Rezerwa Banku Indii potwierdziła rozmowy między państwami BRICS dotyczące łączenia systemów płatniczych za pośrednictwem cyfrowych walut banków centralnych (CBDC). Jednocześnie krążące twierdzenie, że BRICS stawia na XRP lub XRP Ledger, nie ma żadnych dowodów.

BRICS to sojusz Brazylii, Rosji, Indii, Chin i Republiki Południowej Afryki, który od 2024 roku przyjął nowych członków. Grupa pracuje nad infrastrukturą płatniczą, która ma działać bez SWIFT i bez rozliczeń w dolarze. CBDC to emitowane przez państwo, centralnie kontrolowane pieniądze cyfrowe tworzone przez banki centralne, a zatem nie są to aktywa krypto w rozumieniu Bitcoina czy XRP. To rozróżnienie ma znaczenie, ponieważ obecna debata dotyczy państwowych szyn płatniczych i interoperacyjności, a nie wdrożenia publicznej sieci krypto. Agenda płatnicza jest omawiana od ponad dziesięciu lat, ale nadal nie ma wspólnej podstawy technicznej. Indie sprawują przewodnictwo w 2026 roku. Jak podają media, kraj chce umieścić propozycję „CBDC Bridge” w agendzie szczytu w New Delhi. Gubernator Sanjay Malhotra potwierdził rozmowy w sierpniu 2026 roku, ale zaznaczył, że pozostają one na wczesnym etapie.

Co bank centralny Indii mówi o rozmowach BRICS

Malhotra opisał sprawę jako dyskusję, a nie decyzję. Państwa członkowskie analizują, czy ich krajowe szybkie systemy płatności można połączyć ze sobą. Takie systemy rozliczają płatności krajowe niemal w czasie rzeczywistym. Rozważane jest także połączenie z odpowiednimi cyfrowymi walutami banków centralnych. W płatnościach transgranicznych transakcje przebiegają obecnie przez banki korespondenckie, co podnosi koszty i wydłuża czas rozliczeń. Deklarowanym celem rozmów jest więc obniżenie kosztów i przyspieszenie płatności między państwami członkowskimi.

„Na stole leży wiele opcji, w tym CBDC i łączenie szybkich systemów płatności, ale jest to nadal na etapie dyskusji.” - Sanjay Malhotra, gubernator Rezerwy Banku Indii

Jak dotąd nie ma żadnych konkretnych zobowiązań. Gubernator nie podał ani architektury, ani harmonogramu. Nadal nie wiadomo, czy rezultatem będzie wspólna platforma, połączenia dwustronne, czy jedynie uzgodnione standardy techniczne. Nie jest też jasne, które państwa członkowskie w ogóle miałyby uczestniczyć.

Sam projekt nie jest nowy. Pierwsza inicjatywa grupy dotycząca płatności transgranicznych pochodzi z 2015 roku. Rosja przywróciła temat CBDC do agendy podczas szczytu w Kazaniu w 2024 roku. Rok później deklaracja szczytowa w Brazylii wezwała do większej interoperacyjności systemów płatniczych. Mimo to do dziś nie istnieje wspólna podstawa techniczna. Indie chcą pchnąć sprawę naprzód w 2026 roku. 18. szczyt BRICS w New Delhi zaplanowano na 12 i 13 września 2026 roku. Po jedenastu latach prac przygotowawczych grupa nadal nie ma wspólnej infrastruktury, a jedynie serię deklaracji intencji.

mBridge to jedyna działająca wielowalutowa brama multi-CBDC

Istnieje już działająca platforma multi-CBDC, ale funkcjonuje poza formalnymi strukturami BRICS. Projekt mBridge łączy banki centralne Chin, Hongkongu, Tajlandii, Zjednoczonych Emiratów Arabskich i Arabii Saudyjskiej. Uczestniczące banki komercyjne wymieniają cyfrowe pieniądze banków centralnych bezpośrednio między sobą, z pominięciem banków korespondentów. Lista uczestników tylko częściowo pokrywa się z sojuszem, a sama platforma formalnie nie jest projektem BRICS.

Początkowo mBridge działał pod auspicjami Banku Rozrachunków Międzynarodowych (BIS). BIS zakończył swój udział w październiku 2024 roku i określił ten krok jako „graduation”. Od tego czasu uczestniczące banki centralne prowadzą platformę samodzielnie. Łącznie mBridge rozliczył USD 55.49 billion w ponad 4,000 transakcji. Na tle globalnej bankowości korespondenckiej to stosunkowo niewielka kwota. Spośród projektów transgranicznych CBDC platforma pozostaje jednak bez konkurencji.

Około 95% wolumenu rozliczanego przez mBridge przypada na cyfrowego juana. W praktyce platforma działa więc jako infrastruktura e-CNY z dołączonymi partnerami. Chiny prowadzą też projekt z pozycji siły. Do końca 2025 roku e-CNY przetworzył łącznie USD 2.3 trillion (RMB 16.7 trillion). Ten wolumen pochodził z 3.4 billion transakcji. Żaden inny projekt cyfrowej waluty banku centralnego nie osiąga takiej skali. Mimo to XRP Ledger nie pojawia się w opisach projektów banków centralnych biorących udział w przedsięwzięciu.

Dlaczego teza o BRICS i XRP Ledger jest słaba

Ani żadne państwo BRICS, ani Ripple nigdy nie potwierdziły partnerstwa związanego z XRP. Niezależny fact-check również stwierdza, że krążące twierdzenia nie mają potwierdzenia. Ripple prowadzi natomiast udokumentowane projekty pilotażowe z bankami centralnymi i rządami. Mandaty te obejmują Bhutan od września 2021 roku, Palau od listopada 2021 roku oraz Czarnogórę od kwietnia 2023 roku. Na liście znajdują się także Kolumbia i Gruzja. Co więcej, wszystkie te mandaty pochodzą sprzed obecnej debaty BRICS. Żaden z partnerów nie jest członkiem BRICS.

Dodatkowo logika polityczna projektu przemawia przeciw tej tezie. Ripple ma siedzibę w San Francisco, a więc podlega prawu USA i nadzorowi USA. Głównym celem agendy płatniczej BRICS jest właśnie ograniczenie zależności od infrastruktury finansowej kontrolowanej przez Stany Zjednoczone. Zależność ta obejmuje SWIFT i rozliczenia w dolarze. Ponadto Rosja i Iran są pełnoprawnymi członkami sojuszu i oba kraje podlegają zachodnim sankcjom. Obserwatorzy wskazują to jako jeden z powodów wycofania się BIS z mBridge. BIS odrzuca polityczne interpretacje i wskazuje na planowane przekazanie projektu. Wybór amerykańskiego dostawcy jako kręgosłupa systemu mającego ominąć kontrolę USA byłby więc sprzecznością.

Istotna jest również kwestia architektury. Analiza Forbes z maja 2026 roku wskazuje, że wielostronna interoperacyjność CBDC podzieliła się na dwa nie do pogodzenia obozy. Z jednej strony mBridge zastępuje system banków korespondentów bezpośrednim rozliczaniem między bankami centralnymi. Z drugiej strony inicjatywa Agorá, prowadzona przez BIS, zmierza do przeciwnego modelu. Siedem banków centralnych i ponad 40 instytucji prywatnych chce zachować istniejący model bankowości korespondencyjnej poprzez tokenizację. W grupie są JPMorgan, Citi, HSBC i SWIFT. Według tej analizy oba podejścia są strukturalnie niekompatybilne. Żaden z obozów nie pozostawia miejsca na trzecią bramę zbudowaną na publicznym rejestrze krypto.

Państwa BRICS nie są zgodne co do własnych CBDC

Nawet na poziomie krajowym projekty bardzo się od siebie różnią. Rosja wprowadzi obowiązkowego cyfrowego rubla od 1 września 2026 roku. Duże banki będą musiały umożliwić klientom transakcje w tej walucie. Jednocześnie sprzedawcy z przychodem z poprzedniego roku powyżej RUB 120 million będą musieli akceptować takie płatności. Kolejne etapy nastąpią później. W 2027 roku obowiązywać będzie próg RUB 30 million, a pozostałe banki i sprzedawcy dołączą w 2028 roku.

Cyfrowa rupia Indii rozwija się stosunkowo wolno. Do lipca 2026 roku program pilotażowy miał 12 million użytkowników i 175 million transakcji. Jednak wartość w obiegu spadła do INR 771.7 crore na koniec marca 2026 roku. To spadek o 24% względem poprzedniego roku. W rezultacie zasięg i rzeczywiste wykorzystanie oddalają się od siebie.

Brazylia mocno obniżyła rangę swojego projektu w 2025 roku. Bank centralny usunął komponent blockchain z CBDC Drex z powodu nierozwiązanych kwestii dotyczących prywatności i skalowania. Pierwsza faza ma ruszyć w 2026 roku bez blockchaina. Początkowo obejmie wyłącznie zarządzanie zabezpieczeniami dla gwarancji kredytowych.

Łącznie te programy pozostają niedokończone na tle e-CNY i jego USD 2.3 trillion wolumenu rozliczeń. Wspólna brama wymagałaby dojrzałych systemów krajowych. Na ten moment kilka stron jeszcze ich nie ma.