Super Micro Computer otrzymał impuls, który poruszył rynkiem, po tym jak Cisco Systems poinformował, że zintegruje wysokiej gęstości, chłodzone cieczą i powietrzem serwery AI w skali rack firmy Supermicro ze swoją platformą Secure AI Factory. Akcje SMCI wzrosły o 9.35% i zakończyły sesję 25 August na poziomie 38.46 USD, dodając w jednej sesji około 2 billion USD do kapitalizacji rynkowej Supermicro.

Na czym polega umowa z Cisco

Cisco powiedział, że planuje rozpocząć komercyjną sprzedaż systemów rack-scale firmy Supermicro w October 2026 w ramach Secure AI Factory z NVIDIA. Architektura obsługuje platformy NVIDIA Vera Rubin NVL72 oraz HGX Rubin NVL8 i jest zgodna z NCP, co oznacza, że spełnia standardy wymagane dla wysokowydajnych wdrożeń chmurowych. Docelowymi klientami są przedsiębiorstwa, dostawcy neocloud oraz operatorzy sovereign cloud.

Szczególnie istotny jest aspekt chłodzenia cieczą. Ponieważ szafy AI przekraczają 100 kilowatts na jednostkę, tradycyjne chłodzenie powietrzem nie nadąża, a zarządzanie temperaturą staje się kluczowym wymaganiem przy dużych wdrożeniach. Supermicro pozycjonuje się jako lider rozwiązań chłodzenia cieczą dla takich konfiguracji wysokiej mocy, a ta zdolność stanowi ważną część tego, co Cisco wdraża.

Maszyna przychodów Supermicro napędzana AI

Spółka podała przychody za fiskalny Q4 na poziomie 11.1 billion USD, co oznacza wzrost o 93%, przy marży brutto wynoszącej 17.5%. Ponad 80% sprzedaży Supermicro pochodzi obecnie z zamówień związanych z AI. Supermicro dostarcza systemy rack-scale kompatybilne z układami NVIDIA, AMD i Intel.

Zarząd przedstawił prognozę przychodów na FY2027 w przedziale od 65 billion USD do 72 billion USD.

Chmura związana z ładem korporacyjnym nie rozwiała się całkowicie

Spółka mierzyła się z obawami dotyczącymi ładu korporacyjnego oraz dochodzeniem eksportowym na Tajwanie, które przyczyniły się do znacznej zmienności kursu akcji. Przy 38.46 USD SMCI nadal pozostaje wyraźnie poniżej szczytów osiągniętych podczas początkowej euforii wokół infrastruktury AI.

Inwestorzy zestawiający prognozę przychodów na poziomie 65 billion USD do 72 billion USD z trwającymi dochodzeniami będą musieli uwzględnić zarówno szanse, jak i ryzyko.

Co to oznacza dla rynku infrastruktury AI

Wejście Cisco w segment systemów AI rack-scale za pośrednictwem Supermicro wywiera presję konkurencyjną na Dell Technologies, Hewlett Packard Enterprise i Lenovo, które również rywalizują w tej przestrzeni. Termin komercyjnego startu w October 2026 oznacza, że rynek otrzyma pierwszy rzeczywisty sygnał popytu w ciągu dwóch miesięcy.