Alibaba opublikowała wyniki za pierwszy kwartał 20 sierpnia, pokazując mieszany obraz dla inwestorów. Przychody wzrosły o 9%, wspierane szybszym wzrostem działalności spółki w obszarze przetwarzania w chmurze i AI, ale zysk netto spadł niemal o trzy czwarte, ponieważ wydatki inwestycyjne na infrastrukturę AI gwałtownie wzrosły.

Zarząd poinformował, że oczekuje, iż te inwestycje osiągną próg rentowności w ciągu najbliższych trzech lat. Jednocześnie wolne przepływy pieniężne stały się ujemne, ponieważ wydatki na moce obliczeniowe nadal rosły. Aby wesprzeć dalszy rozwój pełnego ekosystemu AI, Alibaba zakończyła również w tym tygodniu nową emisję akcji na Giełdzie Papierów Wartościowych w Hongkongu, pozyskując około 10,2 mld USD. Inwestorzy zareagowali ostrożnie na połączenie słabszych wyników i rozwodnienia akcji, co podkreśla, jak uważnie rynek obserwuje tempo wydatków na AI na tle krótkoterminowej rentowności.

Analiza techniczna Alibaba

Wykres czterogodzinny pokazuje wyraźny krótkoterminowy trend wzrostowy, który rozpoczął się pod koniec lipca, a kurs akcji wzrósł z około 92,00 USD do strefy oporu przy 133,00 USD.

Akcja kursu próbuje teraz przebić w dół swoją rosnącą linię trendu po tym, jak kupującym nie udało się utrzymać impetu po teście ostatnich szczytów. 21 sierpnia cena spadła poniżej dolnej granicy obecnego profilu rynku na poziomie 121,50 USD przy wyjątkowo wysokim wolumenie obrotu. Jeśli sprzedający pogłębią spadek, kolejne istotne wsparcie znajduje się w pobliżu 113,00 USD.

Jeśli ruch okaże się fałszywym wybiciem, uwaga przeniesie się na skupisko kluczowych poziomów oporu w obrębie profilu rynku. Punkt kontroli (POC) na poziomie 128,50 USD oraz górna granica profilu przy 129,50 USD leżą bardzo blisko siebie, tworząc potencjalnie silną strefę oporu. Powyżej tego obszaru główny opór pozostaje na poziomie 133,00 USD.

Wskaźnik RSI + MAs wynosi obecnie 41, 48 i 51. RSI spadł poniżej strefy neutralnej, podczas gdy obie średnie kroczące pozostają blisko środka swojego zakresu, co sugeruje, że momentum spadkowe nie zostało jeszcze w pełni potwierdzone. To sprawia, że krótkoterminowy obraz zależy od tego, czy akcje zdołają odzyskać ostatni zakres handlu, czy pozostaną pod presją po reakcji na wyniki.

Najważniejsze wnioski

Słabszy wynik zysku Alibaba i znacząca emisja akcji obciążyły nastroje po nieudanej próbie utrzymania się powyżej 130,00 USD. Kolejny ruch kursu prawdopodobnie będzie zależał od tego, czy inwestorzy nadal będą koncentrować się na krótkoterminowej presji na wyniki, czy też przywiążą większą wagę do długoterminowej strategii wzrostu spółki w obszarze AI.