Akcje Dell Technologies (DELL) wzrosły w piątek 9 października do 580 USD po tym, jak Goldman Sachs utrzymał rekomendację „Kupuj” oraz cenę docelową akcji na poziomie 570 USD. Akcje zyskały 0,95% we wczesnym handlu, przedłużając wzrost o 361% od początku roku, mimo że nowe ujawnione informacje pokazały, iż rachunek maklerski prezydenta Donalda Trumpa sprzedał w sierpniu akcje Dell. Najnowsze wydarzenia nastąpiły po okresie silnego popytu na serwery AI, który wspierał wzrost zysków Dell oraz rosnącą wycenę spółki.

DELL notowane powyżej ceny docelowej Goldman Sachs wynoszącej 570 USD

Analityczka Goldman Sachs Katherine Murphy podtrzymała rekomendację „Kupuj” dla Dell Technologies, wskazując na utrzymujący się popyt na infrastrukturę sztucznej inteligencji. Bank pozostawił cenę docelową na poziomie 570 USD mimo obaw dotyczących niedoborów pamięci oraz ograniczonej podaży innych komponentów komputerowych — elementów kluczowych dla produkcji serwerów i szerszego rozwoju infrastruktury sprzętowej AI. Murphy oczekuje, że ograniczenia te utrzymają się do 2027 roku, choć skala zakupów Dell może pomóc spółce zarządzać presją podażową.

Przy cenie 580 USD akcje DELL były notowane około 1,8% powyżej celu Goldman Sachs, po wzroście o 5,45 USD względem czwartkowej ceny zamknięcia. Akcje pozostawały poniżej 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 595,51 USD, a kapitalizacja rynkowa Dell — łączna wartość wszystkich wyemitowanych akcji — wynosiła około 365,31 mld USD. Dell, którego siedziba znajduje się w Round Rock w Teksasie, stał się jednym z czołowych dostawców serwerów przeznaczonych do obciążeń związanych z AI.

Najnowsze wyniki finansowe spółki stanowią kontekst dla tej rekomendacji, ponieważ popyt na serwery AI nadal wspiera wzrost przychodów. W drugim kwartale roku obrotowego Dell pozyskał zamówienia na serwery AI o wartości 60,9 mld USD (od maja do lipca w przypadku przesuniętego roku obrotowego Dell), kończąc okres z portfelem zamówień o wartości 95 mld USD — zamówień już złożonych, które czekają na dostawę i ujęcie w przychodach. Kwartalne przychody wzrosły o 58% rok do roku, do około 47 mld USD, a skorygowany zysk na akcję wyniósł 7,04 USD. Spółka podniosła również roczną prognozę przychodów do 192 mld USD, odzwierciedlając silniejszy popyt w całym segmencie infrastruktury.

Po wzroście kursu analitycy pozostają podzieleni w kwestii wyceny akcji. Najnowsze zmiany celów cenowych na Wall Street pokazują, że Susquehanna wyznaczyła cel na poziomie 700 USD, podczas gdy RBC Capital utrzymuje cel 640 USD. TD Cowen ma rekomendację „Trzymaj” i cenę docelową 550 USD, wyceniając spółkę poniżej jej bieżącej ceny rynkowej. Rozbieżność ta pokazuje, jak różnie analitycy oceniają wzrost Dell napędzany przez AI w zestawieniu ze skalą dotychczasowego rajdu. Wcześniejsze prognozy analityków dotyczące akcji Dell również odzwierciedlały przekonanie o popycie na AI, choć utrzymywały się obawy dotyczące wyceny.

Sprzedaż akcji Dell przez Trumpa przyciąga uwagę wraz ze wzrostem popytu na AI

Najnowsze wzrosty DELL zbiegły się z ujawnieniem informacji finansowych pokazujących, że rachunek maklerski prezydenta Donalda Trumpa sprzedał w sierpniu akcje Dell. Zgodnie z federalnym dokumentem etycznym opublikowanym 8 października, 21 sierpnia rachunek sprzedał akcje Dell o wartości od 500 001 do 1 miliona USD. Druga transakcja z 28 sierpnia obejmowała kolejne akcje o wartości od 15 001 do 50 000 USD. Federalne dokumenty etyczne podają wartości transakcji w przedziałach, a nie dokładne kwoty, zaś tego rodzaju okresowe ujawnienia są standardowym elementem zasad etycznych dotyczących aktywów finansowych wyższych urzędników federalnych.

Sierpniowa sprzedaż nastąpiła po kilku publicznych wypowiedziach, w których Trump zachęcał Amerykanów do kupowania komputerów Dell. Wcześniej, w lutym, jego rachunek nabył akcje Dell o wartości od 1 do 5 mln USD, przed późniejszym wzrostem kursu.

Biały Dom poinformował, że prezydent osobiście nie kieruje decyzjami inwestycyjnymi dotyczącymi tych rachunków. Rzecznik Davis Ingle powiedział, że aktywa są zarządzane niezależnie na podstawie uznaniowych umów oraz komputerowych modeli transakcyjnych. Trump Organization również oświadczyła, że ani Trump, ani członkowie jego rodziny nie zatwierdzają poszczególnych transakcji. Ujawnione informacje zwróciły uwagę na wcześniejsze publiczne poparcie Trumpa dla Dell, w tym wypowiedzi z okazji uruchomienia Trump Accounts.

Tymczasem wyniki operacyjne Dell pozostają ściśle związane z wydatkami na centra danych AI oraz infrastrukturę informatyczną dla przedsiębiorstw. Najnowsze podwyższenia rekomendacji analityków odzwierciedlają oczekiwania, że portfel zamówień na serwery AI spółki wesprze przyszły wzrost przychodów i zysków, a liczba zamówień u producentów serwerów jest powszechnie postrzegana jako miernik szerszych inwestycji w centra danych.

Kolejne wyniki finansowe Dell dostarczą dalszych informacji o tym, jak szybko zamówienia przełożą się na sprzedaż. Niedobory pamięci, harmonogramy dostaw komponentów oraz marże zysku pozostaną również ważnymi wskaźnikami, gdy spółka będzie realizować portfel zamówień o wartości 95 mld USD.

Ten artykuł pierwotnie ukazał się w serwisie Blockonomi.