ARK Invest, firma zarządzająca aktywami kierowana przez Cathie Wood, kupiła 22 września akcje Rocket Lab USA (RKLB) o wartości 25,13 mln dolarów, pogłębiając swoją pozycję w spółce kosmicznej, mimo że kurs akcji jest znacznie poniżej ostatniego szczytu. Jednocześnie firma kontynuowała budowanie udziału w spółce zajmującej się edycją genów Scribe Therapeutics, redukując pozycje w kilku dużych spółkach technologicznych.

Ponieważ ARK publikuje transakcje swoich funduszy każdego dnia handlowego, jej zakupy i sprzedaże należą do najuważniej obserwowanych ruchów w inwestowaniu detalicznym, a najnowsze zgłoszenia pokazują rotację firmy z części spółek mega-cap technologicznych w kierunku pozycji w branży kosmicznej i genomice.

Zakup z 22 września objął łącznie 359 612 akcji Rocket Lab, rozmieszczonych w trzech funduszach ETF ARK. Fundusz ARK Innovation nabył 277 573 akcji, ARK Autonomous Technology & Robotics przejął 59 746 akcji, a ARK Space Exploration kupił 22 293 akcje.

Akcje Rocket Lab znacznie poniżej maksimum

Akcje Rocket Lab zamknęły się 23 września na poziomie 70,31 dolara, co oznacza spadek o około 53% od 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 151 dolarów. Na kurs ciąży wiele czynników. Spółka opóźniła pierwszy start rakiety Neutron — większej rakiety, którą rozwija jako uzupełnienie eksploatowanej rakiety Electron — a zarząd podał prognozy marży brutto poniżej oczekiwań rynku.

Spółka dąży również do przejęcia operatora łączności satelitarnej Iridium za 8 mld dolarów. Transakcja wiąże się z dodatkowymi kwestiami finansowania i potencjalnym rozcieńczeniem udziałów akcjonariuszy. Aby sfinansować transakcję, Rocket Lab zorganizował mostkowe finansowanie na 3,6 mld dolarów oraz przeprowadził emisję akcji, która przyniosła około 2 mld dolarów. Sposób, w jaki spółka udźwignie to finansowanie, dopóki przejęcie jest w toku, prawdopodobnie pozostanie punktem centralnym dla wszystkich śledzących akcje.

Zainteresowanie ARK Rocket Lab wykracza poza transakcję z 22 września. Na początku września firma zgromadziła 705 102 akcji o wartości 44,4 mln dolarów w ciągu dwóch oddzielnych sesji. W lipcu dodała do portfela kolejne 62 497 akcji. W tym samym miesiącu fundusz zbył 184 670 akcji Iridium — właśnie tej spółki, którą Rocket Lab zamierza przejąć.

Pomimo korekty kursu, ostatnie wyniki operacyjne Rocket Lab były mocne. Przychody w drugim kwartale wzrosły o 62% do rekordowych 234 mln dolarów, a portfel zamówień zwiększył się do 2,36 mld dolarów. Rakieta Electron zrealizowała w tym miesiącu swoją 96. misję. Te dane operacyjne stanowią tło, na którym ARK systematycznie dokupuje na słabości kursu.

ARK redukuje duże pozycje technologiczne

Aby sfinansować niedawne zakupy, ARK zamyka pozycje w kilku ugruntowanych spółkach technologicznych. 22 września firma sprzedała akcje Alphabet o wartości 5,83 mln dolarów. W ostatnich tygodniach redukowała również udziały w AMD i Palantir. Firma zdaje się przenosić kapitał do spółek, które uważa za znacznie bardziej niedowartościowane.

Systematyczna akumulacja w edycji genów

Równolegle ARK utrzymuje stałą akumulację Scribe Therapeutics, spółki biotechnologicznej zajmującej się edycją genów. W czwartek, 24 września, firma kupiła 39 149 akcji o wartości 1 038 622 dolarów za pośrednictwem swojego funduszu genomiki ARKG.

Ten zakup nastąpił po jeszcze większych transakcjach wcześniej w tym samym tygodniu. W środę ARK kupiła 143 257 akcji Scribe Therapeutics o wartości ponad 4 mln dolarów, po dodaniu we wtorek 88 323 akcji o wartości blisko 2,5 mln dolarów.

ARK zwiększyła również w środę pozycję w Beam Therapeutics, nabywając 65 553 akcji za około 1,7 mln dolarów. Jednocześnie firma sprzedała akcje Tempus AI o wartości około 7 mln dolarów, co oznacza wycofanie się ze spółki z branży opieki zdrowotnej opartej na sztucznej inteligencji. Tygodniowa rotacja utrzymuje ARKG skoncentrowany w spółkach rozwijających edycję genów, przy jednoczesnej redukcji spółki medycznej opartej na AI.

W najnowszym wystąpieniu do inwestorów Wood wyraziła przekonanie, że obecna era technologiczna „dopodobnie przyćmi rewolucję przemysłową”, przedstawiając outlook ARK dotyczący sztucznej inteligencji, robotyki, magazynowania energii i genomiki.

Ostatnie korekty portfela podkreślają trwałe przekonanie firmy do spółek zajmujących się edycją genów i technologiami kosmicznymi, przy jednoczesnej redukcji koncentracji w niektórych dużych spółkach technologicznych. Wszystkie razem niedawne transakcje odzwierciedlają strategię akumulacji akcji spółek notujących słabsze wyniki przy jednoczesnym ograniczaniu ekspozycji na główne spółki technologiczne. W miarę jak odkładany start rakiety Neutron i finansowanie przejęcia Iridium wciąż się rozgrywają, codzienne ujawnienia transakcji ARK będą stanowić bieżący zapis tego, czy to przekonanie będzie nadal rosło.

Źródło: Blockonomi