President Donald Trump overweegt een nieuwe impuls om de belasting op vermogenswinsten te verlagen in aanloop naar de midterm-verkiezingen in november, met voorstellen die momenteel worden besproken, waaronder een inflatiecorrectie bij de berekening van vermogenswinsten en een ruimere vrijstelling voor bepaalde woningverkopen.

Onder de huidige wetgeving worden langetermijnvermogenswinsten belast tegen preferentiële tarieven van 0%, 15% of 20%, afhankelijk van het inkomen, met een aanvullende heffing van 3,8% op netto-beleggingsinkomen voor hogere inkomens. Het idee om vermogenswinsten te indexeren voor inflatie circuleert al decennialang in conservatieve belastingkringen en is tijdens Trumps eerste ambtstermijn onderzocht door het Ministerie van Financiën, maar het is nooit doorgevoerd vanwege vragen over de bevoegdheid van de uitvoerende macht om een dergelijke wijziging door te voeren zonder het Congres.

Hoewel de huidige besprekingen Trump ertoe zouden kunnen aanzetten het Congres op te roepen de belasting op vermogenswinsten te verlagen, is er nog geen wetgeving of formeel voorstel van het Witte Huis gepubliceerd. Kevin Hassett, directeur van de National Economic Council, verklaarde dat Trump aanvullende beleidsvoornemens ontwikkelt die republikeinen aan kiezers kunnen presenteren voor november.

Inflatie-indexering zou belastbare winsten verlagen

Een van de opties die wordt overwogen, is het indexeren van de kostprijs van een activum voor inflatie, wat betekent dat alleen de winst die overblijft na correctie voor prijswijzigingen wordt belast. Voorstanders betogen dat de wijziging zou voorkomen dat belastingbetalers worden belast op winsten die slechts inflatie weerspiegelen in plaats van reële waardestijgingen, terwijl critici stellen dat het onevenredig zou bevorderen van huishoudens met een hoog inkomen die grote beleggingsportefeuilles bezitten, en de federale inkomsten zou verminderen.

Larry Kudlow, voormalig directeur van de National Economic Council, heeft de aanpak recentelijk rechtstreeks met Trump besproken en gaf aan dat de president ervoor ontvankelijk was. Kudlow stelde ook voor om winsten vrij te stellen op de verkoop van woningen met een waarde van $2 miljoen of minder.

Onder de huidige federale regeling kunnen in aanmerking komende huiseigenaren tot $250.000 aan winst uitsluiten op hun hoofdverblijfplaats, met een drempel die oploopt tot $500.000 voor veel gehuwde stellen die gezamenlijk aangifte doen. Deze uitsluitingsdrempels zijn niet meer aangepast sinds ze werden vastgesteld onder de Taxpayer Relief Act van 1997, wat betekent dat ze in reële termen zijn uitgehold door decennia van stijgende huizenprijzen. Het besproken idee van $2 miljoen zou daarom een aanzienlijk ruimere voordelig zijn, hoewel de definitieve structuur nog niet is vastgesteld.

De meeste wijzigingen in de belastingheffing op vermogenswinsten vereisen goedkeuring van het Congres. Een poging van de regering om inflatie-indexering door te voeren zonder het Congres kan ook op juridische hindernissen stuiten, een kwestie die ook naar voren kwam bij eerdere pogingen om de berekening van de kostprijs van activa te herinterpreteren.

Mogelijke impact op digitale activen

Een breed indexeringssysteem voor vermogenswinsten kan ook van toepassing zijn op digitale activen als cryptocurrencies binnen het toepassingsgebied vallen. Amerikaanse belastingbetalers rapporteren momenteel verkopen en uitwisselingen van kapitaalactiva via het federale kader voor vermogenswinsten, en transacties in digitale activen worden in toenemende mate in dezelfde rapportage-infrastructuur opgenomen. Deze last is al naar voren gekomen in het debat tijdens het belastingseizoen over Bitcoin-gebruikers die te maken krijgen met aangifte van vermogenswinsten bij routine-afstotingen.

Er is momenteel geen concept dat vaststelt dat Bitcoin, Ether of andere cryptocurrencies in aanmerking zouden komen voor inflatiegecorrigeerde kostprijsbehandeling. Het effect op cryptobeleggers hangt dus af van hoe toekomstige wetgeving in aanmerking komende activa definieert en of het Congres het voorstel uiteindelijk goedkeurt.

Belastingbeleid betreedt de campagne voor de midterm-verkiezingen

Trumps recente belastingbesprekingen komen op een moment waarop de Amerikaanse midterm-verkiezingen van 2026 steeds bepalender worden voor cryptobeleid en financiële markten, waarbij de controle over het Congres de koers zal bepalen van belasting-, marktstructuur- en breder economische wetgeving.

Het debat over vermogenswinsten komt ook op een moment waarop veel individuele belastingbepalingen uit de Tax Cuts and Jobs Act van 2017 aan het einde van 2025 vervallen, een deadline die wetgevers al onder druk zet om een breed belastingpakket te onderhandelen. Wijzigingen in de vermogenswinstbelasting kunnen mogelijk in een dergelijk pakket worden opgenomen.

Woordvoerder van het Witte Huis Kush Desai zei dat Trump routinematig nieuwe economische ideeën evalueert, maar dat formele beleidsaankondigingen rechtstreeks vanuit de regering zullen komen.

De regering heeft nog geen voorgesteld vermogenswinsttarief, wettekst of uitvoeringsdatum gepubliceerd. Elk belastingpakket van het Congres zou zowel de House of Representatives als de Senate moeten passeren voordat het op Trumps bureau belandt.