29 lipca, w 10. dniu procesu impeachmentu w Senacie, sąd rozpoczął rozpatrywanie Artykułu I na podstawie zeznań dwóch byłych kierowników oddziałów LANDBANK — Violety Constantino i Nenity Camposano — dotyczących domniemanego nadużycia, nieregularnego rozliczenia i defraudacji funduszy poufnych przez wiceprezydent Sarę Duterte. Fundusze poufne w rządzie filipińskim to alokacje przeznaczone na zbieranie informacji wywiadowczych i działania związane z bezpieczeństwem, podlegające mniej rygorystycznym wymogom rozliczania niż regularne asignacje — elastyczność, która sprawiła, że stały się one powracającym tematem debat o odpowiedzialności w różnych administracjach.

Reportaż Rappler zadał pytanie: „Dlaczego banki nie oflagowały dużych wypłat czeków przez pracowników Sary Duterte?" Reportaż szczegółowo opisał procedury techniczne obowiązujące przy wypłacie dużych czeków w dwóch oddziałach LANDBANK, które prowadziły rachunki depozytowe dla Urzędu Wiceprezydenta (OVP) oraz Ministerstwa Edukacji (DepEd).

„Rada ds. Przeciwdziałania Praniu Pieniędzy (AMLC), na podstawie swoich Wytycznych dotyczących raportowania transakcji i zgłoszeń z zakresu zgodności, wymaga od banków przedkładania głównie dwóch rodzajów raportów: raportów o transakcjach objętych obowiązkiem zgłoszenia (CTR) oraz raportów o podejrzanych transakcjach (STR)" — informuje Rappler.

„CTR są przesyłane automatycznie przez banki za każdym razem, gdy następuje standardowa transakcja gotówkowa lub równoważnym instrumentem pieniężnym przekraczająca prawnos ustanowiony próg 500 000 peso w ciągu jednego dnia. Gdy raport AMLC udostępniony Komisji Sprawiedliwości Izby Reprezentantów w kwietniu ujawnił, że konta bankowe Duterte i jej męża Mansa Carpio były objęte 630 raportami CTR w latach 2006–2025, zostały one wygenerowane bez ingerencji człowieka (automatyczny raport generowany przez bank do AMLC)."

„STR są czymś innym. Wytyczne AMLC, zawarte w Akcie Regulacyjnym nr 2, seria 2024, stanowią, że podejrzane transakcje są zgłaszane przez banki niezależnie od kwoty, gdy na podstawie uzasadnionych przesłanek istnieje „podejrzana okoliczność" — wyjaśniał Rappler 30 lipca.

„Obejmują one transakcje bez podstawy prawnej lub handlowej albo uzasadnienia ekonomicznego, klientów, którzy nie zostali właściwie zidentyfikowani, kwoty nieadekwatne do zdolności finansowej klienta, transakcje strukturyzowane w celu uniknięcia raportowania lub powiązania z praniem pieniędzy."

Obaj oficerowie LANDBANK poświadczyli swoją zgodność z wymogami CTR i STR na mocy przepisów AMLC. To, czy dla tych konkretnych transakcji faktycznie złożono raporty STR, pozostaje otwartym pytaniem przed sądem.

Po omówieniu definicji proceduralnych na procesie (ptvnews.ph, 29 lipca) dyskusja przeszła do samych wypłat. Pani Constantino zeznała, że ułatwiła wypłatę czterech czeków na rzecz specjalnego dysponenta środków OVP, Giny Acosta, każdy w kwocie 125 mln peso. Acosta osobiście zrealizowała czeki 30 grudnia 2022; 6 lutego 2023; 25 kwietnia 2023 i 14 lipca 2023 — łącznie na 500 mln peso.

Na wtrącenie sędzi-senator Risy Hontiveros, pani Constantino przyznała, że w swoje 32 lata pracy w LANDBANK nigdy nie napotkała wypłaty gotówkowej na kwotę 125 mln peso.

Opisując proces wypłaty, Constantino powiedziała, że oficer łącznikowy z działu gotówkowego OVP, zidentyfikowany jako „Queenie Masangkay", dzwoniła do niej na dzień lub dwa wcześniej. Gotówkę umieszczono w trzech do czterech torbach zawierających po 125 paczek po 1 mln peso każda i przekazano Ginnie Acosta i Lemuelowi Ortonio, jednemu z upoważnionych sygnatariuszy OVP, w zapleczu oddziału Shaw.

Podobnie oddział LANDBANK DepEd przetworzył trzy czeki o wartości 37,5 mln peso każdy, wystawione na Edwarda Fajardę, specjalnego dysponenta środków DepEd. Pani Camposano zeznała, że Sonia de Leon, szefowa działu gotówkowego DepEd, zadzwoniła wcześniej, aby dokonać rezerwacji przed wypłatą. Fajarda osobiście zrealizował czeki 22 lutego 2023; 26 kwietnia 2023 i 13 lipca 2023 — łącznie na 112 mln peso.

Zgodnie z relacją Camposano, Fajarda samodzielnie spakował gotówkę do dwóch toreb na zapleczu oddziału, a następnie wyszedł przez wyjście ewakuacyjne na tyłach budynku.

Zapytana, dlaczego De Leon musiała dzwonić z wyprzedzeniem, Camposano wyjaśniła: „Kasi po wala naman po kaming enough cash para po sa mga tseke na na-mention, kaya kailangan po niyang tumawag para ireserba po namin iyon" (Ponieważ nie mamy wystarczająco dużo gotówki na wymienione czeki, dlatego musiała zadzwonić, abyśmy mogli zarezerwować gotówkę na te wypłaty).

Sędzia-senator Francis Pangilinan zapytał: „W ciągu pana 34 lat (w LANDBANK) czy to był pierwszy raz, kiedy musiał pan obsłużyć 37 mln peso gotówki trzy razy w okresie trzech kwartałów?" Odpowiedziała: „Ngayon lang po 'yung time na may encashment na ganoon kalaki" (To był pierwszy raz, gdy mieliśmy wypłatę w takiej wysokości).

Senator Hontiveros zapytała Camposano, w jaki sposób upewniła się, że transakcje były autoryzowane przez wiceprezydent Duterte. „Dumaan po kasi 'yan sa DBM (Department of Budget and Management), approved ng DBM po 'yan. Na-release po ang pondo ni BTr (Bureau of the Treasury). Mayroon po 'yang advise and pirmado po ng mga authorized signatories ng DepEd" (Przeszły przez DBM i zostały zatwierdzone. Środki zostały następnie uwolnione przez BTr. Wszystkie te operacje miały advisy podpisane przez upoważnionych sygnatariuszy) — powiedziała.

Zeznania obu oficerów LANDBANK przypadkowo rzuciły światło na fakt, że władze zatwierdzające w wielu agencjach rządowych wiedziały o i pozwalały na nietypowe przemieszczanie środków. Od DBM, przez BTr, Bank Centralny, DepEd i OVP — wszystkie zatwierdziły wypłatę 612 mln peso przez wiceprezydent Sarę Duterte z LANDBANK, banku depozytariusza rządu. Duterte pełniła jednocześnie funkcję Sekretarz Edukacji w okresie, w którym realizowano czeki powiązane z DepEd — podwójna rola, którą oskarżenie wskazało jako istotną dla swojej sprawy.

Gotówka a gospodarka

Gotówka wypłacona z LANDBANK w latach 2022–2023 wywarła namacalny wpływ na gospodarkę, zmniejszając płynność niezbędną do normalnego funkcjonowania rynku. Wypłaty OVP w liczbie 111 na łączną kwotę 17 mln peso z funduszy poufnych w ciągu jednego dnia — 23 grudnia 2022 — wywarły presję na rezerwy gotówkowe banków w skarbcach, wymagając wsparcia ze strony BTr.

Podaż pieniądza M1, najwęższa miara pieniądza, obejmuje walutę fizyczną, monety w obiegu oraz wysoce płynne depozyty na żądanie. Banki centralne śledzą M1, aby ocenić krótkoterminową płynność gospodarczą, siłę nabywczą i potencjalne presje inflacyjne.

„Pomiar podaży pieniądza wykazał ścisły związek z czynnikami ekonomicznymi, takimi jak PKB, inflacja i ceny. Ekonomiści tacy jak Milton Friedman argumentowali na poparcie teorii, że podaż pieniądza jest powiązana ze wszystkimi tymi zmiennymi" — zauważa Investopedia.

„Gdy następuje wypłata 125 mln peso, nie mamy takiej kwoty gotowej w naszym skarbcu" — powiedziała Constantino z LANDBANK, według Inquirer. LANDBANK musiał zwrócić się do BTr o gotówkę, aby sfinansować czek. Po wypłacie gotówki, podaż pieniądza M1 jest zmniejszana o tę kwotę, chyba że gotówka zostanie ponownie zdeponowana. Biorąc pod uwagę, że wycofane środły prawdopodobnie nie zostały ponownie zdeponowane, lecz przetrzymywane w gotówce, podaż pieniądza została zmniejszona o około 612 mln peso. Adwokaci obrony nie kwestionowali autentyczności przedmiotowych czeków, zgodnie z relacją PTV News z 10. dnia procesu.

Gdy BTr wkracza, aby pomóc bankom sfinansować nietypowe wypłaty, musi uzupełnić zmniejszenie rezerw poprzez krótkoterminowe pożyczki rynkowe po niższych stopach procentowych (np. bony skarbowe), średnioterminowe zagraniczne pożyczki, podwyżki podatków (z opóźnionym efektem) lub dwuznaczne rozwiązanie polegające na dodrukowaniu pieniędzy.

Podaż pieniądza i stopy procentowe są ze sobą powiązane przez prawo popytu i podaży. Wysokie stopy procentowe pochłaniają nadmierną płynność, podczas gdy niskie stopy procentowe uwalniają więcej pieniądza do obiegu. W lipcu 2026 roku tradycyjne filipińskie stopy depozytów oszczędnościowych utrzymywały się na niskim poziomie około 0,0625% do 0,25% rocznie — najniższym od dziesięcioleci. Tego samego miesiąca benchmarkowa stopa nocnego kredytu (operacji odwrotnego wykupu) Bangko Sentral ng Pilipinas wynosiła 4,75%, a powiązana stopa nocnej użyczalności — 5,25%, według Trading Economics.

Stopy depozytów oszczędnościowych pozostają obniżone od pandemii COVID. Stopa depozytu oszczędnościowego wynosząca 0,25% rocznie minus 6,2% inflacji daje realną (efektywną) stopę depozytu oszczędnościowego na poziomie ujemnych 5,95% — istotny czynnik zniechęcający oszczędzających, którzy mogą wybrać wydatki zamiast oszczędzania, uwalniając tym samym więcej pieniędzy do obiegu i przyczyniając się do presji inflacyjnej. „Więcej pożyczkobiorców będzie zaciągać pożyczki po stopie poniżej inflacji, zachęcając do większego zadłużenia konsumenckiego i wydatków" — zauważa Investopedia.

Średnia roczna stopa inflacji na Filipinach w ciągu ostatnich pięciu lat (2021–2025) wahała się od 1,66% w 2025 roku do szczytowych 5,98% w 2023 roku, napędzana głównie globalnymi zmianami cen surowców oraz krajowymi kosztami żywności i energii, zgodnie z danymi Megatrends. Filipiński Urząd Statystyczny poinformował, że inflacja ogólna spadła do 6,2% w lipcu 2026 z 6,4% w czerwcu.

W lipcu 2025 roku kardynał Pablo Virgilio David, przewodniczący Konferencji Biskupów Katolickich Filipin, wysłał list pasterski do swojej diecezji, w którym stwierdził, że domniemana korupcja w rządzie przyczyniła się do powodzi w różnych częściach Filipin, dotykając tysiące ludzi. Zakwestionował również 142,7 mld peso rzekomych „wątpliwych dodatków" w budżecie państwa na 2025 rok (Maryknoll magazine, 25 lipca 2025).

Zgodnie z danymi Greenpeace z września 2025, łączna szacowana wartość utracona lub powiązana z anomalnymi projektami kontroli powodzi i związaną z nimi korupcją na Filipinach od 2016 roku sięga około 180 mld peso w samych potencjalnych projektach-fantomach, podczas gdy szersze straty makroekonomiczne i wątpliwe alokacje obejmują setki miliardów — do ponad 1 bln peso — w funduszach oznaczonych jako klimatyczne.

Kardynał David wezwał opinię publiczną, zwłaszcza młodzież, do mówienia przeciwko korupcji, stwierdzając, że jest to jedyny sposób na ochronę ich przyszłości.

Sąd impeachmentowy Senatu musi jeszcze rozpatrzyć dodatkowe artykuły poza Artykułem I, a harmonogram procesu określi, czy wyrok zapadnie przed cyklem wyborczym w 2028 roku, w którym Duterte wyraziła zainteresowanie ubieganiem się o prezydenturę.

Amelia H. C. Ylagan posiada tytuł doktora administracji biznesowej Uniwersytetu Filipin.