Renu Baid Pugalia z IIFL Institutional Equities oczekuje, że presja na marże Cummins India osłabnie w nadchodzących kwartałach, gdy wejdą w życie podwyżki cen w całym portfolio produktowym firmy.

Mimo przewidywanego ożywienia, Pugalia wskazała na preferencję dla CG Power and Industrial Solutions, ABB India, Siemens India oraz Larsen & Toubro, powołując się na potencjał silniejszego wzrostu zysków w porównaniu z Cummins India. Preferencja ta odzwierciedla szerszą zmianę postaw inwestorów w stronę firm działających na wielu wektorach wzrostu — modernizacji sieci energetycznej, automatyzacji przemysłowej i infrastruktury cyfrowej — zamiast firm skoncentrowanych wyłącznie na sprzęcie do wytwarzania energii.

Pugalia utrzymała również pozytywny outlook dla GE Vernova T&D India i Netweb Technologies, wskazując na rosnący popyt na infrastrukturę sztucznej inteligencji jako kluczowy czynnik napędzający obie spółki. Pojemność centrów danych w Indiach rozwija się w szybkim tempie, wspierana inwestycjami hiperskalerów oraz uznaniem przez rząd infrastruktury centrów danych za obiekt o statusie infrastruktury, co poprawia dostęp do finansowania dla deweloperów.

Cummins India, spółka zależna od amerykańskiej Cummins Inc., produkuje silniki, generatory i sprzęt do wytwarzania energii. Firma w ostatnich kwartałach mierzyła się z presją na marże w obliczu rosnących kosztów nakładów i konkurencyjnej presji cenowej.

CG Power and Industrial Solutions działa w branży sprzętu elektrycznego, produkując transformatory, aparaturę łączeniową i silniki. ABB India, spółka zależna od szwajcarsko-szwedzkiego koncernu ABB Ltd., dostarcza technologie w zakresie elektryfikacji, robotyki i automatyzacji. Siemens India, część niemieckiego konglomeratu przemysłowego, oferuje rozwiązania w sektorach energetyki, przemysłu i infrastruktury. Larsen & Toubro to jeden z największych indyjskich konglomeratów inżynieryjnych, budowlanych i produkcyjnych.

GE Vernova T&D India, dawniej GE T&D India, specjalizuje się w sprzęcie przesyłowym i dystrybucyjnym. Netweb Technologies dostarcza rozwiązania w zakresie obliczeń o wysokiej wydajności, w tym serwery i stacje robocze wykorzystywane w zastosowaniach sztucznej inteligencji i centrach danych.

Cały sektor dóbr kapitałowych i sprzętu elektrycznego w Indiach zyskał zwiększone zainteresowanie inwestorów, napędzane wydatkami na infrastrukturę, modernizacją sektora energetycznego oraz globalną ekspansją pojemności centrów danych związanych z AI. Rekordowy popyt na energię elektryczną w Indiach w ostatnich latach, w połączeniu z koniecznością integracji odnawialnych źródeł energii wymagającej znaczących modernizacji sieci, wzmocnił perspektywy popytu dla producentów sprzętu przesyłowego, dystrybucyjnego i elektryfikacyjnego. Kontynuowane przez rząd nakłady inwestycyjne oraz schematy Production Linked Incentive dotyczące produkcji komponentów elektrycznych dodatkowo wzmocniły średnioterminową widoczność wzrostu w tym sektorze.