W tym tygodniowym odcinku audycji Money & Investing Mitch Olarenshaw i Andrew omawiają narastające ryzyka stojące przed australijskimi bankami, analizując, w jaki sposób spowolnienie wzrostu kredytowania, malejący popyt na kredyty hipoteczne i osłabienie cen nieruchomości mogą mieć szersze konsekwencje dla kredytobiorców, inwestorów i całej gospodarki.

Australijskie banki notują spowolnienie wzrostu kredytowania — mniej osób składa wnioski o kredyty hipoteczne, a ogólna aktywność kredytowa zaczyna słabnąć. Kredytowanie stanowi jedno z największych źródeł zysków banków, dlatego spadek wolumenu nowych kredytów bezpośrednio wpływa na ich rentowność. Największe australijskie banki — Commonwealth Bank, Westpac, NAB i ANZ — dominują na krajowym rynku kredytowym, a kredyty hipoteczne stanowią znaczną część ich portfeli, co czyni je szczególnie wrażliwymi na zmiany popytu na kredyty mieszkaniowe.

Umiarkowany spadek cen nieruchomości może sam w sobie nie wydawać się istotny, ale może stwarzać poważniejsze problemy dla osób, które kupiły domy niedawno. Jeśli wartości nieruchomości będą nadal spadać, więcej Australijczyków może znaleźć się w sytuacji ujemnego kapitału własnego — gdy zadłużenie przekracza wartość zabezpieczającego je domu. Australijskie gospodarstwa domowe mają jeden z najwyższych w krajach rozwiniętych poziomów zadłużenia w stosunku do dochodów, co od dawna wskazuje się jako cechę tamtej gospodarki i co potęguje wpływ spadających wartości mieszkań na bilanse gospodarstw domowych.

Wyższe stopy procentowe, zmiany w polityce podatkowej i rosnąca niepewność skłaniają wielu nabywców i inwestorów do odkładania zakupów nieruchomości. Nawet doświadczeni inwestorzy nieruchomości wybierają w obecnym otoczeniu pozostanie na boku zamiast dokonywania transakcji.

Dla kredytobiorców z dużymi kredytami hipotecznymi rosnące koszty spłat zwiększają ryzyko zaległości i stresu finansowego. Im dłużej stopy procentowe pozostają na podwyższonym poziomie, tym większa presja na budżety gospodarstw domowych. Banki zwykle utrzymują rezerwy na przewidywane straty kredytowe, więc rosnące zalegności znalazłyby również odzwierciedlenie w raportowanych zyskach.

Jeśli liczba wniosków kredytowych będzie nadal spadać, australijskie banki mogą zmierzyć się z wolniejszym wzrostem zysków i niższymi wycenami. Andrew i Mitch wskazują kluczowe sygnały ekonomiczne, które inwestorzy powinni obserwować w nadchodzących miesiącach, w tym dane o wzroście kredytów mieszkaniowych, wskaźniki wyprzedaży na aukcjach oraz indeksy cen nieruchomości — wszystkie one dostarczają aktualnych informacji o trajektorii, wokół której toczy się dyskusja.

Zastrzeżenie: Wealth Magnet Pty Ltd (ABN 52 618 868 830) działająca jako Australian Investment Education jest Firmowym Przedstawicielem (Corporate Authorised Representative, CAR no. 1255231) firmy Grange Financial Services Pty Ltd (AFSL No. 488609). Materiał zawarty w tym artykule ma charakter wyłącznie informacyjny i nie powinien być traktowany jako porada inwestycyjna. Zachęcamy odbiorców do samodzielnego researchu i konsultacji z licencjonowanym doradcą finansowym przed podejmowaniem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.