Euro wykazuje obecnie wyraźny jastrzębi impet. Kurs utrzymuje się powyżej 1.165 USD względem dolara, na najwyższym poziomie od połowy maja, a rynek w pełni wycenia podwyżkę stóp EBC we wrześniu po czerwcowym, początkowym ruchu zacieśniającym. To przekonanie wspierają najnowsze dane: niemiecki PKB za II kwartał został zrewidowany w górę do wzrostu o 0.3%, a aktywność gospodarcza w sierpniu poprawiła się, szczególnie w niemieckim przemyśle. Jednocześnie podwyższone ceny energii wynikające z trwającego konfliktu na Bliskim Wschodzie pozostają głównym zmartwieniem EBC, a rynek wycenia w tym roku łącznie ponad 40 pb dodatkowego zacieśnienia.

Ten kontekst ma znaczenie dla EUR/AUD, ponieważ para odzwierciedla nie tylko różnice w polityce pieniężnej, lecz także to, czy sygnały banków centralnych są potwierdzane przez napływające dane. W tym przypadku euro otrzymuje jedno i drugie, podczas gdy dolar australijski mierzy się z trudniejszą mieszanką lokalnej jastrzębiości i zewnętrznej niepewności.

Z kolei dolar australijski pozostaje w trudnym położeniu. RBA 11 sierpnia utrzymał stopy bez zmian w jastrzębim wydaniu, a gubernator Bullock powiedziała, że bank „raise rates again if needed”, ale to nastawienie nie przełożyło się na siłę waluty. Zastępca gubernatora RBA Andrew Hauser w tym tygodniu podtrzymał jastrzębi ton, wskazując konflikt na Bliskim Wschodzie, boom inwestycyjny związany z AI oraz słabą produktywność jako główne czynniki ryzyka wzrostu inflacji. Mimo to AUD nadal wypada słabiej niż większość głównych walut, uwięziony między krajową jastrzębiością a szerszym otoczeniem ryzyka, na które nie ma pełnego wpływu.

W efekcie EBC wyraźnie zyskuje na swojej jastrzębiej zmianie kursu, podczas gdy RBA brzmi stanowczo, lecz ma trudności z przełożeniem tego przekazu na rynek walutowy.

Analiza techniczna EUR/AUD

Jak pokazuje wykres EUR/AUD, para pozostaje ograniczana przez szerszą, opadającą linię trendu poprowadzoną od maksimów z końca czerwca w rejonie 1.6600. Kurs niedawno przełamał wsparcie przy 1.6300 i testuje teraz bardziej stromo opadającą, krótkoterminową linię trendu. Ciekawości analizie dodaje fakt, że RSI tworzy byczą dywergencję, ustanawiając wyższe dołki mimo że kurs wyznaczył w tym tygodniu nowe minimum.

To sprawia, że najbliższa jedna lub dwie sesje będą istotne dla potwierdzenia, czy ostatnia zmiana impetu jest jedynie przerwą w szerszym spadku, czy początkiem głębszej korekty. Na ten moment wykres nadal przechyla się na korzyść trendu spadkowego, ale impet nie jest już jednokierunkowy.

Scenariusz wzrostowy

Jeśli kupujący zdołają przebić krótkoterminową opadającą linię trendu, dywergencja zyska silniejszą wiarygodność techniczną i otworzy drogę do ponownego testu obszaru 1.6300–1.6350, gdzie znajduje się również 50-okresowa EMA. Potwierdzone wybicie powyżej tego zakresu oraz szerszej linii trendu z czerwca znacząco zmieniłoby strukturę rynku i otworzyłoby przestrzeń do testu oporu 1.6400–1.6450.

Scenariusz spadkowy

Jeśli jednak kurs ponownie zostanie odrzucony przez krótkoterminową linię trendu, sprzedający zachowają kontrolę, dywergacja zostanie zanegowana, a para może zejść poniżej obecnego poziomu 1.6255. W takim przypadku szerszy trend spadkowy z czerwcowych szczytów pozostanie w pełni nienaruszony.

Ponieważ EUR/AUD testuje nowe minimum, a RSI sygnalizuje wygasanie presji spadkowej, para wydaje się gotowa na zdecydowaną reakcję.