Kierownicy banków spodziewają się bardziej wymagających warunków działania w nadchodzącym roku, przy dalszej presji na koszty finansowania i niewielkiej poprawie popytu na kredyty — wynika z nowego badania przeprowadzonego przez fintech IntraFi.

W badaniu 87% respondentów oświadczyło, że spodziewa się wzrostu kosztów finansowania w ciągu najbliższych 12 miesięcy, co oznacza wzrost o 84 punkty względem odczytu z trzeciego kwartału 2025 r. Koszty finansowania — wydatki, jakie banki ponoszą na depozyty i inne pożyczki — są kluczowym czynnikiem rentowności banków, ponieważ determinują cenę pieniądza, który banki pożyczają.

„Bankowcy doświadczają presji po obu stronach bilansu” — powiedział Mark Jacobsen, dyrektor generalny i współzałożyciel IntraFi. „Wyzwanie polega na tym, jak dążyć do wzrostu bez poświęcania rentowności i bez nadmiernego rozciągania bilansów. To podnosi wagę dyscypliny w ustalaniu cen, silnych relacji z klientami oraz elastyczności w finansowaniu działalności banku”.

Trzeciorzędne badanie IntraFi Bank Executive Business Outlook Survey zostało przeprowadzone online w dniach 5–19 października 2026 r. i objęło odpowiedzi 411 dyrektorów generalnych, prezesów, dyrektorów finansowych oraz dyrektorów operacyjnych banków z całego kraju. Jako kwartalne badanie obejmujące stanowiska kierownicze najwyższego szczebla w amerykańskich bankach, kolejne jego edycje pozwolą sprawdzić, czy te oczekiwania dotyczące kosztów finansowania, popytu na kredyty i gospodarki się potwierdzą, czy się zmienią.

Na oczekiwania bankowców wpływa również zmienność na rynku obligacji. W ciągu najbliższych 12 miesięcy 58% respondentów oświadczyło, że najważniejszym potencjalnym skutkiem obecnych długoterminowych stóp procentowych i zmienności na rynku obligacji dla ich portfeli papierów wartościowych będą wyższe koszty finansowania lub presja na marże odsetkowe netto. Kolejne 16% wskazało na dalsze niezrealizowane straty na papierach wartościowych, które mogłyby ograniczyć elastyczność kapitałową. Marża odsetkowa netto — różnica między tym, co bank zarabia na kredytach i papierach wartościowych, a tym, co płaci za finansowanie tych aktywów — jest kluczowym wskaźnikiem wyników banku. Niezrealizowane straty powstają, gdy wartość rynkowa obligacji spada poniżej ceny zakupu przed ich sprzedażą i mogą ograniczać alokację kapitału, mimo że strata nie została jeszcze zrealizowana.

Inne kluczowe wyniki badania trzeciorzędnego obejmują:

• Strategia bilansowa: 47% kierowników utrzymuje obecne strategie, podczas gdy 22% akceptuje niższe salda papierów wartościowych, aby zrobić miejsce na kredyty lub gotówkę i płynność.
• Gospodarka: 83% spodziewa się pogorszenia lub braku zmian warunków gospodarczych w ciągu najbliższych 12 miesięcy.
• Dostęp do kapitału: 78% spodziewa się, że dostęp do kapitału pozostanie bez zmian.
• Kredyty hipoteczne: 74% nie rozwija produktów ani programów mających pomóc właścicielom domów zablokowanym na niskich stopach hipotecznych w przeprowadzce lub modernizacji mieszkań.

Wynik dotyczący kredytów hipotecznych odzwierciedla tzw. efekt zamrożenia (lock-in effect), w którym właściciele domów z kredytami hipotecznymi na stopach niższych niż obecne poziomy rynkowe mają mniejszą motywację do sprzedaży lub refinansowania.

Wyniki badania po raz pierwszy podał Global FinTech Series. Dodatkowe informacje o metodologii i pełnych wynikach są dostępne na stronie internetowej IntraFi.