W tym tygodniu w programie Money & Investing Mitch Olarenshaw analizuje, dlaczego oficjalna stopa inflacji w Australii może nie odzwierciedlać rzeczywistego wzrostu codziennych kosztów życia — od żywności i energii elektrycznej po ceny nieruchomości.

Oficjalna wartość wskaźnika cen konsumpcyjnych (CPI) może sprawiać wrażenie umiarkowanej, ale wydatki gospodarstw domowych mogą opowiadać zupełnie inną historię. Koszty żywności, energii i innych podstawowych potrzeb wzrosły znacznie bardziej, niż sugerowałaby sama inflacja, co oznacza, że codzienne koszty życia wzrosły dla wielu gospodarstw domowych bardziej, niż wskazuje ogólna wartość wskaźnika. Część tej różnicy wynika ze sposobu konstruowania wskaźnika: Australijskie Biuro Statystyczne (ABS) śledzi ważony koszyk towarów i usług uśredniony dla wszystkich gospodarstw domowych, więc każdy, kto przeznacza większą część budżetu na najszybciej drożejące artykuły pierwszej potrzeby, doświadcza osobistej stopy inflacji wyższej niż wartość ogólna. Samo ABS uznaje to rozróżnienie, publikując odrębne wskaźniki Selected Living Cost Indexes, które obejmują pozycje takie jak odsetki od kredytów hipotecznych, wykluczone z CPI — i wskaźniki te w niektórych okresach rosły szybciej niż główny wskaźnik CPI dla gospodarstw domowych pracowników najemnych.

Energia elektryczna stanowi wyraźny przykład. W 2000 roku standardowa kilowatogodzina kosztowała około 11 centów. Po uwzględnieniu inflacji cena ta wynosiłaby dziś około 22 centów, tymczasem faktycznie sięga około 34 centów. Rachunki gospodarstw domowych za energię elektryczną łączą koszty energii na rynku hurtowym z opłatami sieciowymi i kosztami programów środowiskowych, więc zmiany którejkolwiek ze składowych mogą odbiegać od ścieżki ogólnej inflacji. Wyższe koszty energii przenikają również do szerszej gospodarki, wpływając na produkcję przemysłową, produkcję żywności i przechowywanie.

Mieszkania wykazują jeszcze większą różnicę. Przeciętna australijska nieruchomość była warta około 200 000 dolarów w 2000 roku. Po skorygowaniu o inflację kwota ta byłaby dziś bliska 400 000 dolarów. Tymczasem w omawianych danych średnie ceny nieruchomości wynoszą około 1,1 miliona dolarów.

Wyższe płace i wyższe koszty operacyjne mogą również przenosić się na ceny produktów. Przedsiębiorstwa zmagające się ze wzrostem kosztów pracy i energii mogą być zmuszone podnosić ceny, podczas gdy pracownicy potrzebują wyższych płac, aby nadążać za rosnącymi kosztami życia. Ta dynamika może tworzyć cykl rosnących kosztów i cen.

Oficjalna miara ma praktyczne znaczenie wykraczające poza nagłówki: Rezerwa Banku Australii kształtuje politykę pieniężną wokół utrzymania inflacji mierzonej wskaźnikiem CPI w docelowym przedziale 2-3 procent, a sam wskaźnik służy do waloryzacji świadczeń takich jak Age Pension i innych progów indeksowanych. Tam, gdzie koszty gospodarstwa domowego rosną szybciej niż wskaźnik, korekty powiązane z CPI mogą pozostawać w tyle za rzeczywistym doświadczeniem takiego gospodarstwa.

Jak zauważa się w dyskusji, dla osób, których osobiste koszty życia rosną szybciej niż oficjalna stopa inflacji, trzymanie wszystkich pieniędzy w gotówce może nie wystarczyć. Jako potencjalne sposoby ochrony siły nabywczej w czasie wskazano nieruchomości i inwestycje generujące dochód.

Lokata terminowa oprocentowana na około 5% może wydawać się atrakcyjna, ale jej stopę zwrotu należy porównać z rzeczywistym wzrostem kosztów życia danej osoby. Inwestowanie, jak sugeruje odcinek, może stworzyć okazję do budowania majątku i potencjalnego wyprzedzania inflacji. Dla czytelników śledzących różnicę między inflacją oficjalną a odczuwalną ABS publikuje kwartalny wskaźnik CPI wraz z miesięcznym wskaźnikiem CPI oraz regularnie aktualizuje wagi koszyka kształtujące główną wartość wskaźnika — to publikacje warte obserwacji przy ocenie, w jakim stopniu oficjalna stopa odzwierciedla osobistą sytuację.

Zastrzeżenie: Wealth Magnet Pty Ltd (ABN 52 618 868 830), działająca pod nazwą Australian Investment Education, jest Autoryzowanym Przedstawicielem Korporacyjnym (CAR nr 1255231) firmy Grange Financial Services Pty Ltd (AFSL nr 488609). Przedstawione informacje mają charakter ogólny i nie należy na nich polegać jako na osobistej poradzie finansowej. Czytelnicy powinni uwzględnić własną sytuację i przeprowadzić własne badania przed podejmowaniem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych, a w odpowiednich przypadkach zasięgnąć porady odpowiednio wykwalifikowanego i licencjonowanego doradcy finansowego. Materiał ma charakter wyłącznie informacyjny i nie powinien być traktowany jako porada inwestycyjna.