Akcje Eos Energy Enterprises, Inc. (EOSE) spadły w poniedziałkowej sesji o 3,02% do 1,7650 USD, czyli o 0,0550 USD, mimo że firma zajmująca się magazynowaniem energii podała wstępny wzrost przychodów za trzeci kwartał nawet o 172% rok do roku. Spadek kursu kontrastował z rosnącymi wysyłkami baterii oraz stale poprawiającą się efektywnością produkcji w zakładzie Thorn Hill.

Wstępne przychody za trzeci kwartał wyraźnie rosną

Zgodnie z wynikami wstępnymi Eos oczekuje przychodów w wysokości od 82 mln do 83 mln USD za kwartał zakończony 30 września. Oznacza to wzrost rok do roku o 169% do 172%. W ujęciu sekwencyjnym przychody wzrosły o 19% do 21% względem poprzedniego kwartału. Dane wstępne publikowane są przed pełnym kwartalnym sprawozdaniem finansowym i podlegają ostatecznemu potwierdzeniu, gdy Eos opublikuje pełne wyniki za trzeci kwartał.

Wysyłki baterii wzrosły o około 23% kwartał do kwartału wraz ze zwiększaniem produkcji. Druga linia produkcyjna w Thorn Hill odpowiadała w tym okresie za 17% całkowitej produkcji baterii, a Eos doprowadził wskaźnik pierwszej przejściowej jakości tej linii do poziomu linii pierwotnej.

Eos produkuje wytwarzane w USA baterie cynkowe do długoterminowego magazynowania energii, stosowane w zastosowaniach komercyjnych i przemysłowych. Technologia firmy jest kierowana do klientów wymagających magazynowania energii elektrycznej przez dłuższy czas, w tym do centrów danych i obiektów obronnych. Mimo przyspieszającego wzrostu sprzedaży firma nadal odnotowuje znaczne straty produkcyjne.

Ósmy z rzędu kwartał poprawy marży brutto

Eos oczekuje, że marża brutto GAAP za trzeci kwartał wyniesie od minus 55% do minus 53%, co stanowi poprawę o 16 do 18 punktów procentowych względem drugiego kwartału. Firma zaznaczyła, że jest to ósmy kolejny kwartał poprawy marży brutto. Ujemna marża brutto oznacza, że koszt wytworzenia każdej jednostki nadal przekracza generowane przez nią przychody, więc seria ta odzwierciedla stopniowe zmniejszanie się strat produkcyjnych na jednostkę, a nie dotychczasową rentowność.

Więza produkcja oraz niższe koszty przetworzenia na jednostkę pomogły ograniczyć straty produkcyjne. Niemniej jednak linia 2 przez cały kwartał pracowała na zmianach częściowych. Eos kontynuował rekrutację i szkolenie pracowników w celu obsługi większych wolumenów i dłuższego czasu pracy, a firma planuje wprowadzić ostatnią zmianę w czwartym kwartale po zakończeniu dalszych szkoleń pracowników.

Zmiana ta ma umożliwić całodobową pracę w Thorn Hill, gdyż Eos konsoliduje tam produkcję. Oczekuje się, że zakład docelowo zapewni moc nominalną 4 GWh rocznie na dwóch liniach.

Pozycja gotówkowa i portfel zamówień wart 765 mln USD wspierają prognozy na 2026 rok

Na koniec września Eos posiadał około 344 mln USD gotówki, w tym środków ograniczonych, co oznacza spadek z 364 mln USD w czerwcu. Spadek nastąpił mimo 114 mln USD wpływów z działalności operacyjnej w okresie sprawozdawczym, wspieranych przez zadatki klientów, płatności projektowe oraz wpływy z kredytów podatkowych.

Firma otrzymała również 87 mln USD zaliczki w ramach linii kredytowej Departamentu Energii. Nakłady inwestycyjne sięgnęły około 35 mln USD, w głównej mierze przeznaczone na automatyzację linii 2.

Portfel zamówień Eos wynosił blisko 765 mln USD, co odpowiada około 3,2 GWh — wielkość ta przekracza górną granicę prognozy przychodów firmy na 2026 rok i zbliża się do 4 GWh rocznej mocy nominalnej, którą ma osiągnąć Thorn Hill. W omawianym okresie firma otrzymała sześć zamówień od klientów, w tym wcześniej ogłoszone zamówienie o wartości 100 mln USD złożone w ramach istniejącej umowy rezerwacji mocy produkcyjnych.

Na 2026 rok Eos oczekuje przychodów w dolnej połowie przedziału prognozy od 300 mln do 350 mln USD. Popyt nadal wspierają projekty obronne oraz prace związane z MN8 i Google przed zwiększoną produkcją w czwartym kwartale. W związku z planowanym wzrostem produkcji w czwartym kwartale najbliższe kamienie milowe obejmują wprowadzenie ostatniej zmiany w Thorn Hill, przejście na pracę całodobową oraz publikację pełnych wyników finansowych Eos za trzeci kwartał.

Źródło: Blockonomi