Beneficjenci systemu zabezpieczenia społecznego — około 70 milionów Amerykanów, w tym emeryci, osoby niepełnosprawne oraz członkowie rodzin zmarłych beneficjentów — mają otrzymać większą korektę kosztów utrzymania (COLA) w 2027 roku niż wzrost przyznany w tym roku, choć szacunki nieznacznie spadły po łagodniejszych danych o inflacji w lipcu.

Zgodnie z prawem, roczna korekta COLA w systemie zabezpieczenia społecznego jest obliczana na podstawie danych o wskaźniku cen konsumpcyjnych (CPI) z Biura Statystyk Pracy (BLS) obejmujących miesiące lipiec, sierpień i wrzesień. Obliczenie opiera się na konkretnej wariancie zbioru danych CPI znanej jako CPI-W, która śledzi wzorce wydatków miejskich pracowników najemnych i pracowników biurowych. Korekta ma na celu zwiększenie płatności dla beneficjentów w odpowiedzi na rosnące koszty życia. Dla wielu emerytów roczna korekta ma nieproporcjonalnie duże znaczenie finansowe: według danych SSA około 40% starszych beneficjentów polega na zabezpieczeniu społecznym jako źródle co najmniej połowy dochodu gospodarstwa domowego. Na rok 2026 COLA wyniosła 2,8%.

BLS opublikowało swoje lipcowe dane CPI w środę, pokazując, że ceny konsumpcyjne wzrosły o 3,4% w porównaniu z rokiem wcześniej, w dół z rocznego odczytu na poziomie 3,5% zarejestrowanego w czerwcu.

Kilka organizacji opublikowało już szacunki COLA na 2027 rok na podstawie lipcowych danych oraz projekcji na pozostałe dwa miesiące istotnych danych. Szacunki te plasują korektę w przedziale od 3,2% do 3,6%.

Bezpartyjny Komitet ds. Odpowiedzialnego Budżetu Federalnego (CRFB) opublikował najniższy szacunek, prognozując, że COLA ostatecznie osiągnie poziom 3,2%, gdy jesienią zostaną opublikowane ostateczne dane. W swojej analizie CRFB zauważył, że CPI-W w lipcu pozostało na niezmienionym poziomie i wzrosło o 3,4% w ciągu ostatniego roku.

"Wysokie wartości COLA mogą zapewnić pomocne krótkoterminowe wsparcie dla seniorów, ale również nakładają znaczące koszty na fundusz emerytalny zabezpieczenia społecznego, który jest oddalony o zaledwie sześć lat od niewypłacalności" — stwierdził CRFB. Organizacja dodała, że w przypadku wyczerpania funduszu powierniczego nastąpiłoby automatyczne cięcie świadczeń o 22%.

CRFB zaproponował reformy systemu COLA mające na celu poprawę wypłacalności zabezpieczenia społecznego, w tym limit COLA dla beneficjentów o wysokich dochodach oraz alternatywę w postaci ryczałtowej stawki COLA. Z kolei organizacje zajmujące się obroną praw seniorów poszły w odwrotnym kierunku — argumentując, że CPI-W zaniża inflację, z jaką faktycznie stykają się emeryci, ponieważ został zaprojektowany wokół wzorców wydatków gospodarstw domowych osób w wieku produkcyjnym. Organizacje, w tym TSCL, od dawna apelują o zastąpienie CPI-W eksperymentalną miarą BLS znaną jako CPI-E, która śledzi wydatki Amerykanów w wieku 62 lat i starszych oraz kładzie większy nacisk na opiekę zdrowotną i mieszkania.

AARP, organizacja zajmująca się obroną interesów osób w wieku 50 lat i starszych, szacuje COLA na 2027 rok na 3,5%. Jest to pierwszy przypadek, w którym AARP opublikowała szacunek COLA przed ukazaniem się raportów o inflacji za trzeci kwartał.

"Im szybciej będziemy mogli przekazać im wiarygodne informacje o tym, o ile mogą wzrosnąć ich świadczenia w przyszłym roku, tym szybciej będą mogli zacząć planować" — powiedział Rich Johnson, wiceprezes AARP ds. Bezpieczeństwa Finansowego. "Istnieje wiele niepewności co do tego, jak ceny żywności, a w szczególności energii, będą kształtować się w ciągu najbliższych dwóch miesięcy. Nic jeszcze nie jest przesądzone."

Liga Seniorów (TSCL) opublikowała najwyższy szacunek, plasując COLA na 2027 rok na poziomie 3,6%, co oznaczałoby wzrost o 0,8 punktu procentowego w stosunku do korekty na 2026 rok.

Zgodnie z analizą TSCL, gdyby szacowaną COLA zastosować już dziś, oznaczałoby to średni miesięczny wzrost świadczeń o 69,75 USD, podnosząc średnią z 1 937,53 USD do 2 007,28 USD.

Dyrektor wykonawcza TSCL Shannon Benton oświadczyła: "Jednym z nieprzewidywalnych czynników w tegorocznej prognozie była zmienność inflacji. Rozpoczęła rok na poziomie 2,2%, a następnie wzrosła do 4,4% w maju, zanim spadła do 3,5% w czerwcu."

"Tego rodzaju niestabilność może zaburzyć prognozy, ale nasz model został zaprojektowany tak, aby nie ścigać każdego skoku i spadku, co utrzymało nasze przewidywania na w miarę stabilnym kursie" — dodała Benton.

Oficjalna COLA na 2027 rok zostanie ogłoszona 14 października 2026 roku, po opublikowaniu wrześniowych danych o inflacji CPI przez BLS. Korekta wejdzie w życie wraz z wypłatami dla beneficjentów począwszy od stycznia 2027 roku.