W skrócie

Morgan Stanley potwierdził rekomendację Buy dla Walt Disney (DIS) z ceną docelową 125 USD, a średni cel konsensusu wynosi 127,61 USD, co oznacza około 20% potencjał wzrostu względem zamknięcia na poziomie 107,78 USD. JPMorgan podniósł swoją cenę docelową do 140 USD.

Disney przebił prognozy wyników za trzeci kwartał ze skorygowanym EPS 2,06 USD wobec oczekiwanych 1,86 USD, przy przychodach 25,25 mld USD, wzrost o 6,8% rok do roku.

New Mexico Educational Retirement Board dokupił 5 600 akcji, a inwestorzy instytucjonalni posiadają obecnie 65,71% udziałów w spółce.

Rurociąg wzrostowy Disneya obejmuje nowe rozbudowy parków, koncepcję resortu w Abu Zabi, umowy dotyczące treści Disney+ oraz nowy resort Walt Disney World o otwwarciu w lipcu 2027 r.

Dwóch wiceprezesów wykonawczych sprzedało akcje w sierpniu w ramach wcześniej ustalonych planów Rule 10b5-1.

Walt Disney (DIS) otworzył sesję w piątek na 108,15 USD, z wzrostem o 1,2% w ciągu dnia, a zakres 52-tygodniowy mieści się między 92,18 USD a 119,78 USD.

The Walt Disney Company (DIS)

Akcje notowane są ze wskaźnikiem P/E 22,30, a kapitalizacja rynkowa wynosi 186,74 mld USD. Średnia krocząca 50-dniowa wynosi 100,63 USD, a 200-dniowa — 101,58 USD.

Sentiment analityków jest szeroko pozytywny. Sean Diffley z Morgan Stanley potwierdził rekomendację Buy z celem 125 USD. JPMorgan podniósł cel z 139 do 140 USD przy ocenie Overweight. Wells Fargo podwyższył cel ze 125 do 132 USD, również Overweight. Truist wyznaczył cel 115 USD, a Rosenblatt utrzymał rekomendację Buy z celem 126 USD.

Spośród 21 analityków śledzonych przez MarketBeat 16 ocenia DIS jako Buy, jeden jako Strong Buy, trzech jako Hold, a jeden jako Sell. Średnia cena docelowa wynosi 127,61 USD.

Najnowsze wyniki kwartalne Disneya, ogłoszone 5 sierpnia, przewyższyły oczekiwania. Spółka osiągnęła skorygowany EPS 2,06 USD, bijąc konsensus 1,86 USD o 0,20 USD. Przychody wyniosły 25,25 mld USD, wzrost o 6,8% rok do roku, choć nieco poniżej szacunku 25,39 mld USD.

Rentowność kapitału własnego wyniosła 9,90%, a marża netto 8,70%. Disney wyznaczył prognozę EPS na rok obrotowy 2026 na 6,64 USD, podczas gdy analitycy przewidują 6,90 USD — luka ta sugeruje, że Wall Street widzi miejsce, by spółka przebiła własny outlook, co jest jednym z powodów, dla których firmy sell-side publikują nadal przychylne rekomendacje, mimo że akcje notowane są poniżej maksimum 52-tygodniowego.

Rurociąg treści i parków

Wydarzenie fanowskie D23 zaprezentowało bogatą ofertę, w tym Avengers: Doomsday, The Bluey Movie, Toy Story 5, Lilo & Stitch, Kingdom Hearts IV oraz współpracę z Fortnite. W przygotowaniu są również kontynuacje Zootopii i Frozen, a także aktorska wersja Tangled. Dla Disneya te franczyzy mają znaczenie wykraczające poza box office: flagowe tytuły zasilały przychody w parkach tematycznych, merchandisingu i streamingu, więc wieloletni katalog treści fundamentuje długoterminowe plany ekspansji spółki.

Po stronie parków Disney ogłosił Lakeshore Lodge — nowy resort Walt Disney World, którego otwarcie planowane jest na lipiec 2027 r. Obiekt będzie oferował zakwaterowanie nad wodą, domki oraz leniwą rzekę. Częścią długoterminowego planu ekspansji jest również koncepcja parku oparta na biomach w Abu Zabi. Projekt w Abu Zabi wpisuje się w schemat stosowany przez Disneya z partnerami międzynarodowymi w Tokio, Paryżu, Hongkongu i Szanghaju, gdzie regionalny partner finansuje i prowadzi resort w oparciu o markę i model licencyjny Disneya — sposób rozszerzania biznesu parków na nowe regiony przy niskim zużyciu kapitału.

Disney+ i Hulu współpracują z iHeartMedia, by wprowadzić wersje wideo sześciu popularnych podcastów na swoje platformy streamingowe. Długoterminowy cel Disneya w streamingu to ponad 30 mld USD przychodów przy marżach EBIT powyżej 20% w ciągu około pięciu lat. Cel ten odzwierciedla przemianę biznesu streamingowego, który przez lata był dla Disneya ośrodkiem strat, w benchmark rentowności śledzony dziś przez inwestorów obok tradycyjnych segmentów medialnych. Umowa z iHeartMedia w sprawie podcastów to stosunkowo niskokosztowy sposób zwiększenia zasobów treści w perspektywie tego celu.

Działania insiderów i ruchy instytucjonalne

Dwóch kadrowych zarządzających sprzedało akcje w sierpniu. EVP Paul M. Roeder sprzedał 3 596 akcji po 106,32 USD 19 sierpnia, łącznie na 382 326 USD. EVP Brent Woodford sprzedał 7 238 akcji po 105,31 USD 14 sierpnia, łącznie na 762 233 USD. Obydwie transakcje wykonano w ramach wcześniej ustalonych planów Rule 10b5-1, które pozwalają insiderom planować transakcje z wyprzedzeniem, ograniczając obawy o handel na podstawie istotnych informacji niepublicznych. Sprzedaże w ramach takich planów powszechnie interpretuje się jako rutynową dywersyfikację, a nie sygnał dotyczący perspektyw spółki, co jest spójne z dominująco pozytywnymi ocenami analityków w tym samym okresie.

Po stronie instytucjonalnej New Mexico Educational Retirement Board zwiększył udział o 6,8%, dokupując 5 600 akcji do łącznej liczby 88 155 akcji o wartości około 8,5 mln USD. Inwestorzy instytucjonalni posiadają łącznie 65,71% DIS — poziom typowy dla dużych spółek medialnych i rozrywkowych, wskazywany przez wielu analityków jako czynnik stabilizujący strukturę akcjonariatu.

CFO Hugh Johnston wystąpi na konferencji Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference 9 września — regularnym wydarzeniu, na którym kadra zarządzająca mediów i telekomów informuje inwestorów instytucjonalnych; jest to najbliższy punkt obserwacyjny pod kątem dodatkowych szczegółów dotyczących prognoz i celów streamingowych.

Ten artykuł ukazał się po raz pierwszy na CoinCentral.