Odbicie Bitcoina zatrzymało się w okolicach 78 000 USD 3 września, gdy popyt spot osłabł po sierpniowej hossy. Prognoza ceny Bitcoina zależy teraz od tego, czy kupujący obronią pobliskie wsparcie w postaci średnich kroczących i odzyskają opór powyżej 78 000 USD. Dane TradingView pokazały, że w ostatniej sesji czterogodzinnej BTC notowany był w okolicach 77 900 USD.

Spowolnienie było istotne, ponieważ Bitcoin wszedł we wrzesień po wzroście o około 25% w sierpniu — Coinbase określił ten miesięczny wzrost jako najlepszy wynik Bitcoina w ciągu roku. Wrzesień jest również historycznie słabym miesiącem dla Bitcoina, ponieważ od 2017 roku token notował straty w większości wrześniów, co dodaje sezonowy czynnik ograniczający do kwestii popytu. Jednak słabsze wchłanianie na rynku spot oraz nierówne przepływy do funduszy ETF sprawiły, że wzrost pozostawał narażony na nową presję podaży.

Słaby popyt w okolicach 78 tys. USD

Czterogodzinny wykres TradingView pokazał, że 3 września Bitcoin notowany był w okolicach 77 892 USD. Cena utrzymywała się powyżej 20-okresowej wykładniczej średniej kroczącej blisko 77 748 USD, a także powyżej 50-okresowej średniej w rejonie 77 556 USD i 100-okresowej średniej blisko 75 516 USD.

Te poziomy utrzymywały konstruktywną krótkoterminową strukturę mimo cofnięcia z sierpniowych szczytów. Cena pozostawała jednak poniżej niedawnej strefy oporu między około 79 000 a 80 000 USD — strefy, która od końca sierpnia wielokrotnie odrzucała wzrosty.

Momentum również pozostawało słabe. Histogram wskaźnika MACD (moving average convergence divergence) stał się lekko dodatni, ale obie linie sygnałowe utrzymywały się poniżej zera — konfiguracja wskazująca na poprawę krótkoterminowego momentum bez potwierdzenia szerszego byczego odwrócenia.

Rain napisał na X, że pozorny popyt na Bitcoina stał się ujemny po krótkiej poprawie w sierpniu. Analityk podał, że BTC spadł w kierunku 76 400 USD w związku z osłabionym wchłanianiem starszej podaży monet, argumentując, że osłabienie popytu spot ma większe znaczenie niż sam poziom 77 000 USD.

Mieszane przepływy ETF

Amerykańskie spotowe ETF-y na Bitcoina, które zadebiutowały w styczniu 2024 roku i stały się uważnie śledzonym wskaźnikiem popytu instytucjonalnego, nie wykazały w tym tygodniu jednoznacznego kierunku. Dane Farside Investors pokazały, że 1 września fundusze odnotowały 236,5 mln USD netto wypływów. IBIT BlackRock odpowiadał za 201,2 mln USD z tej kwoty, a FBTC Fidelity stracił 43,7 mln USD.

Przepływy odwróciły się jedną sesję później. Dane Farside wykazały, że 2 września fundusze przyciągnęły 101,1 mln USD, przy czym fundusz BlackRock pozyskał 115,4 mln USD, a GBTC Grayscale odnotował 56,2 mln USD wypływów. To odwrócenie zmniejszyło natychmiastową presję, ale nie ustanowiło stałego popytu instytucjonalnego.

Coinbase już we wcześniejszym komentarzu instytucjonalnym z 7 sierpnia sygnalizował słaby popyt ze strony rodzimej społeczności krypto, stwierdzając, że ulga makroekonomiczna nie przełożyła się na silniejszy wzrost Bitcoina. Jego aktualizacja rynkowa z 2 września dostarczyła kolejnej miary siły sierpnia, wskazując, że BTC zyskał 25% w ciągu miesiąca, zanim cofnął się wraz z akcjami i obligacjami. To umiejscowiło wrześniowe korekta na tle znacznie silniejszego wcześniejszego wzrostu, zwiększając ciężar spoczywający na kupujących w zakresie podtrzymania wzrostów powyżej pobliskiego oporu.

Dane posiadaczy pokazują, że presja sprzedaży pozostaje aktywna

Dane CryptoQuant do 1 września wykazały 663 215 BTC sklasyfikowanych jako zachowanie inwestorów realizujących zyski oraz kolejne 324 767 BTC w grupie sprzedających ze stratą. Zestaw danych wykluczał salda giełdowe i grupował adresy na poziomie podmiotów.

Dane CryptoQuant dotyczące zysków posiadaczy wykazały mieszane pozycjonowanie. Krótkoterminowi posiadacze kontrolowali 9,426% podaży w zysku i 2,619% w stracie, podczas gdy długoterminowi posiadacze mieli 61,033% w zysku, a 26,923% pozostawało w stracie.

Odrębny zestaw danych CryptoQuant pokazał, że krótkoterminowi posiadacze wygenerowali 48,87% aktywności związanej z realizacją zysków, a ich udział w realizowanych stratach wyniósł 4,092%. Długoterminowi posiadacze wnieśli 22,694% zrealizowanych zysków i 24,345% zrealizowanych strat.

Te dane pokazały, że realizacja zysków powróciła bez wyraźnego sygnału kapitulacji oraz wspierały pogląd, że sami obecni posiadacze nie są w stanie podtrzymać kolejnej fali wzrostów. Nowy popyt spot pozostawał główną zmienną dla rynku BTC.

Wsparcie na 75,5 tys. USD w centrum uwagi

Pierwszy obszar spadkowy znajduje się w pobliżu 100-okresowej wykładniczej średniej kroczącej, około 75 516 USD. Utrzymane przebicie poniżej tego poziomu osłabiłoby strukturę czterogodzinną i odsłoniło obszar 73 500 USD wskazany przez Rei Researcher.

Rei Researcher podał, że Bitcoin utrzymywał się powyżej podstaw kosztowych ETF i krótkoterminowych posiadaczy przez około tydzień, traktując 73 500 USD jako pierwszy poziom, który kupujący muszą obronić. Świeży kapitał, a nie zmniejszona sprzedaż, pozostawał czynnikiem decydującym.

Jeśli chodzi o wzrosty, Bitcoin mierzy się najpierw z niedawną strefą oporu 78 000–80 000 USD. Jelle napisał na X, że BTC pozostaje poniżej kluczowego oporu, którego przebicie mogłoby odwrócić strukturę rynku. Dopóki to nie nastąpi, struktura Bitcoina pozostaje horyzontalna, a nie potwierdzenie bycza.

Następną weryfikowalną próbą będzie zamknięcie czterogodzinne powyżej niedawnego klastra oporu. Jego niepowodzenie utrzymuje w centrum uwagi poziomy 75 516 USD i 73 500 USD, podczas gdy przebicie 80 000 USD dałoby kupującym najczystsze potwierdzenie od końca sierpnia.