De Amerikaanse dollar won terrein ten opzichte van grondstoffengerelateerde valuta's na de publicatie van de Amerikaanse inflatiecijfers over juli. De jaarlijkse Consumer Price Index (CPI) kwam uit op 3,4%, exact in lijn met de marktverwachtingen en iets lager dan de vorige stand van 3,5%. Op maandbasis stegen de prijzen met 0,1%. Ook de kerninflatie kwam overeen met de verwachtingen, op 0,2% maand-op-maand en 2,5% jaar-op-jaar.

Hoewel de prijsdruk verder afnam, leverde het rapport geen extra desinflatoire verrassing op voor de markt. De inflatie beweegt geleidelijk richting het doel van 2% van de Federal Reserve, maar het huidige tempo van daling is nog steeds onvoldoende om de verwachtingen van een aanstaande versoepeling van het monetaire beleid aanzienlijk te versterken. Nu de kerninflatie nog altijd een half procentpunt boven die doelstelling ligt, zien handelaren weinig reden om het reeds ingeprijsde pad voor renteverlagingen naar voren te halen. Tegen deze achtergrond wist de Amerikaanse dollar een deel van de eerdere verliezen goed te maken.

USD/CAD

De Canadese dollar is gevoelig geweest voor de divergentie in het monetaire beleid tussen de Federal Reserve en de Bank of Canada, die eerder dit jaar begon met het verlagen van de beleidsrente, terwijl de Fed vast hield. Die divergentie is een belangrijke drijvende kracht geweest achter de recente range-gebonden koersbeweging van USD/CAD.

In USD/CAD vormt zich een bullish engulfing-patroon nadat de koers de belangrijke steun rond 1,3900 heeft getest. Technische analyse wijst op de mogelijkheid van een opwaartse beweging richting 1,3980–1,4000. Een doorbraak onder het laagste punt van gisteren zou een hervatting van de neerwaartse trend kunnen uitlokken, met mogelijke koersdoelen in de zone 1,3770–1,3840.

Belangrijke gebeurtenissen voor USD/CAD:

today at 15:30 (GMT+3): US Producer Price Index (PPI);

today at 15:30 (GMT+3): US initial jobless claims;

today at 15:40 (GMT+3): speech by Thomas Barkin, member of the US Federal Open Market Committee (FOMC).

AUD/USD

De Australische dollar kreeg dit jaar steun van een relatief hawkish Reserve Bank of Australia, die minder urgentie liet zien om de rente te verlagen dan sommige andere centrale banken wereldwijd. Die houding heeft de kracht van de AUD ondersteund en maakt de munt bijzonder gevoelig voor verschuivingen in de Amerikaanse renteverlagingverwachtingen.

Kopers van AUD/USD probeerden tijdens de handelssessie van vandaag de belangrijke weerstand rond 0,7100 te doorbreken. Die poging mislukte, waarna de koers scherp vanaf dat niveau terugviel en een doji-patroon vormde. Het ontstaan van een doji bij weerstand wijst op besluiteloosheid onder kopers en vergroot de kans op een corrigerende daling richting 0,7020–0,7040. Het bearish scenario zou ongeldig worden bij een duidelijke doorbraak en een dagslot boven 0,7100.

Belangrijke gebeurtenissen voor AUD/USD:

tomorrow at 02:30 (GMT+3): speech by Reserve Bank of Australia Governor Michele Bullock;

tomorrow at 04:30 (GMT+3): Australian housing finance data;

tomorrow at 15:30 (GMT+3): US core retail sales.

Al met al stelde de inflatiedata de Amerikaanse dollar in staat een deel van zijn recente verliezen terug te winnen, maar gaf het de markt onvoldoende aanleiding voor een nieuwe, aanhoudende beweging. De verdere dynamiek van AUD/USD en USD/CAD zal afhangen van de Amerikaanse producentenprijzen en arbeidsmarktcijfers van vandaag. Sterkere dan verwachte cijfers kunnen de Amerikaanse dollar ondersteunen en de druk op grondstoffengerelateerde valuta's verhogen, terwijl zwakkere data de verwachtingen voor een soepeler Fed-beleid kunnen doen herleven en het herstel van de dollar kunnen beperken.