danych inflacyjnych, zwłaszcza w S&P i Nasdaq.
