Investeerders gaan de komende week in met de focus op twee cruciale inflatierapporten die kunnen helpen bepalen wat de volgende zet van de Federal Reserve op het gebied van rentetarieven wordt.

De S&P 500-index nadert zijn recordhoogte, zelfs terwijl de markten regelmatig te maken krijgen met periodes van volatiliteit. Tegen die achtergrond zullen de rapporten van volgende week over de producentenprijsindex (PPI) en consumentenprijsindex (CPI) het tot nu toe duidelijkste beeld geven van de inflatietrends van augustus, en daarmee de data aanvullen waar de Fed op afweegt bij het bepalen van zijn rentepad. De twee maten vangen inflatie op verschillende punten in de economie: de PPI volgt de prijzen die producenten ontvangen en dient vaak als vroeg signaal van kostenpressie in de pijplijn, terwijl de CPI meet wat consumenten betalen voor goederen en diensten en de meest nauwlettend gevolgde maatstaf van huishoudelijke inflatie is.

De marktwerking zet de kans op een renteverhoging door de Fed momenteel op ongeveer fifty-fifty, wat onderstreept hoe uiterst gebalanceerd de verwachtingen zijn geworden. De Fed, de centrale bank van de Verenigde Staten, stelt het doelbereik van haar referentierente (federal funds rate) vast op regelmatig geplande vergaderingen van het Federal Open Market Committee (FOMC), en wijzigingen in dat tarief werken door in de leenkosten in de gehele economie, van creditcardrentes tot bedrijfsleningen.

Naast inflatie blijven twee andere thema's belangrijke zorgpunten voor de markt. De rendementen op staatsobligaties worden nauwlettend gevolgd, omdat bewegingen in de rente op staatsobligaties van invloed zijn op alles van hypotheekrentes tot aandelenwaarderingen — hogere rendementen kunnen obligaties relatief aantrekkelijker maken vergeleken met aandelen en de discontovoet verhogen die wordt gebruikt om toekomstige bedrijfsresultaten te waarderen. Ondertussen blijven ontwikkelingen in de AI-handel — de stroom van investeerdersinteresse in bedrijven die verbonden zijn aan kunstmatige intelligentie — het sentiment op de Amerikaanse aandelenmarkten beïnvloeden, waarbij een kleine groep mega-cap technologieaandelen de laatste jaren een onevenredig groot deel van de koerswinst van de index voor zijn rekening heeft genomen.

Met de S&P 500 vlak bij recordgebied worden de aankomende PPI- en CPI-cijfers verwacht als het hoofdevenement voor Wall Street in de komende week, terwijl handelaren zoeken naar signalen over het traject van het beleid van de Federal Reserve en zich positioneren voor de aankomende beleidsvergadering van de Fed.

Bron: Economic Times Markets