ARK Invest Cathie Wood wkroczył na rynek, aby kupować akcje CoreWeave podczas środowej wyprzedaży akcji związanych z AI, jednocześnie redukując swój udział w Palantir – wynika z codziennych raportów firmy. Decyzje ujawnione w podsumowaniu transakcji na koniec dnia zbiegły się z szeroką wyprzedażą spółek powiązanych z AI. Ponieważ ARK publikuje transakcje swoich funduszy w każdej sesji, dokumenty dają zewnętrznym obserwatorom wgląd w czasie niemal rzeczywistym w to, jak firma przestawia portfel w warunkach zmienności.

ARK Invest, który publikuje codzienne powiadomienia o transakcjach swoich funduszy ETF, kupił 188 665 akcji CoreWeave – pozycję o wartości około 12,4 mln dolarów po środowej cenie zamknięcia. W tej samej sesji firma sprzedała 31 432 akcje Palantir o wartości około 6,3 mln dolarów. Raporty wymieniły również dodatkowe zakupy akcji Meta i Cerebras w ramach kilku funduszy tego dnia. Dzięki Cerebras, producentowi chipów AI, zakupy dnia obejmują ekspozycję na infrastrukturę AI, układy scalone i oprogramowanie AI.

Transakcje dotyczyły notowanych spółek technologicznych, a nie kontraktów zdarzeniowych handlowanych na amerykańskich rynkach predykcyjnych – sektorze zmagającym się z odrębnym sporem regulacyjnym dotyczącym nadzoru rządowego.

CoreWeave traci na wartości, bo rosną koszty pożyczkowe

Akcje CoreWeave spadły 14 październ o 15,46% do 65,78 dolara. Spadek nastąpił w następstwie narastających obaw o koszty pożyczkowe dostawcy infrastruktury AI i skalę jego wydatków na centra danych AI.

CoreWeave, dostawca chmury zaprojektowany specjalnie na potrzeby obciążeń sztucznej inteligencji, który zadebiutował na Nasdaq w marcu, miał na koniec czerwca około 52 mld dolarów zobowiązań z tytułu długu i leasingu, a jego netto koszty odsetek w drugim kwartale sięgnęły 640 mln dolarów. Ekspansja firmy wymaga finansowania nowych obiektów, wyspecjalizowanych chipów i długoterminowych umów leasingowych, nawet gdy klienci rezerwują przyszłą moc obliczeniową.

Rentowności niezabezpieczonych obligacji firmy zbliżyły się ostatnio do 15%, co odzwierciedla spadek cen obligacji. W przypadku budowy finansowanej długiem wyższe rentowności czynią każdą kolejną rundę finansowania droższą. Jednocześnie CoreWeave zgłosił zaległości zamówień bliskie 104 mld dolarów i poinformował, że niemal cała jego moc na 2027 rok ma już klientów. Analitycy jednak wciąż kwestionują potrzeby finansowe spółki w miarę wzrostu rentowności obligacji, a najbliższy raport o wynikach będzie okazją do aktualizacji danych o finansowaniu i zaległościach zamówień.

ARK redukuje ekspozycję na Palantir po wzroście akcji

Sprzedaż Palantir przez ARK zmniejszyła pozycję, ale jej nie zamknęła. Akcje Palantir zakończyły środę na poziomie 200,97 dolara po wzroście o ponad 60% od sierpnia.

Goldman Sachs niedawno podniósł rekomendację dla Palantir do Buy i ustalił cenę docelową 230 dolarów, wskazując na popyt na oprogramowanie AI wśród firm i agencji rządowych. Palantir, którego platformy obsługują klientów korporacyjnych i rządowych, zgłaszał silny wzrost przychodów, a jego wysoka wycena rynkowa pozostaje w centrum uwagi inwestorów – komentarze wokół podniesienia rekomendacji przez Goldman Sachs podkreślały premię, jaką inwestorzy płacą za jego akcje. Ewentualna dalsza zmiana udziału ARK pojawi się w codziennych powiadomieniach firmy o transakcjach.

Amerykańskie rynki predykcyjne zmagają się z odrębnym sporem regulacyjnym

Transakcje na akcjach przypadły na tydzień szerszej niepewności rynkowej. Amerykańskie rynki predykcyjne, oferujące kontrakty powiązane z przyszłymi zdarzeniami, stanęły odrębną debatą o nadzorze rządowym.

Giełda regulowana przez CFTC, Kalshi, znajdowała się w centrum tej debaty. Dyrektor generalny Kalshi, Tarek Mansour, ostrzegł, że spory prawne mogłyby przenieść handel kontraktami zdarzeniowymi za granicę. Jego wypowiedzi poprzedziły stanowe wyzwania dotyczące kontraktów związanych ze sportem, które sprowadzają się do pytania, czy stanowe przepisy o hazardzie mogą obejmować kontrakty handlowane na giełdach regulowanych federalnie.

Transakcje ARK dotyczyły spółek AI, a nie wspomnianych kontraktów zdarzeniowych. Najnowsze raporty firmy pokazują zakupy CoreWeave przy mniejszej pozycji w Palantir, podczas gdy inwestorzy ważą koszty pożyczkowe w infrastrukturze AI i wyceny w oprogramowaniu AI.