Dolar amerykański lekko umacnia się, gdy inwestorzy z Ameryki Północnej przybywają na ostatnią sesję handlową tygodnia, choć ruchy są ograniczone. Dolar zyskuje wobec EUR, JPY, GBP, CHF, CAD i NZD, natomiast wobec AUD jest nieznacznie słabszy.

Zakresy wahań są wąskie:

EURUSD: 15 pipsów

USDJPY: 39 pipsów

GBPUSD: 17 pipsów

USDCHF: 20 pipsów

USDCAD: 14 pipsów

AUDUSD: 14 pipsów

NZDUSD: 17 pipsów

Wąskie zakresy sugerują rynek czekający na kolejny impuls. To otwiera przestrzeń do rozszerzenia zakresu, gdy do handlu dołączą inwestorzy z Ameryki Północnej i zaczną ujawniać się kluczowe wydarzenia.

Przed tymi wydarzeniami rentowności obligacji skarbowych USA są nieco wyższe, a krzywa dochodowości staje się bardziej stroma, ponieważ największe wzrosty dotyczą długiego końca:

2-year yield: 4.234%, up 0.2 basis points

5-year yield: 4.407%, up 1.1 basis points

10-year yield: 4.688%, up 1.6 basis points

30-year yield: 5.209%, up 1.8 basis points

Głównym wydarzeniem będzie przemówienie przewodniczącego Fed Kevina Warsha podczas Jackson Hole Economic Policy Symposium o 10:00 AM ET. Będzie to jego pierwsze wystąpienie otwierające Jackson Hole od czasu objęcia stanowiska szefa Fed w maju. Szersze sympozjum poświęcone jest tematowi “Financial Innovation — Implications for Payments and Policy”, jednak inwestorzy będą także uważnie słuchać wskazówek dotyczących poglądów Warsha na inflację, wzrost gospodarczy, rynek obligacji skarbowych oraz ścieżkę polityki pieniężnej. Ponieważ Fed utrzymał stopy procentowe bez zmian na dwóch posiedzeniach pod przewodnictwem Warsha, rynek będzie szczególnie wrażliwy na wszystko, co może zmienić oczekiwania wobec wrześniowego posiedzenia, zwłaszcza przy rentownościach już rosnących przed przemówieniem.

O 8:30 AM ET Kanada opublikuje raport o PKB za drugi kwartał. Oczekuje się wzrostu w ujęciu rocznym o 3.4%, po gwałtownym odbiciu od zrewidowanego spadku o 0.1% w pierwszym kwartale. PKB za czerwiec ma wzrosnąć o 0.2% po wzroście o 0.3% w maju, co uczyni raport bieżącym testem tego, czy wcześniejsza słabość z pierwszego kwartału była przejściowa.

O 10:00 AM ET opublikowany zostanie końcowy sierpniowy odczyt University of Michigan:

Consumer sentiment: 51.0 expected versus 51.0 preliminary and 55.2 in July

Current conditions: 51.8 expected versus 51.8 preliminary and 54.8 in July

Expectations: 50.6 preliminary versus 55.4 in July

One-year inflation expectations: 4.3% preliminary versus 4.2% in July

Five-year inflation expectations: 3.3% preliminary versus 3.3% in July

Dane o nastrojach będą konkurować o uwagę z przemówieniem Warsha. Każda rewizja oczekiwań inflacyjnych może wpłynąć na rentowności obligacji skarbowych i dolara, zwłaszcza jeśli wzmocni — lub podważy — przekaz szefa Fed.

W handlu przedsesyjnym na amerykańskim rynku akcji główne indeksy notują niższe poziomy:

Dow: up 14.56 points

S&P: down 13 points

Nasdaq 100: down 105 points

Na Bliskim Wschodzie uwaga nadal koncentruje się na działaniach dyplomatycznych mających na celu ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz. Iran zgodził się przygotować listę warunków przywrócenia normalnego ruchu morskiego, a Katar i Oman uczestniczą w poszukiwaniu wykonalnego porozumienia. Część ruchu tankowców została wznowiona, ale przepływy pozostają znacznie poniżej normy, a negocjacje USA-Iran nadal znajdują się w impasie. Ceny ropy są dziś niemal bez zmian, ale zmierzają ku tygodniowemu spadkowi, co sugeruje, że rynek ostrożnie dyskontuje poprawę warunków żeglugi, jednocześnie utrzymując premię za ryzyko geopolityczne.

Dla inwestorów połączenie wąskich nocnych zakresów, nieco wyższych rentowności i istotnego ryzyka wydarzeń tworzy potencjał do silniejszego ruchu później w trakcie sesji. Poziomy techniczne pomogą określić nastawienie, ryzyko i cele, gdy rynek wykona kolejny ruch. Uważaj. Bądź przygotowany.