Akcje AppLovin (APP) spadają do 52-tygodniowego minimum po obniżeniu rekomendacji przez BofA do Neutral
Najważniejsze informacje
- •BofA Securities obniżyło rekomendację dla AppLovin z Buy do Neutral i zmniejszyło cenę docelową z 430 do 400 USD, wskazując na niepewność co do utrzymania 30% rocznego wzrostu przychodów przy większej bazie.
- •AppLovin podała przychody za drugi kwartał na poziomie 1,92 mld USD, nieco poniżej konsensusu 1,94 mld USD, przy EPS 3,76 USD zgodnym z prognozami i wzroście przychodów o 52,8% r/r.
- •Prezes Adam Foroughi przypisał niedobór przychodów opóźnionemu wdrożeniu ulepszeń modeli AI w trakcie kwartału, zaznaczając, że aktualizacje pojawiły się tuż po jego zakończeniu i problem został rozwiązany.
- •Akcje AppLovin spadły o 53% od początku 2026 roku, a kurs dotknął nowego 52-tygodniowego minimum na poziomie 318,12 USD.
- •Spośród 24 analityków śledzących AppLovin średnia cena docelowa wynosi 573,45 USD, czyli około 80% powyżej obecnych poziomów, co odzwierciedla rozbieżne nastroje na Wall Street.
Kluczowe wnioski
Akcje AppLovin spadły we wtorek o 6% do 318,68 USD, osiągając najniższy poziom od maja 2025
Analityk BofA Securities Omar Dessouky obniżył rekomendację z Buy do Neutral i zredukował cenę docelową z 430 do 400 USD
Przychody za drugi kwartał wyniosły 1,92 mld USD, poniżej konsensusu 1,94 mld USD, mimo wzrostu o 52,8% rok do roku
Prezes Adam Foroughi przypisał niedobór przychodów opóźnionemu wdrożeniu ulepszeń modeli AI, podkreślając, że problem został już rozwiązany
Akcje spółki spadły o 53% od początku 2026 roku, podczas gdy średnia cena docelowa analityków pozostaje na poziomie 573,45 USD
Akcje AppLovin (NASDAQ: APP) spadły we wtorek gwałtownie o 6%, zamykając sesję na poziomie 318,68 USD — najniższym od maja 2025 roku i najgorszym wyniku wśród spółek S&P 500 w tej sesji. Spadki pogłębiły się w środę, gdy kurs dotknął nowego 52-tygodniowego minimum na poziomie 318,12 USD.
AppLovin Corporation, APP
Przecenę wywołała decyzja analityka BofA Securities Omara Dessouky’ego, który obniżył rekomendację dla AppLovin z Buy do Neutral, jednocześnie redukując cenę docelową z 430 do 400 USD.
Główna obawa Dessouky’ego dotyczy tego, czy AppLovin zdoła utrzymać 30% roczny wzrost przychodów wraz ze wzrostem bazy przychodowej.
„Given APP’s large size in the mobile gaming market, we need more evidence that it can grow 30% Y/Y, on a much higher base of revenue,” napisał.
„Given APP’s large size in the mobile gaming market, we need more evidence that it can grow 30% Y/Y, on a much higher base of revenue,” napisał.
Zmiana rekomendacji nastąpiła mniej więcej tydzień po publikacji wyników AppLovin za drugi kwartał. Spółka wykazała przychody w wysokości 1,92 mld USD, nieznacznie poniżej konsensusu rynkowego na poziomie 1,94 mld USD.
Zysk na akcję w wysokości 3,76 USD był zgodny z prognozami analityków, a przychody wzrosły o 52,8% rok do roku. Jednak w przypadku spółki wzrostowej takiej jak APP nawet niewielkie niedopasowanie przychodów ma duże znaczenie dla inwestorów.
Prezes Adam Foroughi odniósł się do słabszych przychodów podczas telekonferencji po wynikach, wskazując na opóźnione wdrożenie ulepszeń modeli sztucznej inteligencji AppLovin w trakcie kwartału.
„What matters is that we know what happened, and it’s already been addressed,” powiedział Foroughi.
„What matters is that we know what happened, and it’s already been addressed,” powiedział Foroughi.
Dodał, że reklamodawcy zwykle zwiększają wydatki, gdy wprowadzane są ulepszenia modeli AI, oczekując poprawy wyników. Te aktualizacje „landed just after quarter end.”
Strategia ekspansji pod znakiem zapytania
Dessouky wyraził również sceptycyzm wobec strategii AppLovin polegającej na rozbudowie infrastruktury systemu rekomendacyjnego, który kierownictwo spółki przedstawia jako rozwiązanie mogące korzystać z zasad skalowania podobnych do tych obserwowanych w dużych modelach językowych.
„Although this thesis sounds plausible, we have not seen evidence to support it,” napisał Dessouky.
„Although this thesis sounds plausible, we have not seen evidence to support it,” napisał Dessouky.
AppLovin nie odpowiedziała na prośby o komentarz.
Akcje APP spadły o 53% od początku 2026 roku. 50-dniowa średnia krocząca wynosi 462,95 USD, wyraźnie powyżej obecnych poziomów notowań.
Nastroje analityków pozostają mieszane
Kilka firm nadal utrzymuje pozytywne nastawienie. Raymond James pozostaje przy rekomendacji Strong Buy z ceną docelową 640 USD. BTIG utrzymał rekomendację Buy, obniżając cenę docelową z 640 do 574 USD. Royal Bank of Canada podtrzymał ocenę Outperform, mimo redukcji ceny docelowej z 700 do 575 USD.
Piper Sandler poszedł za przykładem BofA, obniżając rekomendację z Overweight do Neutral i znacząco tnąc cenę docelową z 665 do 385 USD.
Spośród 24 analityków śledzących spółkę dwóch przyznaje rekomendację Strong Buy, czternastu rekomendację Buy, a ośmiu utrzymuje Hold. Średnia cena docelowa wszystkich analityków wynosi 573,45 USD.
Marże zysku AppLovin w drugim kwartale utrzymały się powyżej 75%, a marża netto wyniosła 64,58%, przy zwrocie na kapitale własnym (ROE) na poziomie 193,10%.
Spółka ma kapitalizację rynkową 107,06 mld USD, wyceniana jest przy wskaźniku P/E 24,50 oraz wskaźniku PEG 0,63. Wall Street obecnie prognozuje pełoroczny zysk na akcję na poziomie 15,56 USD.
The post AppLovin (APP) Stock Hits 52-Week Low Following BofA Downgrade to Neutral appeared first on Blockonomi .
