Broadcom (NASDAQ: AVGO) jest notowany w pobliżu $363, nieznacznie wyżej w piątkowym handlu przed otwarciem sesji, ale nadal pozostaje znacznie poniżej 52-tygodniowego maksimum na poziomie $495. Wczesny ruch kursu wydaje się odzwierciedlać siłę szerszego rynku, a nie wydarzenie związane konkretnie ze spółką.

Spółka mierzy się ze wzmożoną kontrolą regulacyjną w Europie dotyczącą działalności VMware. Przedstawiciele UE zapytali europejskich dostawców usług chmurowych, w jakim stopniu są zależni od VMware oraz czy przejście do alternatywnych dostawców jest praktyczne. Regulatorzy analizują również wymagania certyfikacyjne Broadcom i to, czy zasady te nie ograniczają dostawców usług chmurowych w sposób niesprawiedliwy.

Zbliża się termin 31 marca. Po tej dacie niektórzy dostawcy mogą utracić możliwość sprzedaży subskrypcji VMware w ramach zmienionego programu partnerskiego Broadcom. Jeśli zastrzeżenia nie zostaną rozwiązane, UE może wszcząć formalne dochodzenie antymonopolowe lub wprowadzić środki tymczasowe. Termin ten stanowi zatem kolejny wskazany etap regulacyjny dla działalności VMware firmy Broadcom, a odpowiedzi dostawców pomogą UE ocenić możliwości zmiany dostawcy oraz wymagania certyfikacyjne.

Broadcom zmienił model licencjonowania VMware po sfinalizowaniu przejęcia spółki za $61 billion w 2023 roku. Europejscy dostawcy usług chmurowych zgłaszali następnie zastrzeżenia dotyczące zmian w umowach i wyższych kosztów. Zgodnie z unijnymi zasadami konkurencji naruszenia przepisów antymonopolowych mogą skutkować karami sięgającymi 10% rocznych globalnych przychodów spółki.

Analitycy nadal podnoszą ceny docelowe

Obawy regulacyjne nie powstrzymały analityków z Wall Street przed utrzymywaniem w większości pozytywnej oceny spółki. W środę Piper Sandler podniósł rekomendację dla AVGO do „strong buy” i wyznaczył cenę docelową na poziomie $460. Oppenheimer podtrzymał rekomendację „outperform” z ceną docelową $535, a BMO Capital Markets podniósł cenę docelową do $575. KeyCorp utrzymał rekomendację „overweight” i również wyznaczył cenę docelową na poziomie $575.

Konsensus analityków wynosi około $505.97, czyli znacznie powyżej bieżącej ceny akcji. Spośród 34 analityków monitorowanych przez MarketBeat, 29 ma rekomendację Buy, jeden Strong Buy, a czterech Hold. DA Davidson wyróżnia się na tle pozostałych, utrzymując rekomendację Neutral z ceną docelową $350.

W środę akcje Broadcom otworzyły się na poziomie $360.83, poniżej zarówno 50-dniowej prostej średniej kroczącej wynoszącej $383, jak i 200-dniowej prostej średniej kroczącej na poziomie $378. MACD pozostaje poniżej linii sygnałowej. Wskazane w źródle poziomy techniczne obejmują opór w pobliżu $376.50 oraz wsparcie w okolicach $358.

Przychody z AI pozostają kluczowe dla perspektyw spółki

Broadcom odnotował w ubiegłym kwartale około $16.7 billion przychodów z półprzewodników dla AI, co było rekordem spółki. Firma prognozuje, że jej działalność związana z AI może wygenerować około $115 billion w roku fiskalnym 2027 oraz $230 billion w roku fiskalnym 2028.

Popyt ze strony dostawców usług chmurowych o największej skali na niestandardowe akceleratory AI i produkty sieciowe pozostaje kluczowym elementem działalności spółki. OpenAI niedawno wybrała Broadcom do produkcji swojego pierwszego niestandardowego układu AI, co jeszcze mocniej umiejscawia Broadcom w łańcuchu dostaw infrastruktury AI.

Broadcom odnotował zysk na akcję w trzecim kwartale na poziomie $3.32, powyżej konsensusowej prognozy wynoszącej $3.22. Przychody sięgnęły $29.59 billion, przekraczając szacunki na poziomie $29.24 billion i rosnąc o 85.5% w porównaniu z analogicznym kwartałem poprzedniego roku.

Jednocześnie krótkoterminowa prognoza przychodów spółki była niższa od oczekiwań Wall Street, co skłoniło Truist do obniżenia ceny docelowej. W ciągu ostatnich trzech miesięcy osoby mające dostęp do informacji poufnych sprzedały około 61,644 akcji o wartości około $24 million. Inwestorzy instytucjonalni posiadają 76.43% akcji Broadcom, a analitycy średnio oczekują, że spółka wykaże zysk na akcję za cały rok fiskalny w wysokości $10.36.

Źródło: CoinCentral.