Analitycy Cantor Fitzgerald, TD Cowen i Compass Point poinformowali klientów w piątkowych notach badawczych, że rekordowe włamanie na Binance—największa kradzież kryptowalut w historii—najprawdopodobniej nie powstrzyma odbicia szerszego rynku, przedstawiając następującą po nim wyprzedaż jako okazję do zakupu akcji spółek powiązanych z krypto, a nie powód do ucieczki.

Zapewnienie to przyszło dzień po tym, jak atak wstrząsnął rynkami i zepchnął Bitcoina w kierunku 77 000 dolarów. Firmy określiły kradzież o wartości około 6,3 mld dolarów jako incydent dotyczący wyłącznie Binance, który nie podważa ani technologii leżącej u podstaw, ani odbicia sektora.

Analityk Cantor Fitzgerald Ramsey El-Assal wskazał, jak szybko branża przystąpiła do ograniczania szkód, zauważając, że emitenci stablecoinów i inne podmioty zamroziły około 3 mld dolarów skradzionych środków. Ta kwota obejmuje ponad 1,5 mld dolarów zamrożonych przez Tether, około 800 mln dolarów przez Circle i około 200 mln dolarów przez Ripple.

El-Assal oświadczył, że oczekuje odbicia akcji Coinbase, Robinhood i Strategy, gdy panika osłabnie. „We would be buyers on weakness” (Bylibyśmy kupującymi przy osłabieniu), napisał, dodając, że choć incydent jest bolesny, „to nie jest 2022 rok”—nawiązanie do fali upadłości firm pożyczkowych i giełd, która w tym roku przetoczyła przez branżę krypto.

Lance Vitanza z TD Cowen wyraził podobne zdanie, twierdząc, że włamanie ujawniło słabości w zabezpieczeniach samego Binance, a nie w technologii stojącej za Bitcoinem. Przedstawił wyprzedaż jako okazję do dokupienia Bitcoina oraz akcji spółek publicznych, które go posiadają.

W Compass Point Ed Engel i Michael Donovan oświadczyli, że Binance ma „more than enough liquidity to cover the hole” (więcej niż wystarczające płynności, aby pokryć dziurę). Zaznaczyli jednak, że zwroty dla klientów mogą obciążyć podaż stablecoinów, a konkurenci tacy jak Coinbase i Hyperliquid mogą przejąć część biznesu. Duo wskazało przedział 75 000–77 000 dolarów Bitcoina jako kluczowy poziom do obserwacji.

Preferencja analityków dla akcji zamiast tokenów opiera się na prostej przesłance: regulowane, notowane na giełdzie „proxy”, takie jak Coinbase, Robinhood i Strategy, oferują ekspozycję na krypto bez ryzyka powierniczego, które ujawniło włamanie, i mają tendencję do odbicia, gdy nastroje się ustabilizują.

Nie wszyscy są jednak spokojni. Cristiano Ventricelli, wiceprezes ds. aktywów cyfrowych w Moody's Ratings, oświadczył, że incydent „podkreśla podwyższone ryzyka cyberbezpieczeństwa związane z hot walletami” i „ilustruje koncentrację ryzyka nieodłącznie związaną z dużymi, scentralizowanymi pośrednikami”. Hot wallety, w przeciwieństwie do offline'owego zimnego przechowywania, pozostają połączone z internetem w celu obsługi bieżących transferów.

Ostrzegł, że szersze konsekwencje będą zależały od „ostatecznych strat, dotkniętych kontrahentów, odzyskania aktywów, a co ważne, od tego, czy incydent doprowadzi do szerszych zakłóceń lub utraty zaufania”.

Binance wydzielił 6,34 mld dolarów na pokrycie strat i poinformował użytkowników, że ich aktywa są bezpieczne. Amerykańska Secret Service i FBI wszczęły śledztwo w sprawie włamania, a firmy zajmujące się analityką blockchaina, w tym TRM i Chainalysis, powiązały atak z północnokoreańską grupą TraderTraitor, którą amerykańskie władze wcześniej łączyły z dużymi kradzieżami z platform kryptowalutowych. Przy około 3 mld dolarów skradzionych środków już zamrożonych, kluczowymi kwestiami do obserwacji są tempo odzyskiwania aktywów i wyniki śledztwa federalnego.

Źródło: Decrypt