Analitycy podnoszą cele po podziale akcji

Po podziale akcji 4 za 1 CrowdStrike (CRWD) wzbudził ponowne zainteresowanie analityków na Wall Street, a dwie firmy podniosły w tym tygodniu swoje ceny docelowe.

Podział 4 za 1 czterokrotnie zwiększa liczbę wyemitowanych akcji i odpowiednio obniża cenę jednej akcji, pozostawiając całkowitą kapitalizację rynkową bez zmian. Zmiana ma charakter techniczny, a nie fundamentalny, ale wymaga od analityków dostosowania cen docelowych na akcję do nowej struktury kapitału.

Jonathan Ruykhaver, analityk Cantor Fitzgerald, podniósł swoją cenę docelową do 250 USD z wcześniejszych 181 USD, jednocześnie podtrzymując ocenę Overweight. Korekta uwzględnia strukturę ceny akcji po podziale i nie zmienia fundamentalnej tezy firmy dotyczącej dostawcy cyberbezpieczeństwa.

CrowdStrike, założony w 2011 roku i kierowany przez współzałożyciela oraz prezesa George’a Kurtza, dostarcza swoje produkty bezpieczeństwa za pośrednictwem chmurowej platformy Falcon, sprzedawanej w dużej mierze w modelu subskrypcyjnym, który spółka mierzy poprzez roczne przychody powtarzalne.

Truist Securities również podniosło swój cel cenowy do 245 USD z 187,50 USD, utrzymując rekomendację Buy. Korekta ta została ujawniona w ramach szerszej analizy wyników sektora oprogramowania opublikowanej pomiędzy okresami sprawozdawczymi.

Dane sieci partnerskiej pokazują impet

Informacje z poziomu operacyjnego wskazują na utrzymującą się siłę działalności CrowdStrike. Badanie Cantor Fitzgerald przeprowadzone w ekosystemie partnerskim spółki wykazało, że 58% partnerów osiąga wyniki powyżej własnych prognoz, a segment ochrony endpoint nadal zwiększa udział w rynku.

CrowdStrike konkuruje na tym rynku endpoint z Microsoftem, którego rozwiązania Defender są dołączane do wielu umów na oprogramowanie dla przedsiębiorstw, a także z wyspecjalizowanymi dostawcami zabezpieczeń, takimi jak Palo Alto Networks i SentinelOne, co sprawia, że trwałe wzrosty udziału w rynku są uważnie obserwowanym wskaźnikiem skuteczności konkurencyjnej.

Truist opisał obecne otoczenie jako korzystne, wskazując na utrzymujące się wydatki na cyberbezpieczeństwo jako czynnik wspierający przed nadchodzącą publikacją wyników finansowych CrowdStrike.

Oba zespoły badawcze ostrzegły jednak, że oczekiwania inwestorów znacząco wzrosły. Cantor Fitzgerald zasugerował, że spółka może potrzebować pobić prognozy rocznych przychodów powtarzalnych o co najmniej 8 mln USD, wraz z podniesieniem wytycznych, aby po prostu utrzymać obecne poziomy wyceny. Próg wynikowy został, jak wskazano, ustawiony bardzo wysoko.

Budżety na cyberbezpieczeństwo przesuwają się w nowe priorytety

Truist zidentyfikował wyraźny wzorzec realokacji kapitału w obszarze cyberbezpieczeństwa. Wydatki przedsiębiorstw coraz bardziej koncentrują się na takich obszarach jak zarządzanie tożsamością i dostępem, możliwości odporności operacyjnej, ramy zarządzania sztuczną inteligencją, ochrona informacji oraz inicjatywy konsolidacji dostawców.

Trend ten ma znaczenie dla CrowdStrike. Choć spółka działa jako kompleksowy dostawca platformy, rosnące ukierunkowanie budżetów na te konkretne segmenty może wpływać na dynamikę pipeline’u sprzedażowego i priorytetyzację. CrowdStrike rozszerzył już platformę Falcon poza ochronę endpoint na sąsiednie kategorie, w tym ochronę tożsamości, bezpieczeństwo chmurowe i zarządzanie logami, co umieszcza go w kilku obszarach budżetowych wskazanych przez Truist.

W zapowiedzi wyników Truist wyraził preferencję dla Rubrik i SailPoint, uznając obie spółki za najlepiej pozycjonowane do osiągnięcia wyników przewyższających konsensus wraz z podniesionymi wytycznymi na przyszłość. Skłonność firmy do tych alternatywnych nazw nie oznacza sceptycyzmu wobec perspektyw CrowdStrike, lecz raczej ocenę, że te spółki mogą dostarczyć większych krótkoterminowych pozytywnych zaskoczeń względem oczekiwań.

Informacje zebrane przez sieć partnerską Cantor Fitzgerald wskazywały na dalszy wzrost udziału CrowdStrike w rynku bezpieczeństwa endpoint, który nadal stanowi podstawowy motor wzrostu przychodów spółki.

Cel cenowy 250 USD wyznaczony przez Cantor oraz 245 USD wyznaczony przez Truist oba znajdowały się powyżej poziomu notowań akcji w momencie publikacji tych materiałów, co pokazuje utrzymujące się przekonanie co do ścieżki wzrostu spółki.

Niedawno weszło w życie 4-for-1 stock split spółki, co skłoniło obie firmy analityczne do przeliczenia celów cenowych tak, aby odpowiadały skorygowanej strukturze ceny na akcję.

W komunikacji z inwestorami Ruykhaver podkreślił, że mimo solidnych fundamentów biznesowych obecna wycena wymaga bezbłędnej realizacji. Przy obecnych mnożnikach rynkowych margines tolerancji na słabsze wyniki operacyjne jest minimalny.

Kompleksowa analiza sektora oprogramowania przeprowadzona przez Truist odnotowała odporne trendy inwestycyjne w cyberbezpieczeństwie w całej branży, tworząc korzystne otoczenie dla CrowdStrike przed kolejną kwartalną publikacją.

Najnowsze aktualizacje analityków umieszczają po-splitowe cele cenowe CrowdStrike w przedziale od 245 USD do 250 USD, przy czym zarówno Cantor Fitzgerald, jak i Truist Securities utrzymały swoje konstruktywne oceny inwestycyjne.

The post CrowdStrike (CRWD) Stock: Wall Street Analysts Boost Targets Following Stock Split appeared first on Blockonomi .