Een reeks tegenvallende Amerikaanse cijfers stak dinsdag stevig steken onder het thema van een "versnellende economie" dat de markten vorige week had aangedreven, en veranderde een rustige start in een levendigere handelssessie.

Tegenvallende cijfers

Het JOLTS-rapport toonde 7,079 miljoen openstaande vacatures in de VS, onder de verwachting van 7,225 miljoen. Het consumentenvertrouwen in de VS zakte in september naar 81,9, ver onder de verwachte 89,2 — een scherpe daling naar het laagste niveau sinds 2014. De S&P CaseShiller 20-steden index voor huizenprijzen voor juli steeg met 2,5%, boven de prognose van 2,2%, terwijl de Canadese bbp-groei in juli vlak bleef op 0,0%, in lijn met de verwachtingen. Vacatureaantallen en consumentengevoel behoren tot de meest gevolgde indicatoren voor de arbeidsvraag en het huishoudelijk sentiment, en zulke zwakke cijfers spelen doorgaans een prominente rol in het beleidsdebat bij de Fed.

Lange rente op generatietop

De rente op Amerikaanse staatsobligaties steeg vroeg in de sessie opnieuw, waarbij de 30-jaars rente met 3 basispunten klom naar 5,59% — een generatietop en het hoogste niveau sinds 2002 — in een bijzonder problematische beweging. Langetermijnrentes dienen als referentierente voor hypotheken en bedrijfsleningen, daarom trekken toppen van meerdere decennia aandacht ver buiten de obligatiemarkt. De korte rente werd later gedrukt door uitspraken van Fed-functionarissen.

Commentaar van de Fed en de BoE

Fed-functionaris Williams zei te denken dat één extra verhoging dit jaar waarschijnlijk voldoende is, vrijwel direct gevolgd door de opmerking dat hij datagedreven blijft. In elk geval zijn de marktkansen op een verhoging in oktober gedaald van 64% naar 50/50 — een herprijs die laat zien hoe direct renteverwachtingen de instroom van cijfers volgen. Goolsbee waarschuwde dat 5,5 jaar boven de doelstelling "spelen met vuur" is. Fed-functionaris Barr verwacht dat de bbp-groei in de tweede helft van het jaar aantrekt, terwijl Fed-functionaris Musalem het hebben van een raamwerk prees als de ruggengraat van de communicatiestrategie. Bij de Bank of England vroeg Taylor zich af of één enkele "verzekeringsverhoging" zou worden gezien als het begin van een reeks.

SPR-vrijgave drukt op de olieprijs

Het belangrijkste nieuws op de oliemarkt was de aanbieding door de VS van tot 40 miljoen vaten uit de Strategic Petroleum Reserve, waardoor ruwe olie naar de laagste stand van de dag zakte. Deze reserve is de noodvoorraad ruwe olie van de Amerikaanse overheid, en aanbiedingen van deze omvang brengen extra vaten direct op de markt. WTI-ruwe olie daalde $3,41 naar $89,19. De berichten rond Iran waren gematigder, maar er waren betere signalen dat de onderhandelingen doorgaan met bemiddelaars nog steeds betrokken.

Grondstoffen, valuta en aandelen

Deutsche Bank ziet een kopercrisis aankomen en stelt dat $10 per pond nodig kan zijn om dit op te lossen. Het feit dat koper doordringt tot de bouw, elektriciteitsnetten en de industrie, betekent dat dit soort vraag-en-aanbod analyses ver buiten de grondstoffenmarkten worden gevolgd. Goud steeg $56 naar $4.169. In valuta's presteerde de Japanse yen het best, terwijl de Nieuw-Zeelandse dollar het slechtst deed. De S&P 500 verloor 0,1%. Ondanks de verschuiving in renteverwachtingen hield de Amerikaanse dollar stand.

Wat nu

Morgen staan de Amerikaanse PCE- en bbp-cijfers op de agenda — waarbij de PCE-prijsindex de favoriete inflatiemaatstaf van de Fed is — in wat opnieuw een toets van het economische verhaal zal zijn.

Bron: investingLive Americas market news wrap