Het Amerikaanse CPI-rapport (Consumentenprijsindex) kwam grotendeels overeen met de marktomzet voor zowel het hoofd- als het kerncijfer, wat het beleggersvertrouwen versterkt dat de bredere inflatietrend verder afkoelt. Woonkosten waren verantwoordelijk voor ongeveer tweederde van de maandelijkse stijging. Overheidsmaatstaven voor woonlasten blijven doorgaans 12 tot 18 maanden achter bij realtime markthuren, een goed gedocumenteerde dynamiek die aangeeft dat de totale inflatie aanzienlijk gunstiger zou lijken zodra de woongerelateerde druk begint af te nemen.

De marktreactie is bescheiden dovish geweest. De geïmpliceerde waarschijnlijkheid van een renteverhoging door de Federal Reserve in september is gedaald van ongeveer 46% naar 42,1%, terwijl de rendementen op Amerikaanse staatsobligaties langs de gehele looptijdkromme zijn gedaald. Het 2-jarige rendement daalde 4,2 basispunten tot 4,176%, en het 10-jarige rendement zakte 2,8 basispunten tot 4,655%. Amerikaanse aandelen stijgen in de futureshandel, met de Dow Jones Industrial Average 150 punten hoger, de S&P 500 29 punten hoger en de Nasdaq 100 100 punten hoger. De terugval in rendementen weegt op het rentevoordeel van de dollar, dat een belangrijke drijver is geweest van de valutasterkte gedurende de verstrakkingscyclus van de Fed. Marktdeelnemers zullen nu kijken naar aankomende mededelingen van de Fed en arbeidsmarktcijfers voor verdere duidelijkheid over het beleidspad.

Technische analyse van belangrijke USD-paren

EURUSD: De euro noteert hoger tegenover de dollar, hoewel het sessiehoogtepunt van 1,1562 net onder het 100-daagse voortschrijdende gemiddelde van 1,15665 blijft. Een volhardende doorbraak boven dat voortschrijdende gemiddelde zou de bullish neiging versterken en het 50%-retracementniveau van de daling vanaf het hoogtepunt van 2026 op 1,1586 als volgende doelstelling in beeld brengen.

USDJPY: Het dollar-yen-paar daalde en testte zijn stijgende 100-uurs voortschrijdende gemiddelde op 158,697, waarbij het laagtepunt van de sessie 158,69 bereikte voordat het bescheiden herstelde tot ongeveer 158,80. Een volhardende doorbraak onder het 100-uurs MA zou de aandacht verplaatsen naar het vrijwel samengevallen 200-uurs MA op 158,20 en het 200-daagse MA op 158,126.

GBPUSD: Cable bereikte een nieuw sessiehoogtepunt op 1,3541, waarmee het julihigh van 1,35573 duidelijk in de schijnwerpers staat. Een beslissende doorbraak boven dat niveau zou het hoogste punt van het paar sinds 12 mei markeren en de weg vrijmaken naar het aprilhoogtepunt op 1,3657.

USDCHF: Het dollar-franken-paar is teruggevallen om zijn 100-uurs MA op 0,8103 en 200-uurs MA op 0,80949 te testen. Een doorbraak onder deze niveaus zou de neiging terug naar de neerwaartse kant doen doorslaan na de meer bullish prijsactie die in de afgelopen twee sessies werd waargenomen. Sinds half juni heeft het paar voornamelijk gehandeld binnen een bereik van 0,8029 tot 0,81513, met incidentele uitstulpingen aan beide zijden. Het 100-uurs en 200-uurs voortschrijdende gemiddelde bevinden zich nabij het midden van dat bereik en blijven fungeren als belangrijke kortetermijnreferentiepunten voor zowel kopers als verkopers.

USDCAD: De dollar-Loonie zakt onder zijn 100-daagse voortschrijdende gemiddelde op 1,39176, wat de eerste zodanige beweging onder die indicator sinds 15 mei markeert. Een volhardend verblijf onder het 100-daagse MA, gevolgd door een doorbraak van het 50%-retracementniveau op 1,3899, zou de bearish neiging versterken en de aandacht van handelaren richten op het 200-daagse voortschrijdende gemiddelde op 1,3853.