President Donald Trump heeft Australië genoemd als inspiratiebron voor zijn voorstel om de financiële zekerheid van Amerikanen op lange termijn te verbeteren door spaarrekeningen van US$1.000 aan te bieden aan pasgeboren baby’s. De vergelijking wijst op een veel bredere kwestie: hoe de Verenigde Staten en Australië pensioensparen vormgeven, en of een eenmalige overheidsbijdrage een systeem kan evenaren dat is gebouwd rond verplichte werkgeversbetalingen.

Australië heeft in de afgelopen drie decennia via verplichte superannuation een van de grootste pensioenvermogens ter wereld opgebouwd. Volgens gegevens van de Australian Prudential Regulation Authority beheerde het systeem in maart 2026 A$4.44 trillion, of US$3.1 trillion, namens werknemers.

De pensioenvooruitzichten in de VS staan meer onder druk. Naar verwachting raakt het belangrijkste pensioenfonds van Social Security eind 2032 door zijn reserves heen. Daarna zouden binnenkomende inkomsten voldoende zijn om ongeveer 78% van de geplande uitkeringen te dekken. Daarmee is het ontwerp van particuliere spaarprogramma’s meer dan een technische beleidskwestie: het beïnvloedt hoeveel steun toekomstige gepensioneerden mogelijk hebben buiten het publieke pensioenstelsel.

Trumps opmerkingen over een pensioensysteem naar Australisch model bevatten nog weinig details. Maar één onderdeel van zijn bredere spaaragenda is al wet: Trump Accounts voor kinderen.

Hoe Trump Accounts werken

“Trump Accounts”, die deze maand zijn geïntroduceerd, zijn beleggingsrekeningen die zijn bedoeld om kinderen al vroeg een financieel bezit te geven. In aanmerking komende Amerikaanse kinderen die tussen 2025 en 2028 zijn geboren, kunnen een eenmalige overheidsbijdrage van US$1.000 ontvangen, maar gezinnen moeten die aanvragen.

Familieleden en vrienden kunnen bijdragen toevoegen. Werkgevers kunnen ook fiscaal begunstigde bijdragen doen, met jaarlijkse limieten van US$5.000.

Bij de start wordt het geld belegd in een standaard goedkoop indexfonds. Naar verwachting worden andere goedkope indexfondsopties toegevoegd. Over het algemeen blijft het spaargeld geblokkeerd totdat het kind 18 jaar wordt.

De rekeningen beginnen niet als standaard pensioenrekeningen. Hun verband met pensioen begint later. Vanaf 18 jaar gaat de rekening functioneren volgens regels die vergelijkbaar zijn met die voor traditionele individuele pensioenrekeningen, of IRA’s, die veel volwassenen in de VS gebruiken om voor later te sparen.

Trump Accounts vervangen Social Security, 401(k)’s of individuele pensioenrekeningen niet. In plaats daarvan bestaan ze naast die instrumenten als een extra kanaal voor langetermijnsparen.

Het Australische systeem is anders opgebouwd

Australië heeft geen vergelijkbaar nationaal spaarprogramma voor kinderen. Ouders kunnen een spaarrekening voor een kind openen, namens een kind aandelen kopen of bijdragen na belasting doen aan het superannuation-fonds van een kind. Die opties zijn echter particulier en vrijwillig, in tegenstelling tot Trump Accounts, die in aanmerking komende Amerikaanse gezinnen de mogelijkheid geven om een door de overheid ondersteunde rekening voor hun kind aan te vragen.

Het Australische model dat Trumps aandacht heeft getrokken, is geen spaarplan voor kinderen. Het is het pensioensysteem van het land voor werknemers.

Het Australische pensioenkader heeft twee hoofdonderdelen. De Age Pension is een op vermogen en inkomen getoetst, door de overheid gefinancierd vangnet voor oudere Australiërs met beperkte middelen.

Superannuation heeft een andere functie. Het bouwt particulier pensioenvermogen op via verplichte werkgeversbijdragen, doorgaans gelijk aan 12% van het salaris van een werknemer, om inkomen tijdens pensionering te bieden. Het geld wordt professioneel beheerd in gediversifieerde beleggingsfondsen.

Het systeem begon in de jaren 1990 met werkgeversbijdragen van 3% en is sindsdien geleidelijk verhoogd. De Australische superannuation-pool is nu de op drie na grootste pensioenpot ter wereld en zal naar verwachting in 2031 de op een na grootste worden, achter alleen de Verenigde Staten.

Vrijwillig sparen versus verplichte bijdragen

Het Amerikaanse Social Security-systeem, waarin werknemers van nu via loonheffingen de gepensioneerden van nu financieren, lijkt meer op de Australische Age Pension dan op superannuation.

De dichtstbijzijnde Amerikaanse equivalenten van superannuation zijn 401(k)’s en individuele pensioenrekeningen. Trump Accounts zullen later onderdeel worden van dat particuliere spaarsysteem.

Het centrale verschil is deelname. In de Verenigde Staten is sparen via deze instrumenten vrijwillig, en werkgevers zijn doorgaans niet verplicht bij te dragen. In Australië zijn superannuation-bijdragen over het algemeen verplicht voor werkgevers.

Trump Accounts en Australische superannuation zijn bovendien ontworpen voor verschillende doelen. Trump Accounts beginnen in de kindertijd en zijn bedoeld om al op jonge leeftijd een vermogen op te bouwen. Superannuation begint wanneer mensen de arbeidsmarkt betreden en bouwt pensioenvermogen op gedurende een hele loopbaan.

Het belangrijkste onderscheid is hoe geld op de rekening terechtkomt. Na de initiële bijdrage van US$1.000 van de Amerikaanse overheid hangt de groei van een Trump Account volledig af van vrijwillige bijdragen.

Dat roept vragen op over de vraag of bijdragen op grote schaal zullen binnenkomen. Veel Amerikaanse huishoudens hebben al moeite om noodspaargeld aan te houden, waardoor het lastig is om elk jaar duizenden dollars bij te dragen aan een beleggingsrekening voor een kind. Welvarendere huishoudens kunnen mogelijk regelmatig bijdragen, terwijl veel anderen wellicht weinig toevoegen bovenop de eerste storting.

Australië’s mechanisme voor levenslang sparen

Australië heeft dat probleem op een andere manier aangepakt. Zolang iemand in dienst blijft, zijn werkgevers doorgaans wettelijk verplicht te blijven bijdragen aan superannuation. Geld stroomt gedurende het werkzame leven naar de rekening van de werknemer, ongeacht of de werknemer er actief voor kiest extra te sparen uit elk loonstrookje.

Voor een Australiër op de pensioenleeftijd van 67 jaar bedraagt het gemiddelde superannuation-saldo ongeveer A$279,700, of US$196,000.

De gestage stroom van verplichte bijdragen, en niet alleen de rekeningstructuur, heeft de grote Australische pensioenpot gecreëerd.

De centrale innovatie van Australië was niet simpelweg het creëren van nog een rekening. Het maakte pensioensparen tot een routinematig en bijna automatisch gevolg van het hebben van een baan. In die zin draait de beleidsvergelijking minder om de vraag of beide landen beleggingsrekeningen aanbieden, en meer om de vraag of de regels herhaalde bijdragen gedurende een werkend leven creëren.

Trump heeft gezegd dat het Australische systeem “worked out very well.” De les uit Australië is echter niet noodzakelijk de rekening zelf. Het is het bijdragemecanisme dat jaar na jaar geld naar rekeningen laat stromen.

Australië heeft geen biljoenen dollars opgebouwd door alleen maar nog een spaarinstrument te creëren. Het bouwde een grote pool van pensioenvermogen op omdat werkgevers verplicht zijn doorlopend bij te dragen aan de spaarrekeningen van werknemers, in plaats van uitsluitend te vertrouwen op een eenmalige overheidsbetaling wanneer een kind wordt geboren.

Kris Iyer is Senior Lecturer in Finance and Economics aan Torrens University Australia.

Dit artikel is opnieuw gepubliceerd vanuit The Conversation onder een Creative Commons-licentie. Oorspronkelijk artikel: