De Britse Financial Conduct Authority (FCA) ontwikkelt een regelgevingskader voor tokenized gold, als onderdeel van een bredere overheidsinspanning om digitale financiën te versnellen en de positie van Londen als wereldwijd centrum voor bullionhandel te versterken.

De FCA heeft gesprekken gevoerd met grote banken en andere marktdeelnemers over hoe tokenized gold zou kunnen functioneren binnen gereguleerde groothandelsmarkten. Een centrale focus van het initiatief is of digitale representaties van fysiek goud kunnen worden gebruikt als onderpand in financiële transacties — een onderwerp dat steeds meer belangstelling krijgt nu instellingen zoeken naar grotere efficiëntie bij het mobiliseren van hoogwaardige liquide activa.

Tokenized gold stelt beleggers en instellingen in staat om digitale tokens te houden die gedekt worden door fysiek goud in opslag bij een uitgever. Deze structuur zou eigendoms- en overdrachtsprocessen kunnen stroomlijnen en tegelijkertijd de traditionele bullionmarkt verbinden met op blockchain gebaseerde financiële infrastructuur. Privé uitgegeven tokenized gold-producten, zoals Tether Gold en Paxos Gold, opereren al op cryptomarkten, maar grotendeels buiten de institutionele regelgevingsperimeter die de FCA nu probeert te definiëren.

Regelgevingskader Neemt Vorm Aan

Het initiatief van de FCA maakt deel uit van een bredere inspanning van de Britse autoriteiten om tokenisatie uit te breiden door de gehele groothandsfinanciën. In mei schetsten de FCA en de Bank of England een gezamenlijke aanpak voor tokenized assets, onderpand, settlement en gerelateerde marktinfrastuctuur. De eerdere samenwerking van de Bank of England met de BIS Innovation Hub aan Project Meridian, dat synchronisatie van betalingen en vereffening van activa tussen ledgers onderzocht, legde een vroege technische basis voor deze discussies.

Beide toezichthouders hebben actief feedback van de sector gevraagd over hoe tokenisatie veilig kan worden ontwikkeld. Ze plan later dit jaar een bredere routekaart voor de digitalisering van groothandelsmarkten te publiceren.

Goud is naar voren gekomen als een bijzonder belangrijk gebruiksscenario, aangezien het Verenigd Koninkrijk een van 's werelds toonaangevende centra voor bullionhandel blijft, verankerd door de London Bullion Market Association (LBMA) en haar netwerk van kluizen, clearingsbanken en handelaren. Toezichthouders hebben ook te maken met toenemende concurrentie van Aziatische financiële centra, met name Shanghai en Hong Kong, evenals van jurisdicties zoals Singapore, waar Project Guardian van de Monetary Authority actief institutionele asset-tokenisatie test.

Banken Onderzoeken Digitale Goldtoepassingen

De lopende discussies zouden financiële instellingen een duidelijker pad kunnen bieden voor de inzet van tokenized gold op institutionele markten. Mogelijke toepassingen omvatten collateral management, handel en settlement.

De FCA is in andere tokenisatiegebieden al voorbij de experimentele fase gegaan. In april rondde de toezichthouder richtlijnen af die geautoriseerde fondsbeheerders toestaan om distributed ledger-technologie te gebruiken binnen het bestaande regelgevingskader. Dit bouwt voort op de inspanningen van de Britse regering na de Brexit om de financiële regelgeving te moderniseren, inclusief bevoegdheden onder de Financial Services and Markets Act 2023 om digitale-assetactiviteiten binnen de regelgevingsperimeter te brengen.

Tokenized gold zou daardoor een nieuw testcase kunnen worden voor de manier waarop traditionele financiële activa kunnen migreren naar blockchainnetwerken zonder gevestigde regelgevende waarborgen op te geven.

Het voorgestelde kader is echter nog in ontwikkeling. De FCA heeft nog geen definitieve regelgevingsstandaarden voor de markt aangekondigd. De toezichthouder wordt verwacht in de komende maanden verdere details vrij te geven, terwijl deze blijft samenwerken met banken en andere marktdeelnemers. Indien aangenomen, zou het kader kunnen helpen om de goed gevestigde goudmarkt van Londen te verbinden met de snel groeiende tokenized-asset-economie.