Bunker Hill Mining (TSX: BNKR; US-OTC: BHLL) uzgodniła przejęcie Silver47 Exploration (TSX-V: AGA; US-OTC: AAGA) w ramach transakcji w całości akcyjnej o wartości około 163 mln dolarów (225 mln dolarów kanadyjskich), jak obie spółki poinformowały w piątek, co stworzy producenta skoncentrowanego na rynku USA, dysponującego czterema projektami srebra.

Zgodnie z warunkami umowy akcjonariusze Silver47 otrzymają 0,1724 akcji zwykłych Bunker Hill za każdą posiadaną akcję. Oferta oznacza premię 38% do czwartkowego kursu zamknięcia Silver47 oraz około 30% premii do 20-dniowej ważonej wolumenem średniej ceny.

„W miarę jak Bunker Hill zbliża się do produkcji komercyjnej planowanej na czwarty kwartał 2026 roku, jesteśmy bardzo zadowoleni z możliwości partnerstwa z Silver47” — powiedział Richard Williams, przewodniczący zarządu Bunker Hill. „To transakcja »Made in America« w czasach, gdy amerykański przemysł wydobywczy, jego inwestorzy oraz użytkownicy amerykańskich metali potrzebują nowych, ambitnych liderów zdolnych do bezpiecznego budowania i prowadzenia rentownych kopalń”.

Ten przekaz pojawia się w szerszym kontekście starań Waszyngtonu na rzecz odbudowy krajowych łańcuchów dostaw surowców mineralnych — wysiłków, które zyskały rozmach w 2025 roku, gdy Amerykańska Służba Geologiczna (USGS) zaproponowała włączenie srebra do listy minerałów krytycznych, czyli kategorii stosowanej przez rząd wobec metali uznawanych za kluczowe dla bezpieczeństwa gospodarczego i narodowego.

Transakcja łączy kopalnię Bunker Hill w Silver Valley w stanie Idaho — dawnego producenta działającego przez około stulecie przed zamknięciem w 1981 roku, położoną w jednym z najbardziej zasobnych na świecie regionów srebronośnych — z portfelem projektów poszukiwawczych i rozwojowych Silver47 obejmującym Alaskę, Nevadę i Nowy Meksyk, którego fundamentem jest flagowy projekt Red Mountain na Alasce. Dochodzi do niej w momencie, gdy Bunker Hill zmierza do uruchomienia produkcji komercyjnej jeszcze w tym roku, a akcje Silver47 pozostają pod presją, tracąc prawie 36% od początku 2026 roku.

Połączona spółka

Połączona spółka przyjmie nazwę Bunker Hill Silver, przy czym obecni akcjonariusze Bunker Hill będą posiadać 57%, a inwestorzy Silver47 — pozostałe 43%.

Gary Thompson, przewodniczący zarządu Silver47, stwierdził, że połączenie portfela poszukiwawczego i kompetencji Silver47 z dorobkiem Bunker Hill w budowaniu i eksploatacji kopalń zapewni solidne fundamenty dla spółki nastawionej na wzrost.

Spółki oczekują sfinalizowania transakcji w listopadzie, po czym połączona spółka ma nadal być notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych w Toronto (Toronto Stock Exchange).

Akcje Silver47 wzrosły o 16%, do 78 centów, we wczesnych godzinach popołudniowych w piątek w Toronto, co odpowiada wycenie spółki na około 163 mln dolarów kanadyjskich (116 mln dolarów). W czwartek akcje zamknęły się na poziomie 67 centów, wyznaczając cenę referencyjną dla premii przejęciowej Bunker Hill. Akcje Bunker Hill spadły o 10%, do 3,52 dolara kanadyjskiego w Toronto, co odpowiada kapitalizacji rynkowej 166 mln dolarów kanadyjskich.

Nowe finansowanie

Odrębnie Bunker Hill uzyskała około 11 mln dolarów nowego finansowania od dotychczasowych partnerów w związku ze zbliżaniem się do produkcji komercyjnej.

Finansowanie obejmuje umowę przedpłaty za koncentrat o wartości 10 mln dolarów zawartą z Ocean Partners UK — konstrukcję, w której podmiot handlujący metalami udostępnia środki z góry pod przyszłe dostawy koncentratu z kopalni — oraz 1 mln dolarów zaciągnięty na podstawie linii zapasowej (standby) Bunker Hill u Teck.

Finansowanie zapewnia Bunker Hill dodatkowy kapitał przed planowaną fuzją, podczas gdy powiększona spółka przedstawia swoją kopalnię w Idaho oraz aktywa poszukiwawcze Silver47 w USA jako szerszą krajową platformę srebra i minerałów krytycznych.