Akcje The Estée Lauder Companies Inc. (EL) wzrosły o około 7% w środowym handlu przed otwarciem sesji, sięgając 90,81 USD, po tym jak spółka z branży kosmetycznej opublikowała wyniki kwartalne wyprzedzające oczekiwania analityków i pokazujące, że jej proces naprawczy nabiera dalszego kształtu.

Przychody netto w czwartym kwartale fiskalnym, zakończonym 30 czerwca, wzrosły o 6,3% do 3,63 mld USD, bijąc szacunek Wall Street wynoszący 3,55 mld USD. Skorygowany zysk na akcję wyniósł 0,39 USD wobec 0,32 USD oczekiwanych przez analityków. Strata kwartalna zmalała do 116 mln USD, czyli 0,32 USD na akcję, z 546 mln USD, czyli 1,51 USD na akcję, w analogicznym kwartale rok wcześniej. Kwartał ten zamknął rok fiskalny 2026 Estée Lauder.

ESTÉE LAUDER $EL Q4’26 EARNINGS HIGHLIGHTS 🔹 Revenue: $3.6B (Est. $3.54B) 🟢; +6% YoY 🔹 Adj. EPS: $0.39; +100% YoY 🔹 Adjusted Operating Income: $267M; +95% YoY FY27 Guide: 🔹 Adj. EPS: $3.10-$3.35 (Est. $3.18) 🟢 🔹 Organic Net Sales Growth: 3% to 5% 🔹 Adjusted Operating… pic.twitter.com/1feH2FxqRK — Wall St Engine (@wallstengine) August 19, 2026

Trzy z czterech kategorii produktowych spółki odnotowały w kwartale wzrost. Mocno spisawała się pielęgnacja skóry, której sprzedaż wzrosła o 8,7% do 1,85 mld USD. Perfumy skoczyły o 10% do 618 mln USD, a makijaż wzrósł o 2,9% do 1,01 mld USD. Jedynym słabym punktem okazała się pielęgnacja włosów, której sprzedaż spadła o 0,7% do 140 mln USD. Siła kategorii perfum odzwierciedla szerszy trend branżowy: zapachy należały w ostatnich latach do najszybciej rosnących kategorii globalnego segmentu kosmetyków prestiżowych, co sprzyjało markom o rozbudowanych portfolio perfumeryjnych, takim jak Jo Malone London i Kilian Paris.

Wyniki te zakończyły trzy kolejne lata spadków rocznych przychodów — okres, w którym spółka straciła około 100 mld USD wartości rynkowej od swojego szczytu po pandemii COVID-19 na początku 2022 roku. Spadek ten wynikał w dużej mierze ze słabego popytu w Chinach oraz ostrego załamania kanału travel retail — sprzedaży wolnocłowej, która napędzała boom spółki po pandemii — a także z ochłodzenia fali zakupów produktów do pielęgnacji skóry do użytku domowego.

Proces naprawczy nabiera tempa

Dyrektor generalny Stéphane de La Faverie, który objął stery w styczniu 2025 roku po ponad dekadzie pracy w spółce, podczas której nadzorował znaczną część portfolio marek, konsekwentnie nastawia się na poprawę rentowności. Spółka poinformowała, że w ramach planu odbudowy zysków i wzrostu osiągnęła łącznie 1,2 mld USD korzyści brutto, trafiając w górną granicę wcześniej ogłoszonego zakresu.

Estée Lauder potwierdziła redukcję netto o 10 000 miejsc pracy, również na górnej granicy wskazanego przedziału. Według spółki cięcia te przełożą się na 50-procentowy wzrost produktywności wśród pracowników korporacyjnych. Łączne koszty skumulowane wyniosły nieco powyżej górnej granicy zakomunikowanego przedziału od 1,5 mld do 1,7 mld USD, co oznacza, że większość kosztów restrukturyzacyjnych programu jest już ujęta w księgach.

„Zakończyliśmy rok na wysokiej nocie, ponieważ organiczny wzrost sprzedaży przyspieszył do 5% w czwartym z rzędu kwartale wzrostów, przy jednoczesnej silniejszej rentowności” — powiedział de La Faverie.

Podwyższona prognoza

Na nadchodzący rok Estée Lauder utrzymała prognozę organicznego wzrostu przychodów netto na poziomie 3-5%, opartą na dalszej sile kategorii perfum i pielęgnacji skóry oraz oczekiwanym powrocie makijażu do wzrostów.

Spółka podniosła prognozę skorygowanej marży operacyjnej do przedziału 12,7%-13,5%, wobec wcześniejszego wstępnego przedziału 12,5%-13%. Estée Lauder ponownie potwierdziła również prognozę sprzedaży na cały rok 2027.

Spółka poszerza zasięg wśród młodszych konsumentów za pośrednictwem Amazon i TikTok Shop, przyspieszając jednocześnie wprowadzanie nowych produktów w portfolio marek, do którego należą La Mer, Jo Malone London, MAC, Smashbox i Kilian Paris. Nacisk na e-commerce oznacza wyraźną zmianę dla firmy, która historycznie opierała dystrybucję na ladach domów towarowych i sklepach wolnocłowych na lotniskach.

Na zamknięciu 18 sierpnia akcje EL notowane były po 84,27 USD.