Brookfield przejął pośrednią kontrolę nad 19,86% pakietem w duńskim armatorze zbiornikowców produktowych Torm po pełnym przejęciu Oaktree przez kanadyjską grupę inwestycyjną. Wprowadza to jednego z największych na świecie zarządzających aktywami alternatywnymi — z ponad 1 bilionem dolarów w zarządzanych aktywach w sektorach infrastruktury, nieruchomości i kredytów — do branży zbiornikowców produktowych poprzez przejęcie spółki, a nie bezpośrednią inwestycję żeglugową.

Torm oświadczyło, że pod koniec lipca Oaktree nie posiadał bezpośrednio ani pośrednio żadnych akcji ani praw głosu w spółce. Brookfield Corporation stała się ostatecznym kontrolnym akcjonariuszem OCM Njord Holdings, spółki celowej z siedzibą w Luksemburgu, która posiada pakiety akcji Torm.

Bezpośrednie zaangażowanie Njord pozostaje niezmienione i obejmuje 20,33 miliona akcji klasy A, co odpowiada 19,86% kapitału zakładowego i praw głosu w Torm. Zmiana własności nastąpiła zatem na poziomie ponad Njord, a nie w drodze nowego zakupu akcji Torm.

Zmiana następuje po zakończeniu przez Brookfield transakcji o wartości około 3 miliardów dolarów, polegającej na przejęciu pozostałych 26% udziałów w Oaktree, których spółka nie posiadała. W 2019 roku Brookfield początkowo nabył kontrolne 62% udziały w amerykańskim zarządcy kredytów za około 4,8 miliarda dolarów. Oaktree, którego współzałożycielem jest miliarder Howard Marks, budował swoje zaangażowanie w Torm przez lata, będąc jednym z najbardziej znanych inwestorów prywatnego kapitału dłużnego w branży żeglugowej.

Przed przejęciem, Oaktree konsekwentnie zmniejszał swoje długo utrzymywane zaangażowanie w Torm. W marcu spółka Njord powiązana z Oaktree posiadała 23,8 miliona akcji, co odpowiadało 23,39% udziałów w armatorze zbiornikowców, a następnie w czerwcu złożyła wniosek o sprzedaż dodatkowych 3,5 miliona akcji o wartości około 103,2 miliona dolarów za pośrednictwem Morgan Stanley.

Sprzedaż nastąpiła po zakupie przez Hafnię 14,2 miliona akcji Torm od Oaktree za 311,4 miliona dolarów. Transakcja o wartości 22 dolarów za akcję, sfinalizowana w grudniu, dała wspieranemu przez BW Group armatorowi zbiornikowców produktowych pozycję wynoszącą 14,45% udziałów w jego duńskim rywalu. Krzyżowe posiadanie akcji między dwoma największymi notowanymi na giełdzie armatorami zbiornikowców produktowych odzwierciedlało szerszą falę konsolidacji i reorganizacji portfeli w całym sektorze, ponieważ armatorzy przygotowywali się do cyklicznej odnowy floty.

Spadek udziałów Oaktree poniżej progu jednej trzeciej własności wywołał również wcześniej w tym roku zmianę w ładzie korporacyjnym Torm, eliminując stanowisko i uprawnienia dyrektora typu B w spółce.

Zmiana akcjonariatu następuje w szerszej fazie ekspansji Torm, jednego z największych na świecie armatorów zbiornikowców produktowych typu MR i LR. Notowany w Kopenhadze i Nowym Jorku armator zorganizował pozyskanie ośmiu dodatkowych zbiornikowców produktowych poprzez odsprzedaż i zakupy z rynku wtórnego, co doprowadzi do zwiększenia floty do 103 statków po zakończeniu wszystkich dostaw.

Torm jest również wiązany z potencjalnym zamówieniem w chińskiej stoczni Zhoushan Changhong International Shipyard na sześć pewnych nowo budowanych zbiornikowców MR o nośności 50 000 DWT, z opcją na dwa kolejne. Szacuje się, że statki kosztują około 46 milionów dolarów sztuka, co wycenia pewną część zamówienia na 276 milionów dolarów, a pełną potencjalną transakcję na 368 milionów dolarów. Torm ani stocznia nie potwierdziły jeszcze tego zamówienia.