Bitcoin utrzymuje się w okolicach 62 800 USD, podczas gdy sprzedający bronią poziomu 65 000 USD

Bitcoin notowany był pod koniec 14 sierpnia w okolicach 62 831 USD, spadając w trakcie sesji o około 0,9%, a dane rynkowe wskazywały dzienny zakres między 62 538 a 63 542 USD. Kryptowaluta pozostawała przypięta poniżej oporu przy 65 000 USD, który sprzedający wielokrotnie bronili, przez co cena Bitcoina była narażona na niższe cele płynnościowe, a wyceny kontraktów terminowych, strefy likwidacji oraz kompresja zmienności utrzymywały uwagę traderów na pobliskim wsparciu. Kilka niezależnych wskaźników wskazywało na nierozwiązane ryzyko spadkowe, a ani byki, ani niedźwiedzie nie wypracowały potwierdzonego wybić kierunkowego.

Wyceny pochodnych podążały za rynkiem spot

Notowanie futures na Bitcoina CME Group z 14 sierpnia utrzymywało się w okolicach 62 850 USD. Kontrakt stracił około 0,98%, a zgłoszony wolumen osiągnął 2 536 kontraktów. CME Group notuje futures na Bitcoina, Micro Bitcoin futures oraz powiązane produkty opcyjne, które zapewniają regulowane ścieżki zabezpieczania się i budowania ekspozycji kierunkowej. Kontrakty te rozliczane są gotówkowo, a nie poprzez dostawę Bitcoina, co pozwala uczestnikom podjąć lub zabezpieczyć ekspozycję cenową bez posiadania instrumentu bazowego. Giełda podała, że jej pakiet produktów kryptowalutowych jest notowany nieprzerwanie przez cały tydzień — układ, który utrzymuje aktywne wyceny pochodnych w okresach zmienności na rynku spot. Notowanie z 14 sierpnia, kształtujące się blisko cen spot, wzmocniło obraz wąskiego zakresu wycen widocznego na całym rynku.

Wielokrotne odrzucenia przy 65 000 USD

Daan Crypto Trades powiedział, że bitcoin wielokrotnie nie potrafił utrzymać się powyżej obszaru 65 000 USD, i zauważył, że akcje pozostawały blisko rekordowych maksimów, podczas gdy rynek kryptowalut zostawał w tyle. W swoim komentarzu z 14 sierpnia określił bieżący zakres jako strefę akumulacji, zachowując jednocześnie dostępny kapitał na wypadek dalszego osłabienia rynku. Wcześniej w tym tygodniu wskazał z osobna 64 000 USD jako ważny krótkoterminowy punkt zwrotny, argumentując, że niedźwiedzie przejmują kontrolę, dopóki cena pozostaje poniżej tego progu. Ta obserwacja pokrywała się z niezdolnością Bitcoina do odzyskania wyższego oporu i zawęziła bezpośrednią strefę decyzyjną przed kolejnym ruchem kierunkowym. Przy cenie przypiętej poniżej pobliskiego oporu poziom 65 000 USD pozostawał pierwszym poziomem odbicia, który monitorowali traderzy.

Strefy likwidacji utrzymują 61 000 i 57 000 USD w centrum uwagi

Killa wskazał na ciężką strefę likwidacji w okolicach 61 000 USD poniżej ceny spot. Powiedział, że utrata tej strefy mogłaby odsłonić płynność poniżej obszaru 57 000 USD, w szczególności w regionie wysokich 57 000 USD. Jego ocena nawiązywała do wcześniejszych obserwacji, że bitcoin handlowany był pomiędzy konkurującymi klastrami likwidacji — strukturą, która może wzmacniać zmienność, gdy pozycje lewarowane są rozwiązywane przy skoncentrowanych poziomach. Sama likwidacja jest procesem mechanicznym: gdy pozycja lewarowana spada poniżej wymogu depozytu zabezpieczającego, giełda zamyka ją przymusowo, a mapy cieplne likwidacji próbują oszacować, gdzie takie przymusowe zamknięcia się kumulują. Ponieważ przymusowe zamknięcia dodają presję podażową lub popytową automatycznie, a nie w wyniku decyzji, gęste klastry mogą wywoływać ostrzejsze ruchy, niż wygenerowałby sam handel spot.

Dostarczony do tej analizy wykres TradingView pokazywał Bitcoina w okolicach 62 818 USD, z poziomym wsparciem wokół 59 595 USD po lipcowym odbiciu z poziomu około 57 735 USD. Wykres sytuował cenę poniżej długoterminowego oporu średnich kroczących, pozostawiając szerszą strukturę słabszą, dopóki bitcoin pozostawał pod regionem niskich 70 000 USD. Analiza tych poziomów sugerowała, że sprzedający zachowują kontrolę poniżej pobliskiego oporu, a wyraźne przebicie poniżej 61 000 USD przeniosłoby uwagę na minima z czerwca i lipca.

Kompresja zmienności zapowiada większy ruch

SuperBitcoinBro powiedział, że wokół Bitcoina zawęziło się dwudniowe ściśnięcie wstęg Bollingera, z progami potwierdzenia w okolicach 66 000 USD od góry i 62 000 USD od dołu. Wstęgi Bollingera wykreślają średnią kroczącą otoczoną wstęgami oddalonymi o stałą liczbę odchyleń standardowych powyżej i poniżej niej, dzięki czemu wstęgi zwężają się, gdy ostatnie wahania cen maleją. Kompresja wstęg Bollingera odzwierciedla spadającą zrealizowaną zmienność, a nie pewność co do kierunku, a traderzy zazwyczaj czekają na następne przebicie zakresu jako potwierdzenie. Ta kombinacja pozostawiała Bitcoina uwięzionego między oporem a wsparciem likwidacyjnym, a wynik ściśnięcia pozostawał niepotwierdzony.

SuperBitcoinBro argumentował, że jego historyczne sygnały ściśnięcia poprzedzały większe ruchy Bitcoina. Twierdzenie to jest jednak jego własną obserwacją z testów na danych historycznych, a nie statystyką giełdową.

Październikowe okno cyklu

Ali Charts przyjął szerszą perspektywę cykliczną i wskazał na październik, prognozując potencjalne dno rynkowe między 6 a 16 października w oparciu o ramy czteroletniego cyklu Bitcoina. Ramy te wiążą rozstawienie głównych szczytów i den z mniej więcej czteroletnim rytmem halvingów Bitcoina — zaplanowanych zdarzeń protokołu odcinających o połowę emisję nowych BTC — a ich zwolennicy wskazują niedźwiedzie minima z 2015, 2018 i 2022 roku jako punkty odniesienia tego rytmu. Analityk nakreślił także zakres uśredniania ceny zakupu (dollar-cost averaging) między 62 000 a 48 000 USD, odnosząc się do praktyki kupowania stałych kwot w ustalonych odstępach czasowych zamiast angażowania kapitału po jednej cenie. Prognoza ta pozostaje projekcją analityka, a nie potwierdzonym wydarzeniem rynkowym, a historyczna regularność cykli nie gwarantuje kolejnego dna w tym samym oknie kalendarzowym.

Kolejne poziomy cen koncentrują się wokół 62 000 i 66 000 USD

Ustawienie krótkoterminowe zależy od utrzymania przez Bitcoina dolnej granicy kompresji, którą SuperBitcoinBro umieścił w okolicach 62 000 USD na wykresie dwudniowym. Utrzymanie zamknięcia powyżej około 66 000 USD sygnalizowałoby natomiast ekspansję wzrostową — ruch, który wystawiłby na próbę także strefę wielokrotnych odrzuceń wskazaną przez Daan Crypto Trades.

Poniżej zakresu kolejnym testem pozostaje strefa likwidacji przy 61 000 USD wskazana przez Killę, a jej utrata mogłaby skierować cenę w stronę regionu wysokich 57 000 USD. Dostarczony wykres TradingView pokazywał także głębsze wsparcie w okolicach 59 595 USD — poziom położony powyżej lipcowego lokalnego minimum, który pozostawał istotny dla struktury spadkowej. Październikowe okno wskazane przez Ali Charts stanowi kolejną opatrzoną datą tezę rynkową wśród tych poglądów, a traderzy mogą zweryfikować tę projekcję względem zachowania ceny od 6 października.

Źródło: The Market Periodical