Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) meldde aanzienlijk hogere kwartaalwinsten, maar de in de VS genoteerde aandelen van het bedrijf zakten in de voorbeurshandel vóór de opening van de markt op donderdag. TSM, de in de VS genoteerde American depositary receipts van de chipmaker — dollargedenommeerde certificaten die aandelen vertegenwoordigen in het op Taiwan gevestigde bedrijf en verhandeld worden op Amerikaanse beurzen — daalden 2,81% naar $417,99, een verlies van $12,09 na een wisselvallige vroege handelssessie. De terugschuif kwam ondanks een winststijging van 68,7% in het kwartaal en een jaarlijkse omzetgroei van 50,9%, dankzij aanhoudend sterke vraag naar geavanceerde productieprocessen.

Winst Over Derde Kwartaal Laten Sterke Jaarlijkse Groei Zien

Voor het kwartaal dat op 30 september 2026 eindigde, registreerde TSMC een geconsolideerde omzet van NT$1.494,24 miljard. Het netto-inkomen bedroeg NT$763,06 miljard, terwijl de verdunde winst per aandeel uitkwam op NT$29,43 — gelijk aan US$4,60 per American depositary receipt.

Vergeleken met dezelfde periode een jaar eerder steeg de omzet met 50,9%, terwijl het netto-inkomen met 68,7% toenam. De verdunde winst per aandeel groeide in hetzelfde tempo van 68,7%, in lijn met de gestegen gerapporteerde winst. Op sequentiële basis steeg de omzet met 17,6% ten opzichte van het tweede kwartaal, terwijl het netto-inkomen met 8,0% toenam.

Gemeten in Amerikaanse dollars bedroeg de omzet in het derde kwartaal US$46,72 miljard, wat neerkomt op een jaarlijkse groei van 41,2% en een toename van 16,2% ten opzichte van het vorige kwartaal. Naast de omzetgroei boekte het bedrijf een brutomarge van 66,4%, een operationele marge van 58,7% en een nettowinstmarge van 51,1%. Voor lezers die deze cijfers willen duiden: een brutomarge van 66,4% betekent dat ongeveer twee derde van elke omzetter overblijft directe productiekosten, vóór aftrek van operationele kosten.

Geavanceerde Chiptechnologieën Verzorgen Grootste Deel Van Waferomzet

TSMC's geavanceerde productieprocessen genereerden het grootste deel van de waferomzet in het derde kwartaal. Chips gebouwd op 3-nanometertechnologie droegen 33% bij aan de waferomzet, terwijl 5-nanometerprocessen nog eens 28% toevoegden. Het 2-nanometerproces, de nieuwste node in het portfolio van het bedrijf dat zich nog in een vroeg fase van uitrol bevindt, was goed voor 8% van de totale waferomzet, en 7-nanometertechnologie genereerde nog eens 10%.

Samen vertegenwoordigden processen van 7 nanometer of kleiner 79% van de totale waferomzet — een concentratie die de groeiende afhankelijkheid van het bedrijf van geavanceerde nodes in plaats van oudere productietechnologieën weerspiegelt. Slechts een handvol fabrikanten wereldwijd kan chips produceren op deze geavanceerde nodes, zodat die omzetmix ook laat zien hoeveel van de meest geavanceerde productie in de sector door een zeer klein aantal fabrieken loopt.

TSMC opereert als contractchipfabrikant en produceert halfgeleiders voor andere bedrijven in plaats van primair eigen processoren onder eigen merk te verkopen. De productiediensten ondersteunen producten variërend van smartphones tot datacenters en kunstmatige-intelligentiesystemen. Daardoor spelen orders voor geavanceerde computerhardware een belangrijke rol in de productiemix van het bedrijf — en omdat zoveel apparaatfabrikanten afhankelijk zijn van zijn fabrieken, worden de kwartaalcijfers van TSMC breed gelezen als een graadmeter voor de vraag in de bredere elektronica-industrie.

TSMC Voorziet Hogere Omzet In Vierde Kwartaal

Vooruitkijkend verwacht TSMC een omzet in het vierde kwartaal van US$52,3 miljard tot US$54,3 miljard, een bereik dat de dollargedenommeerde omzet boven de voor het derde kwartaal gerapporteerde US$46,72 miljard zou plaatsen. Het bedrijf baseerde zijn margeprognoses op een veronderstelde wisselkoers van NT$31,8 per Amerikaanse dollar. Het management projecteert brutomarges tussen 65% en 67% voor het laatste kwartaal van 2026, waarbij de operationele marges naar verwachting tussen 56,5% en 58,5% zullen uitkomen.

CFO Wendell Huang schreef de prestaties in het derde kwartaal toe aan sterke vraag naar geavanceerde productietechnologie. Hij verwacht dat die vraag zal aanhouden nu TSMC de productie van zijn 2-nanometerchips versnelt. De vooruitzichten plaatsen geavanceerde productieprocessen centraal in de productieplannen van het bedrijf aan het einde van het jaar, waarbij hogere omzetverwachtingen gepaard gaan met brutomarges en operationele marges nabij het niveau van het derde kwartaal.

Naarmate het laatste kwartaal vordert, zijn de te volgen datapunten onder andere hoe snel de 2-nanometerproductie stijgt vanaf de huidige 8% van de waferomzet en waar de Taiwanse dollar handelt ten opzichte van de wisselkoersaanname die in de margeprognose is verwerkt.

Ondanks de sterke financiële resultaten en de hogere omzetprognose daalden de TSM-aandelen vóór het begin van de reguliere Amerikaanse handel op donderdag.

Dit artikel werd oorspronkelijk gemeld door Blockonomi.